本轮反弹以来基金首现减仓

　　A股七月份以来持续反弹，基金连续增仓碎步进场。不过随着股指临近前期密集交易区，基金上周反手做空，结束连续三周的增仓步伐。而从各大基金公司的仓位分布来看，基金仓位调整差异不断加大，显示对后市的分歧加剧。
　　据渤海证券基金仓位监测模型显示，上周319只偏股型基金平均主动减仓约1.69个百分点，平均仓位降至72.91%，其中股票型基金主动减仓2.6个百分点，结束连续三周小幅增仓走势，为七月份以来首度减仓。此前，受A股持续反弹激励，偏股型基金平均仓位从七月初开始持续回升，由72.94%
　　数据显示，剔除指数上涨影响，五大基金公司上周出现了一致减仓的情况，其中华夏基金减仓2.97%，嘉实、博时、南方、易方达四家公司的减仓幅度都在2%以下。值得关注的是，上次出现五大基金公司一致减仓的情况是在2010年4月12日，而A股也逆转下跌，拉开了本轮调整的序幕。
　　市场人士分析，A股的本轮反弹已经历时一个月，市场积累了大量的获利盘。由于股指临近前期密集交易区，继续上涨的动力减弱，市场获利了结的愿望强烈。同时8月中旬将集中公布7月份的经济数据，先行公布的PMI数据不及预期，引发基金的忧虑情绪。
　　汇丰晋信基金即指出，本轮反弹以低估值的银行、地产等蓝筹板块为首，随着股价的回升，此类板块的低估值得到一定程度的修复，未来股指的上涨动力将明显减弱，而部分题材类股票由于反弹幅度较大，也积累了较大的调整风险。（华西都市报）

基金谨慎看待后中报行情

　　７月的反弹并未让基金松一口气，加之进入８月后市场波动加剧，使基金对中报行情的演绎空间有所顾虑，而谨慎看待后市成为基金较为主流的观点；另一方面，在调结构背景下，消费行业凭借其巨大的增长空间，使之成为基金一致看好的领域。
　　７月以来Ａ股反弹强劲，冠盖全球股市。但随着中报行情纵深发展，其势能能够持续多久成为基金普遍思考的问题。
　　上投摩根阿尔法基金经理吴鹏表示，随着８月中下旬上市公司半年报公布接近尾声，届时陆续出现的上市公司业绩增速下滑将给市场带来压力。
　　新华基金认为，在连续上涨几周之后，市场震荡整理的可能性将增大。下阶段将考验投资者对个股的选择能力。
　　相较之下，金元比联的看法更为乐观，他们认为，截至７月３０日，已有１０４７家公司发布了２０１０年中期业绩预告。从单季度来看，二季度上述上市公司共实现净利润５８．６６亿元，比一季度的４４．１７亿元增长３２．８％。上市公司喜报频传，一定程度上打消投资者对经济增速放缓以及业绩下降的担忧，中报行情值得期待。（深圳商报）

9成私募逾5成仓位迎战8月

　　要么尾盘半个小时放量暴跌，要么收盘前一个小时 绝地反击，8月的股市，以一种极其震撼的方式开幕。
　　然而，在经历了300多点的快速上涨后，A股市场的未来走势似乎变得扑朔迷离。
　　8月市场到底会何去何从？是扶摇直上还是二次探底？有哪些板块可能成为领涨的龙头？从私募最新的看法中，也许能看出部分端倪。
　　超半数私募看涨8月行情
　　根据私募排排网对全国50家顶尖的私募基金管理公司的调查，对于8月行情，有64%的私募看涨，29%的私募认为大盘会维持横盘整理的状态，而看跌的私募仅占7%。相比7月份的悲观看法，私募基金对8月份市场的态度出现了较大转变。
　　看涨的私募基金普遍认为，目前估值底和政策底已经出现，市场底也在这一波反弹中基本得到确认，而下半年的政策面和资金面都面临较为宽松的状态，通胀压力也会变小，只要不出现极端的情况，具有估值优势的A股上涨是可以预期的，就算有短暂的回调，也将有利于大盘更加健康的上涨。
　　而看跌的私募基金主要是担忧下半年经济增速会回落，而且回落的幅度并不乐观；同时，部分私募认为，市场扩容的压力较大，下半年解禁潮汹涌，当前部分股票估值仍然过高，并且大盘经过急速反弹后有调整的要求。
　　9成私募仓位在5成以上
　　相比公募基金，私募基金最大的一个优势在于仓位无任何政策限制，所以仓位高低能最直观地反映目前私募对市场的看法和操作动向。调查结果显示，目前选择高仓位的私募占据了大多数。
　　具体而言，90%左右的私募打算将8月的仓位控制在50%以上。其中选择60%~80%仓位的私募为39.29%，选择80%~100%仓位的私募为35.17%。准备满仓操作迎战的私募管理人也不在少数，他们认为既然趋势已经确立，就应该乘胜追击，加重仓位获取最大的收益。除此之外，只有10.71%的私募仓位选择控制在50%以下，但没有私募选择空仓。
　　7、8月份可能是今年最好的投资时期，接受《每日经济新闻》采访的几位私募经理告诉记者。
　　但对7、8月份之后的市场，特别是大盘未来是否会二次探底，众多私募的分歧比较明显。
　　私募排排网的调查显示，私募对大盘会否二次探底的分歧很大，42.86%私募认为大盘会强势上涨，认为就算回调，幅度也会很小，回调就是买入的机会。39.29%私募认为大盘会二次探底，其观点主要是此波反弹只是估值修复性的反弹，是周期性行业反弹所致，并不具有可持续性。在判断会二次探底的部分私募中，不少私募也认为大盘探底后，仍会恢复上涨。
　　私募最看好新兴行业
　　回顾本轮行情，沪指从2319点年内低点到本周一高点2681点，短短1个月飙涨了362点，其中以周期性的板块，地产、有色、煤炭等轮番上涨成为领涨龙头，这些板块未来是否还有投资价值？
　　64.29%的私募认为，经历暴跌后周期性板块依然有投资价值，理由极为简单：低估值是最大的吸引力，只有14.29%的私募表示近期周期性行业不存在投资价值，认为反弹只是暴跌后的修复，并不具备吸引力。对比来看，多数私募看好周期性行业的机会。
　　8月到底哪些行业最受私募青睐？新兴产业、消费类和医药类依次排在前三名，特别是新兴产业有70%私募看好，消费类获得67.86%私募青睐，紧随其后，此前一直备受私募推崇的医药类则以50%的比例滑落至第三名，对于水泥股、重组股等板块，则普遍不被私募看好。(每日经济新闻 朱秀伟)