中报披露时间过半 十大红利奶牛出现

　　分红奶牛之1 宁波GQY（300076）
　　2010年中期分配方案：宁波GQY于4月30日挂牌上市，上市两个月后今年中期就对广大投资者推出了每10股转10股派3元的分配预案，也是今年中期分红最牛的个股（已披露半年报个股，不包括中联重科(000157)）。
　　机构解析：今年二季度末的前十大流通股东合计持有140.08万股，占流通盘的10.27%；本期新进3家基金合计持有95.97万股，兴业趋势(163402)投资混合型基金持有47.68万股，占流通股比例3.50%；中海优质成长(398001)基金持有42.39万股，占流通股比例3.11%；信诚优胜精选股票型基金持有5.90万股，占流通股比例0.29%。股东人数较上期减少45%，筹码高度集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入1.14亿元，同比增长23.8%；实现营业利润2979.52万元，同比增长26.73%；实现净利润2793.51万元，同比增长24.5%，实现每股收益0.64元，每股未分配利润2.4638元。公司业绩利润主要是主营产品销售持续稳定增长：其中主大屏幕拼接系统产品营收同比增长21.73%，占营业收入比重82.7%，毛利率下降1.55个百分点为52.8%；数字实验室系统产品营收同比增长12.5%，毛利率上升19.6个百分点，达55.12%。
　　机构建议
　　平安证券：业绩稳定增长，3D技术迎来新拓展空间。公司预计2010-2012年全面摊薄EPS分别为1.43元、1.95元和2.57元，以目前股价（66.90元）对应动态市盈率为47倍、34倍和26倍。虽然行业需求量大并有望高增长，但作为一家制造业公司，当前接近50倍的市盈率及1.2以上的PEG，估值有所偏贵，给予中性投资评级。

　　分红奶牛之 2 东方园林(002310)
　　2010年中期分配方案：公司于2009年11月27日挂牌上市，自上市以来又为投资者带来了1次高利润分配方案，今年3月19日已实施了2009年的利润分配方案，每10股转5股派3元，今年中期又给投资者意外的惊意，中报分红方案为每10股转10股派2元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的前十大流通股东中，前十位合计持有流通盘的30.70%,上期为23.15%，仓位增加了7.55百分点；八家机构投资者合计持有588万股,上期有八家机构持424.01万股，增幅38.68%；其中，广发策略增持85.83万股至115.83万股成为第一大流通股股东；易方达旗下三基金共持有218万股,上期两基金持135万股。股东人数较上期较少9%，筹码集中度较高。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入54864.94万元，同比增长111.03%；实现营业利润11295.17万元，同比增长20.59%；实现净利润8940.23万元，同比增长158.235%，实现每股收益1.19元，每股未分配利润3.6952元。预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比增长210～240%。
　　机构建议
　　广发证券(000776)：预计2010-2012公司将分别实现净利润1.87亿元、2.93亿元、4.07亿元；2010-2012年EPS分别为2.48元、3.9元、5.42元。考虑到公司的高成长性，公司2010年75倍市盈率，本年合理股价将为186元，因此给予公司持有评级。
　　分红奶牛之 3 华东数控(002248)
　　2010年中期分配方案：公司于2008年6月12日挂牌上市，自上市以来仅为投资者带来了两次利润分配方案，2008年分配方案为每10股派1元，而今年中期却给投资者带来的惊喜，中报分红方案为每10股转10股派1元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的十大流通股东中，前十位合计持有流通盘21.83%，比上期增加13.97个百分点。新进天元证券等7家机构，合计持有544万股。股东人数较上期减少21.79%，筹码有所集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入32427.71万元，同比增长33.25%；实现净利润5303.01万元，同比增长31.16%，实现每股收益0.43元，每股未分配利润1.6574元。预计2010年1-9月净利润同比增长20%-50%，上年同期净利润9243.39万元。业绩变动的原因是预计三季度数控及普通机床国内外市场需求依然保持增长势头，首发募投项目产能逐步释放及普及型数控机床、普通机床恢复性增长将会持续。
　　机构建议
　　申银万国：将2010-2011年盈利预测由1.05元、1.51元和1.96元上调至1.18元、1.77元和2.32元，未来三年实现45%以上的高速增长，公司作为受益高铁、风电和核电建设的高端数控机床厂商，积极进入核电零部件加工领域将获取广阔发展空间，明年将处于业绩增长的拐点期，看好公司的中长期成长性，维持增持评级。
　　分红奶牛之 4 中恒集团(600252)
　　2010年中期分配方案：公司于2000年11月30日挂牌上市，自上市以来已为投资者带来了6次利润分配方案，而今年中期分红方案为每10股转8股送2股派0.25元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的前十大股东中9家机构合计持仓5416.85万股，占流通盘25.33%。其中，华夏大盘(000011)持仓912万股，流通股较一季度末减持71.33万股，华夏策略(002031)持仓491万股，流通股较一季度末减持20万股，另，华夏优势(000021)及华夏红利(002011)本期新进，华夏旗下4家基金合计持仓1869万股；此外，广发旗下2家基金在二季度减持364万股，长江证券(000783)增持393万股；股东人数略增，筹码仍高度集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入37904.57万元，同比增长4.47%；实现净利润13503.17万元，同比增长165.40%，实现每股收益0.514元，每股未分配利润0.9036元。受房地产项目未能结算影响，公司仅完成年度经营计划的45%。其中：受益于主导产品注射用血栓通价量增长，制药板块实现营业总收入同比增长51.81%，净利润同比增长204.89%。
　　机构建议
　　国信证券：公司的制药和地产业务均处于高速成长期，上半年收购双钱之后成为国内最大的龟苓膏企业，未来公司的快消保健饮料业务也有望做大成为增长点。2010-2011年合计EPS1.42元、1.94元，其中制药业务贡献EPS1.25元、1.77元。估值具有吸引力，维持推荐评级，目标价50元-53元。
　　分红奶牛之 5 方大特钢(600507)
　　2010年中期分配方案：公司于2003年9月30日挂牌上市，自上市以来已为投资者带来了7次利润分配方案，而今年中期分红方案为每10股转9股。
　　机构解析：今年二季度末的股东人数减少12%，筹码高度集中；前十大流通股东有4家基金，共持有1114万股，其中2家国投瑞银系基金为二季度新进，持有579万股。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入626302.22万元，同比增长22.47%；实现净利润11667.90万元，同比增长730.96%，实现每股收益0.17元，每股未分配利润0.6533元。2010年2月，拟向方大集团(000055)发行不超过1.43亿股A股购买沈阳炼焦煤气有限公司100%股权。沈阳炼焦是沈阳市唯一的人工煤气气源生产企业，目前具有年生产焦炭45万吨、煤气1.9亿立方米、焦油19500吨、硫酸铵5000吨、粗苯5000吨的能力。2010年整体搬迁完成后，将达到年生产焦炭98万吨、外供煤气2.1亿立方米、焦油50000吨、硫酸胺13000吨、粗笨13000吨的能力。根据预测，沈阳炼焦2009年度、2010年度的净利润分别为6270.45万元、11017.39万元。
　　机构建议
　　申银万国：公司前期承诺的铁矿石和焦化资产注入仍在正常运作中，预计将在近期完成，这将提升公司的盈利和估值。此外，公司公告以资本公积向全体股东每10股转增9 股。公司股价在前期跟随市场出现调整后，提供了一个较好的买入机会。因此维持公司买入评级。
　　分红奶牛之 6 长青股份(002391)
　　2010年中期分配方案：公司于2010年4月16日挂牌上市，作为中小板新军，公司在上市刚满3个月后即向投资者派出大红包，今年中期分红方案为每10股转6股派4元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的十大流通股中以个人投资者为。前十位合计持有89.51万股占流通盘的4.48%。新进的西南证券(600369)持有9万股。人均持股较少，筹码有待进一步集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入37601.46万元，同比增长11.25%；实现净利润5783.16万元，同比增长10.39%，实现每股收益0.7元，每股未分配利润2.4828元。2010年1-6月，公司主营业务毛利率为29.64%，上年同期毛利率为34.14%。预计2010年1-9月公司净利润同比增减变动幅度为-10.00%-20.00%。
　　机构建议
　　东兴证券：预测公司10-12年发行摊薄后的每股收益分别为1.25元、1.58元、1.83元。
　　分红奶牛之 7 奥克股份(300082)
　　2010年中期分配方案：公司于5月20日挂牌上市，公司上市还不满3个月即向投资者派出大红包，今年中期分红方案为每10股转5股派3元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的前十大流通股东合计持仓166.39万股；本期新进5家基金持仓合计88.02万股；股东人数较上期减少34%，筹码高度集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入83278.01万元，同比增长82.48%；实现净利润6105.17万元，同比下降24.49%，实现每股收益0.71元，每股未分配利润1.8881元。2010年上半年，公司各项产品收入均保持稳定增长，其中主导的切割液产品销售量同比增长102.7%，收入同比增长65.6%，占收入比重的56.1%，毛利率为14.3%，下降25.0个百分点；另一项主导产品聚醚单体，售量同比增长90.2%，收入同比增长136.3%，占收入比重为35.9%，毛利率略降为9.7%；两大主导产品毛利率经过低谷后开始上升，6月份毛利率均上升为16%左右。报告期内，公司切割液仍然保持全球最大销量，国内市场占有率70%以上；减水剂聚醚市场份额由原来的25%已上升到33%，仍保持国内最大的供应商地位。
　　机构建议
　　天相投顾:预计公司2010年-2012年EPS为1.68元、2.45元和3.22元；对应的动态市盈率分别为45倍、31倍和23倍；目前估值不具有优势。随着新项目投产，产品毛利率回升，明年公司利润增速将大幅提升；而且由于环氧乙烷难于运输，公司提前布局周边地区，具有类资源优势；给予公司增持的投资评级。
　　湘财证券：预计公司2010年、2011、2012年净利润分别为22941.00万元、34211.75万元，43762.50万元。对应的摊薄后EPS分别为2.12元、3.17元、4.05元，对应昨日75.21的收盘价，2011年PE为24倍，给予增持的投资评级。
　　分红奶牛之 8 漫步者(002351)
　　2010年中期分配方案：公司于2010年2月05日挂牌上市，今年上市次新股，当年中期就向投资者派出大红包，今年中期分红方案为每10股派5元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的前十大流通股东，均为机构投资者，合计持有1268.28万股占流通盘的34.28%（上期合计持923.86万股占流通盘31.21%）。其中新进的社保101组合持有72万股；汇添富均衡(519018)增加15.59万股至204万股成为第一大流通股股东。股东人数较上期减少22%，筹码有所集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入34693.11万元，同比增长2.90%；实现净利润5406.38万元，同比增长2.53%，实现每股收益0.38元，每股未分配利润1.6126元。预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动幅度为-10%-30%。
　　机构建议
　　东方证券：维持公司的盈利预测，2010-2012年EPS分别为1.09元、1.46元、1.94元。结合公司的成长性和所属行业的平均水平，给予公司2010年40倍 PE，维持目标价为43.6元，维持公司增持评级。
　　分红奶牛之 9 科远股份(002380)
　　2010年中期分配方案：公司于2010年3月31日挂牌上市，今年上市次新股，当年中期也向投资者派出大红包，今年中期分红方案为每10股派5元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的十大流通股东中，以机构投资者为主；新进鹏华动力增长(160610)持有207.82万股占流通盘的12.22%为第一大流通股股东，新进的华商盛世(630002)成长持100万股，泰康人寿(601628)下两账户共持32万股。前十位合计持有流通盘的28.32%（上期为7.72%）；股东人数较上期减少38%，筹码集中度一般。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入11846.77万元，同比增长19.50%；实现净利润3300.72万元，同比增长29.64%，实现每股收益0.36元，每股未分配利润1.7855元。预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为20%-50%；上年同期净利润1998.88万元；业绩变动的原因为公司经营业绩持续增长。
　　机构建议
　　长城证券:预计2010和2011年的营业收入可以保持高速增长，分别为2.89亿元和3.65亿元，净利润为6555万元和7760万元，摊薄每股收益0.96和1.14元。目前股价78元，对应10年和11年的PE为82倍和68倍，与同行业相比，目前有所高估，建议投资者观望。
　　分红奶牛之 10 卓翼科技(002369)
　　2010年中期分配方案：公司于2010年3月16日挂牌上市，该股上市还不四个月今年中期就为投资者带来高利润回报，今年中期分红方案为每10股派5元（含税）。
　　机构解析：今年二季度末的十大流通股东中以机构投资者为主，新进的富国基金下一特定客户账户持45万股为第一大流通股股东；新进的国信证券持股30万股。前十位合计持有流通盘的10.79%（上期为10.11%）；筹码有待进一步集中。
　　基本面：2010年上半年实现营业总收入35846.09万元，同比增长115.80%；实现净利润3003.55万元，同比增长130.38%，实现每股收益0.34元，每股未分配利润1.2105元。公司预计2010年1-9月份归属上市公司股东的净利润同比增长幅度范围为70%~90%；上年同期净利润2805.95万元；业绩变动的原因：互联网终端产品市场持续快速扩张，华为、中兴等客户的网络通讯终端类产品的采购量大幅上升。
　　机构建议
　　日信证券:预测公司2010年、2011年、2012年EPS分别为0.85元，1.19元和1.76元，未来三年复合增长率达到53%，我们认为移动互联网时代，具备通讯功能的消费电子创新将会层出不穷（如kindle,ipad等），中兴、华为等厂商正积极从传统的局端市场向终端市场布局，公司未来几年将充分受益于这一市场机遇，给予买入评级。(.证.券.日.报 www.ccstock.cc)