本周沪深300指数的主要行情出现在周二和周三。这从震荡幅度就可以看出，周二和周三的震荡幅度为2.3%和2.2%，周一、周四、周五的幅度为1.2%、1.1%、1.0%。在周二和周三的下跌作用下，沪深300指数本周累计下跌了1.37%。
本周还有一个非常重要的现象值得加以分析，那就是持仓量。上周的报告我们提出，9月合约的持仓量猛增，大持仓量预示有大行情。这样的情况本周有些变化，但不是持仓量快速下降，而是在高位徘徊，并没有再创新高。首先，9月合约持仓量的最高点是8月19日的28031手，本周5个交易日的持仓量分别为27326手、26470手、26769手、27851手、25440手，都没有再越过19日的高点。除去周五尾盘因为避开周末，离场力道较大外，其余的仓位在27000手左右，虽然没有突破，但是没有太大的减少。
如果我们再看盘中持仓量的最高点，19日的35737手也是9月合约的最高点。本周五个交易日盘中持仓量的最大值分别为32309手、34373手、32980手、32450手、32941手，也没有越过19日的高。
怎么看待本周持仓量未能创出新高呢？我认为持仓量的分析原则为：持仓量创新高，大盘创新高；持仓量下降，大盘将下跌；持仓量持平，大盘就震荡整理。其中的逻辑我们在分析8月合约时曾多次交待，在此不再赘述。周二13点15分的持仓量较前一天大幅增加，也是本周最高，5分钟后现货的价位也是本周最高，而且现货市场相比周一已经上涨1.21%，这就符合“持仓量创新高，大盘创新高”。而13点15分持仓量触及高点后的20分钟内，持仓量大幅下降2314手，而指数也回落了0.36%，并且让13点20分的现货指数成为高点，这又符合了“持仓量下降，大盘将下跌”。
所以，接下来的走势，持仓量是关键，而且比价差更重要。目前9月合约虽没有再创新高，但是周二后也没有明显减少，期指也在2850点附近找到支撑，并展开震荡整理。9月合约的持仓量上周快速上升，本周增速放缓。按照以往规律来看，持仓量接下来应该还有新高，因为每个合约的持仓量高点一般都不会出现在成为主力合约的初期。不过，我们却不能就此认为，持仓量创新高，指数也一定会创新高。毕竟股指期货是由市场决定，市场最令人苦恼的就是变化多端。
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