63只股票持股集中度大增3成 机构钟情两主题
　　截至8月25日，共有1414家上市公司披露中期报告。在可比的826家公司中，有63家公司的持股集中度增加超过30%。统计显示，机构明显增持的股票集中于弱周期的防御性行业和政策大力扶持的景气行业。
　　逾五成股票持股集中度上升
　　在这1414只股票中，我们剔除二季度上市和长期停牌的股票，并且考虑到数据的可比性，剔除二季度流通股本增加的公司(即排除了限售股上市的情形)，对剩余的826只股票统计了持股集中度。数据表明，427只股票的持股集中度上升，占比超过一半，股份增持的倾向性更大一些，反映了大小非与机构投资者对未来预期仍然趋于乐观。
　　就集中度上升的股票来看，有63只股票的前十大流通股东合计持股数量增幅超过30%，成为了持股集中度明显提升的代表。
　　次新股占据了较大的比重，统计显示，25只为2009年7月以来上市的股票，占比39.68%，约四成的比例。由于上市时间不久，基金、社保等机构投资者乐于积极增持，许多次新股更是成为了基金的独门股。科远股份一季报十大流通股东持股共计只有88.25万股，其中包括1只基金、2只企业年金，而二季度末十大流通股东持股骤然增加至481.44万股，环比增加逾4倍，机构包括了3只基金、2只保险理财和2只企业年金。
　　与之类似的还有昊华能源，十大流通股东持股总数从一季度末的657.34万股，增加至二季度末的2587.99万股，环比增加近3倍，4只基金、3只保险理财和1家券商出现在流通股东前列。
　　除了次新股外，38只股票的持股集中度也大幅增加，从原因来看，主要是机构投资者大幅增持的影响。合兴包装是典型的代表，十大流通股东持股总数一季度末为621.37万股，其中仅有2只基金；而二季度末持股总数达1476.43万股，环比增加1.38倍，机构投资者包括了5只基金、1只私募基金、1家QFII。在众多机构的哄抢下，合兴包装在5-7月期间大幅上涨，股价从14元一路攀升至19元。
　　机构钟情两大主题
　　对于1414家公司的半年报，我们统计了基金、券商(含理财产品)、QFII、社保、保险公司共计五大机构持有流通股份的情况。在1414只股票中，机构涉足1147只股票，其中87只股票的合计持股比例占流通股30%以上。从这87只机构重仓股来看，基本属于两大类主题：一是弱周期的防御性行业，如医药生物股多达13只，包括科伦药业、鱼跃医疗等，食品饮料有8只，包括燕京啤酒、泸州老窖等；二是成长性较高的景气行业，信息服务股多达10只，包括博瑞传播、辉煌科技、焦点科技、超图软件等。
　　从持股变动来看(考察流通股持有比例的变动)，金螳螂、云南城投和中新药业的机构持股比例出现了较大的下降，环比减少了20%以上；而中山公用、亿利能源等10只股票的减少幅度高于10%。
　　机构增持较多的个股包括东山精密(持股比例增加50个百分点)、科伦药业(增加46个百分点)、海康威视(增加44个百分点)、三聚环保(增加43个百分点)以及三维丝、黑牛食品、碧水源、森源电气等。以上特征也表明了机构回避周期性个股，立足防御、在个别景气行业寻求主动的投资思路。
　　个股筹码分化现象明显
　　在1414只股票中，剔除二季度上市和暂停交易的股票，统计其余1299只股票股东户数的变动情况。结果表明，747只股票股东户数减少，占比57.51%。就这一指标而言，个股的筹码集中的情形更加明显，多数股票的股东人数出现减少。
　　有59只股票的股东户数缩减幅度在30%以上。其中包括了罗莱家纺、航天动力、农产品等三季度表现较强的个股，主力的运作与机构的介入应是主因。
　　与此形成鲜明对照的是，有131只股票的股东户数增幅在30%以上。其中成商集团、华峰氨纶、金种子酒等股票的增幅均超过一倍。机构减持与大小非抛售两方面因素的共同作用，使得筹码出现明显分散的迹象。(.中.国.证.券.报 .刘.兴.龙)

　　八大工程机械公司上半年业绩暴涨
　　四万亿投资滞后效应显现
　　去年上半年，许多工程机械公司的销售员还在为低迷的需求发愁，但是今年上半年，这种愁云已经荡然无存。

　　明天(8月27日)是八大工程机械上市公司最后一家柳工(000528.SZ)发布2010年半年报。这家公司此前预计，上半年实现净利润约8.96亿元，同比增长142.46%。在此之前，其他7家上市公司已经各自提交了一份亮丽的答卷。
　　很少有行业能够集体呈现这样的业绩。中信证券分析师郭亚凌认为，上半年工程机械行业的景气度明显超出市场预期，这种超预期增长主要来源于四万亿投资的滞后效应、房地产投资高增长和出口逐步复苏的叠加因素。
　　厦工股份一位销售人员告诉记者，今年上半年的销售情况明显好于去年上半年，有的品种供不应求，而去年上半年销售情况就太差了，不过去年上半年还是要比2008年年末有很大起色。
　　中国工程机械行业数据显示，上半年，挖掘机、汽车起重机、装载机和推土机销量分别增长98%、50%、65%和86%，其中混凝土机械上半年的销售收入已经超过了2009年全年的总和。
　　上半年，工程机械行业完成总产值2145.89亿元，同比增长60.46%；实现出口交货值83.36亿，同比增速从1~2月的2.68%提高到49.68%，增速位列机械行业首位，呈现历史最好水平。
　　对于业绩的大幅增长，各家上市公司的解释几乎都是得益于国内工程机械市场需求旺盛。
　　中国液压气动密封工业协会特别顾问王长江认为，今年上半年工程机械行业的运行情况，出乎许多人的意料，即使是许多企业加班加点搞生产，市场依旧是供应不足，排队提车的情景再现。
　　兴业证券分析师吴华也做过调研，得出的结论是，区域销售确实非常火爆，特别是以新疆、四川为主，各地铺下去的基建项目很多都刚刚开工，对设备的需求较大，同时经适房和廉租房的开工一部分抵消了商品房的下降。
　　吴华认为，下半年工程机械各产品的销量情况依然良好，下半年整体销量和收入较之去年同期正增长的可能性较大。
　　郭亚凌预计，工程机械行业今年全年的销售额为4393亿元，同比增长25%，2011年的总销售额为5173亿元，同比增长18%。
　　由于市场需求今后几年仍然呈大幅增长态势，各家公司正在试图扩大产能。中联重科表示，此前公司募集的55.72亿元上半年已投入30.5亿元，用于承诺的投资项目，今年下半年，公司将加快产能提升速度，并积极建设和扩充产能。
　　8月20日，柳工也发布公告称，公司拟以不低于20.61元/股，定向增发不超过1.5亿股，募集资金不超过30亿元，用于年产1万台工程机械项目等5个项目及补充流动资金。
　　虽然多家工程机械上市公司在铆足了劲提高产能，但是产能提高后资产收益率可能会下降。吴华提出警示，从今后3~5年的时间段来看，工程机械行业的整体ROE(净资产收益率)将呈现下降趋势。
　　王长江也提出警示，中国工程机械行业未来发展将会面临成本、技术、环保等6大危机。
　　中国市场的快速增长，也吸引了国际巨头的目光。
　　8月24日，刚刚接任卡特彼勒首席执行长一职的Doug Oberhelman接受记者采访时表示，虽然某些美国公司害怕来自中国低成本产品的竞争，但卡特彼勒愿意迎接这一挑战，公司在华业务收入占全球总收入的比例一段时间来维持在5%左右，直到两年前开始攀升。他确立了2015年前使卡特彼勒在中国成为业内顶级品牌的目标。
　　此外，瑞典的重工巨头山特维克也加速开拓中国市场，最新的举措是在上海设立了研发中心，这个研发中心将占其全球研发能力的15%，这样可以缩短产品研发周期，缩短与客户的距离。山特维克东亚区总裁博儒垚表示。博儒垚不愿透露上半年运营数字，但他表示，今年中国的矿山机械行业预计保持15%的增长，山特维克的增速是行业平均增速的两倍。（.第.一.财.经.日.报 .曹.开.虎）