一家机构推荐长电科技

　　长电科技(600584)：公司是中国半导体第一大封装生产基地， 国内著名的晶体管和集成电路制造商，产品质量处于国内领先水平。公司拥有目前体积最小，可容纳引脚最多的全球顶尖封装科技，在同行业中技术优势十分突出。
　　公司继手机支付RFSIM卡应用于上海世博会门票后，目前已相继开发出移动电视CMMB的BGA和CA卡，用于手机银行的Micro SDKey，即插即用手机Micro SD WiFi卡， 地磁感应微机电MEMS封装产品(应用于高端触摸式iphone手机，高端GPS导航仪， 汽车胎压监测，互动式游戏Wii等微型传感领域电子产品)，随着3G元年的来临， 这一块市场具备较大增长潜力。另外，子公司长电先进率先研发出高密度3D封装技术TSV和RDL，研发了CISTSV影像传感器技术；同时公司也已掌握MIS封装技术，代表产品高密度多圈四面扁平无引脚封装(HDQFN)备国际竞争优势，将成为半导体主流封测产品。
　　而且，根据公司公告显示，公司集成电路和器件等传统业务开工饱满，部分产品价格有所回升。公司表示， 公司2010年全年营收目标为27亿元，营业成本目标为20.5亿元，三费计划控制在4.07亿元以内。我们认为，当前，封测订单向国内转移是大趋势，国内大厂将因此受益。另外，随着电子产品越来越轻薄小，先进封装技术会日益重要，掌握先进封装技术的企业未来有更大的发展空间，公司2010年营收目标实现的的概率很大。
　　此外，根据中金公司预计， 全球半导体产业产值2010年增速将达到10%，2011年增速预计也将维持在5%以上，从当前国际半导体厂商2010年资本开支计划来看，2010年资本开支仍将处于低位，2010年全球新增产能将有限；而从需求来看，几大半导体相关产业2010年产值都有望超过2007年高点，2010年相对2009年的平均增速将超过10%。因此，2010年全球半导体景气周期有望维持高点；至2010年下半年， 半导体厂商可能追加资本开支， 但2011年半导体产业仍有望维持较高景气。在行业高景气度下，公司有望充分受益。
　　二级市场上，该股在昨日表现极为抢眼。目前该股仍站在所有中短期均线之上，强势特征依然明显。此外，鉴于该股未来良好的成长性，预计后市该股仍有望向上拓展空间。建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐烟台万华

　　公司2010年上半年实现营业总收入43.80亿元，同比增加59.29%；实现营业利润6.97亿元，同比增长56.59%；实现归属上市公司股东的净利润6.05亿元，同比增长20.55%；实现基本每股收益0.36元，同比增加20%。公司营业外收入1.03亿元，实现扣除非经常性损益后的基本每股收益0.32元，同比增加60%。万华业绩基本符合预期，我们有以下六点点评：
　　第一，同比看，2009年上半年基数较低和2010年MDI量价齐增是公司业绩同比大幅改善的主要原因。环比看，MDI价差下半年可能低于上半年，公司3,4季度可能面临一定的成本压力。
　　第二，当前MDI价格基本见底，当前全球报价有所上涨，MDI国内价格有上涨的可能。
　　第三，MDI行业复苏程度整体上看低于预期，我们推测可能是国际MDI供需恢复低于预期，导致国际厂商向中国大幅倾销所致。一方面解释了苯胺涨价，国内下游冰箱还可以的情况下，MDI价格持续下跌，但另一方面也基本确认了当前基本为MDI价格的底部。
　　第四，根据我们之前的逻辑，我们认为2011年将是全球MDI行业供需恢复正常的一年，2012年MDI的价格将因供不应求而大幅上涨。根据2010年5,6月份的预测，全球MDI的需求2010年起将进入快速发展期，我们认为，认为2011年MDI盈利情况跟2009年保持一致的预测是非常保守的。若MDI如期改善，高弹性的蓝筹股是值得期待的。
　　第五，宁波万华二期即将投产，万华的股价存在短期的催化剂。
　　第六，盈利预测和估值，假设MDI2010~2012年没有明显的改善，预计公司2010~2012年EPS分别为0.734、0.959、1.163，对应PE分别为22.92、17.55、14.47。考虑到当前MDI价格见底且短期有涨价的可能，万华业绩的高弹性，这轮反弹以来万华的涨幅较小有补涨的需求，22倍的估值在化工白马中仍具有相对优势，以及宁波万华二期三季度末将正式投产，我们维持对万华的推荐评级。（长江）

一家机构推荐杭氧股份

　　空分设备行业龙头，手持订单充裕。公司是国内空分设备行业的领头羊，集中在2万等级及以上容量的市场，国内市场占有率始终维持在40%以上，是国内规模最大、历史最悠久的一流空分设备制造商。公司2009年订单量40多亿元，2010年上半年的订单量相比2009年同期有所增长。随着2010年空分设备交付和收入的确认，我们预计公司的收入将恢复增长。
　　技术变革与政策推动成为空分设备市场增长的双引擎。空分设备的主要下游行业是钢铁、电力、石油化工和煤化工，其中熔融还原炼铁技术、煤气化联合循环发电系统(IGCC)、现代煤化工(包括煤制油、煤制烯烃等)技术对空分设备制氧能力都有大幅提升。另一方面，钢铁行业落后产能淘汰政策将会增加对大型空分设备的需求，而煤化工项目的暂停则为公司产能扩张提供了时间。
　　公司在国内工业气体产业链中处于主导地位，顺势而为进行产业链的下游拓展有利于公司的长远发展。公司已经初步完成了对空分设备关键部件环节的产业链延伸，下一步的拓展领域自然是工业气体的营销环节。根据公司目前的技术实力、品牌优势和客户资源，以及成功投资河南、吉林的工业气体项目的运营经验，公司通过回购设备、销售气体的方式盘活存量资源，将会在短时间内占领市场并形成区域垄断。公司的工业气体业务将迎来爆发性的增长时期。
　　预计公司2010年、2011年的每股收益为0.82元、1.02元，对应2010年、2011年动态PE为34.6倍、27.8倍。首次给予买入评级。（信达）