国家电网在本月公布，到2015年建成华北、华东、华中特高压电网，形成“三纵三横一环网”。未来5年特高压的投资金额有望达到2700亿元，政策利好频繁，有望助力电力设备行业持续景气。公司在变压器方面具有竞争优势，毛利率提升明显，变压器国内市场份额也出现一定提升，这为公司变压器业务的增长提供有力的保障。

　　受益于原材料价格下降和公司管理优势，公司产品的主要原材料占生产成本比重较大，公司通过发挥集团采购的方式降低了原材料采购成本。同时，随着公司高端产品比重提升，毛利率较去年同期出现提升。另外，公司费用控制力强，期间费用率基本稳定在11%左右。公司拟增发募集37亿元资金投入特高压等项目，此次增发将提升公司的竞争力，保障公司未来的增长。

　　二级市场上，该股近期稳步走高，量价配合完好，从该股的十大流通股股东中可以看到有多只基金，表明机构投资者相对看好。此外，该股目前估值优势较为明显，建议投资者关注。（北京首证）

　　机构来源：北京首证