均值区间：44.31元-53.94元

　　极限区间：36.40元-60.11元

　　公司介绍：公司是目前国内四元系红、黄光LED芯片产销量最大的企业，国内最大的能够批量生产三结砷化镓太阳能电池外延片的企业。公司专注于高亮度四元系红、黄光LED外延片、芯片及三结砷化镓太阳电池外延片的研发生产，掌握了四元系红、黄光LED外延片、芯片生产的核心技术。产品不仅有高品质的超高亮度红、橙、黄LED外延片、芯片，同时还着力研发生产世界最尖端的高性能砷化镓太阳能电池，填补了该领域的国内空白，是国内仅有的几家初步具备LED外延片和芯片工业化生产能力的企业。在三结砷化镓太阳能电池外延片的领域，公司也拥有完全自主研发的MOCVD技术。

　　渤海证券：45.80元-54.90元

　　细分市场龙头：四元系红、黄光LED芯片产销量处于国内领先；公司还是国内最大的能够批量生产三结砷化镓太阳能电池外延片的企业之一，空间电池产品光电转化效率达到27%-29%。预计公司2010-2012年每股收益分别为1.08/1.83/2.15元，未来三年年复合增长率44.6%。参照同行业公司的估值，认为公司合理的估值定价可取2011年25-30倍PE，对应上市目标价45.8-54.9元，建议询价区间38.9-46.7元。

　　宏源证券（000562）：36.40元-46.80元

　　预测公司2010年/2011年/2012年的净利润分别为1.22/1.86/2.68亿元，分别同比增长46%/51%/44.4%。对应全面摊薄后的EPS分别为1.04/1.58/2.28元。合理的市盈率水平在35~45倍。对应二级市场合理价格区间为36.4~46.8元。建议申购价格在35~40元。

　　国泰君安：50.72-60.11元

　　公司已形成年产86亿粒LED芯片的产能，是目前国内最大的四元系红、黄光LED芯片供应商之一，产品均为高亮度或超高亮度LED芯片，属中高端产品。公司也是国内最大的批量生产三结砷化镓太阳外延片的企业之一，产品主要售给上海空间电源研究所。建议合理的询价区间为32.52-39.02元，对应2010年的PE为30-36倍，推测市场可能将目标价上抬至43.35-50.94元。上市目标价50.72-60.11元，对应2011年PE为27-32倍。

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 首日上市交易股份 每股净资产 上市日期

　　乾照光电 300102 11800万股 2950万股 2360万股 3．22元 8月12日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　45．00元 70．31倍 0．82% 网下向询价对象配售和网上定向发行相结合 中信建投证券

　　主营业务 电子元器件制造业，半导体，半导体产品

　　达刚路机（300103）（300103）

　　均值区间：21.10元-25.12元

　　极限区间：19.00元-28.35元

　　公司介绍：公司是专门从事筑、养路机械设备开发设计、生产、销售和技术服务为一体的高新技术企业，产品包括沥青脱桶设备、沥青运输车、智能型沥青洒布车、同步封层车、稀浆封层车、沥青改性设备、乳化沥青设备等。作为行业内的技术领先者，公司定位于路面机械的高端市场，产品的个性化强，技术含量高，向着智能化、集成化方向发展。公司研制了具有世界先进水平的中国第一台智能型沥青洒布车，填补了中国公路沥青路面施工过程的技术与设备缺失，大幅提高了施工过程的环保性和节能性。2008年在智能型沥青洒布车市场上的占有率为31.25%，产品出口包括俄罗斯等36个国家。

　　国元证券（000728）：32.93元-37.38元

　　公司目前拥有36项专利，近百项专有技术储备，在业内具有较强的竞争优势。公司的募投资金将投入“达刚筑路机械设备总装基地及研发中心建设项目”和“达刚营销服务网络建设项目”。项目完成后将合计新增744台产能。预计2010-2012年摊薄EPS分别为0.89、1.17和1.42元。考虑到行业技术的专业性，给予合理估值区间为32.93元-37.38元。

　　方正证券：23.22元-27.52元

　　本次募投项目突破产能瓶颈，促进公司业绩快速增长。预计公司2010-2012年分别实现摊薄后每股收益分别为0.86元、1.03元和1.21元。考虑到公司是掌握高新技术的沥青路面机械专业生产商，市场拓展和盈利能力卓越，有望获得超额利润，公司的毛利率高达50%，远远高于工程机械行业的平均水平。预计公司合理价值区间为23.22-27.52元。

　　国联证券：28.35-31.59元

　　公司在技术研发上拥有很强的优势，已经成为路机行业中的技术领袖，其主要产品的市场占有率较为平稳，而智能沥青洒布车的市场占有率达30%以上。预计公司10年-12年实现净利润分别为0.53亿元、1.02亿元和1.18亿元，按发行后股本摊薄对应EPS分别为0.81元、1.56元和1.81元。给予公司10年35-39倍的PE，对应合理股价为28.35-31.59元之间，建议询价区间为25.51-28.43元。

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 首日上市交易股份 每股净资产 上市日期

　　达刚路机 300103 6535万股 1635万股 1308万股 3．43元 8月12日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　29．10元 43．43倍 0．52% 网下向询价对象配售和网上定向发行相结合 浙商证券

　　主营业务 重型机械，建筑，农用机械与重型卡车，专用设备制造业

　　乐视网（300104）（300104）

　　均值区间：21.10元-25.12元

　　极限区间：19.00元-28.35元

　　公司介绍：公司是中国领先的视频领域跨平台服务提供商，中国最大的影视剧互联网发行门户及中国领先的3G手机电视门户。致力于世界最前沿P2P+CDN网络视频存储及分发应用技术和手机视频技术的研发与创新，在这两个领域处于世界领先地位，为包括乐视网（www.letv.com）在内的全球企业和个人建立属于自己的视频网站提供最优良的技术服务，乐视P2P视频加速客户端已经逐渐成为广大网民装机必备的视频加速及播放工具软件。

　　银河证券：20.90元-24.80元

　　公司是第一家A股上市网络视频公司，近年来，随着中国网民规模的增长和互联网带宽的增加，网络视频的受众规模快速增长。同时，三网融合带来的终端多元化将更加强化网络视频的价值，有利于行业整体发展。另外，电视作为家庭娱乐中心的地位正在被网络视频代替。预计2010和2011年EPS分别为0.59元和0.74元，综合考虑，公司合理价值区间在20.9-24.8元之间。

　　湘财证券：24.50元-28.00元

　　公司“三位一体”的商业模式优势明显，预测公司10-12年的EPS分别为0.70元、1.07元和1.59元，合理的投资价值区间24.5-28元。

　　国元证券：25.90元-29.60元

　　视频点播服务占公司主营业务收入50%以上，公司在国内付费网络视频行业以60.8%位居第一，成为国内付费网络视频服务的领导者。

　　预计公司2010/2011/2012年将分别实现基本每股收益0.74/1.06/1.61元。公司2010年合理估值水平为35－40倍，对应估值区间为25.9－29.6元。建议申购区间为24.42－26.64元。

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 首日上市交易股份 每股净资产 上市日期

　　乐视网 300104 10000万股 2500万股 2000万股 2．91元 8月12日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　29．20元 66．36倍 0．54% 网下向询价对象配售和网上定向发行相结合 平安证券

　　主营业务 计算机应用服务业，互联网，互联网软件与服务