一家机构推荐深圳能源

　　深圳能源(000027)：公司是全国电力行业第一家在深圳上市的大型股份制企业，也是深圳市第一家上市的公用事业股份公司。公司主要经营各种常规能源和新能源的开发、生产、购销；投资和经营与能源相关的原材料的开发和运输、港口、码头和仓储工业等。截至2009年底，公司总资产为302.5亿元，控股装机容量达到567.2万千瓦，公司下辖二十多家企业，初步形成以电为主，相关产业综合发展的战略格局。公司目前在深圳市国有企业综合实力排名中位居第一，连续多年入选中国工业企业500强、广东省100强企业之列。
　　公司发布2010年半年度业绩快报：上半年实现营业收入61.37亿元，较上年同期增长44.5%；实现归属于母公司所有者净利润8.76亿元。营业收入较上年同期大幅增长44.5%。营业收入增长是因为公司电厂发电量同比大幅增加，主要原因在于：1)上半年云贵、广西地区大范围干旱导致的西电送粤电量大幅下降甚至出现倒送电情况；2)经济复苏促使社会用电需求回升；3)公司主力燃煤电厂投运容量和时间比去年同期都有所增加，河源电厂#2机组(60万千瓦)去年下半年开始投运也为发电量增长做出贡献。
　　此外，公司未来发展方向明确，垃圾发电、风电、核电、LNG清洁能源、超超临界高效火电等新兴能源项目都符合国家新兴能源产业振兴规划的要求。公司未来新增项目主要面向低碳能源项目，今年将有加纳安所固、满洲里风电、通辽义和拉塔风电共计56.95万千瓦机组投产，另外东部垃圾发电厂、滨海超超临界燃煤电厂、岭澳核电三期等大型新兴能源项目正在积极筹建。
　　二级市场上，该股在本轮反弹中涨幅相对较小，安全边际较高，并且该股目前估值优势也极为明显。加之该股良好的企业基本面，预计该股后市仍有较大空间。建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐宏达经编

　　公司是我国汽车顶棚面料龙头，中报业绩增长超3倍。重组顺利完成后，公司将以深圳威尔德为平台，进一步做大做强医疗产业。
　　今日A股出现单边下跌的走势，两市双双击穿5、10日均线，沪指最终跌破2600点大关。盘中个股活跃度迅速回落，上涨股数百余家，但作为有良好业绩预期的优质股仍有不俗表现，如宏达经编(002144)，中报业绩大增、业绩承诺双保险等提升了其估值空间，今日高调逆势放量上扬。公司是我国汽车顶棚面料龙头，重组顺利完成后，公司将以深圳威尔德为平台，进一步做大做强医疗产业。
　　汽车内饰面料龙头 中报业绩增长超3倍
　　公司是全国最大的经编面料生产厂家之一，也是汽车顶棚面料行业的龙头企业。主导产品汽车内饰面料已通过国家火炬计划项目验收，列入国家重点新产品。目前公司汽车内饰面料产品市场占有率居行业第一，已成为上海大众、上海通用、一汽大众等大型企业多款车型的配套商，并出口美国、德国等。受下游汽车行业需求拉动，公司纺织业务逐步好转。根据公司公布的2010半年报业绩显示，公司实现营业收入159,571,302.71元，与去年同比增长9.84%，利润总额同比增长333.96%，归属于上市公司股东的净利润同比增长325.62%。报告期内，公司转让了全资子公司(海宁宏达科创中心有限公司)100%股权收益和公司投资于海宁中国皮革城股份有限公司股利分红收益的增加，投资收益较为可观。
　　成功收购威尔德医疗 承诺双保险提振股价
　　重组顺利完成后，公司将以深圳威尔德为平台，进一步做大做强医疗产业。2009年5月7日，公司拟非公开发行股份，购买李宏、毛志林等六名自然人合计持有的深圳威尔德100%股权。2010年2月25日，公司调整后的增发方案获得证监会发审委的审核通过。7月21日，收购深圳威尔德医疗的方案获证监会放行。深圳威尔德是国内重要的B超设备生产厂商之一，尤其是掌上式B超的市场地位突出，占据了国内60%的份额，产品的综合毛利率均保持在50%以上，具有较强的盈利能力。随着我国新医改方案的逐步实施，政府对基层医疗机构投入加大，以及威尔德彩超业务的陆续投产，威尔德B超业务将迎来高速发展期。因此，公司选择多元化经营模式，介入正处于旺盛发展期的医疗器械行业，将为公司带来新的利润增长点，增强公司盈利能力。
　　此外，认购方和公司实际控制人沈国甫均作出了业绩承诺，保证了未来三年增长。认购方承诺：本次发行股份购买资产完成后，标的资产2009年度至2011年度每年实现的经审计净利润比2008年度复合增长不低于15%。若未达到上述标准，其差额部分由认购人以现金补足。同时，作为宏达经编的实际控制人，沈国甫保证本次购买资产完成后，公司现有业务2009年度至2011年度每年实现的经审计净利润比2008年度复合增长不低于20%。 如未达到上述标准，其差额部分由沈国甫以现金补足。可见，业绩承诺的双保险显示出威尔德资产盈利的可观性，进一步提升了市场投资者对公司未来发展的信心。
　　二级市场上，近期该股股价重心不断上移，多条均线粘合在一起，蓄势加速上攻。该股股性活跃，资金青睐度高，加之重组后进一步打开了其估值空间。昨日该股更是高调逆势上扬，成交量显著放大，后市有望强者恒强，一举突破前期高点，建议关注。（金证）

一家机构推荐中材科技

　　上半年业绩略好于预期。公司上半年收入大增81%至10.4亿元，其中，叶片、覆膜滤料等特种纤维复合材料业务收入同比大增97%是主要增长点。利润率上，上半年毛利率改善2.6%，三项费用率改善4.7%，因少数股东损益增长较大，净利润率改善3.7%，显示公司叶片等主打产品供需情况及成本控制都较为乐观。公司上半年录得241%的净利润增幅，略好于预期，但与前期业绩快报一致。
　　叶片业务形势乐观，覆膜滤料构筑新成长点。中报中另几点值得关注的信息：1、公司少数股东损益主要来源于持股54%的叶片子公司，2季度少数股东损益环比下降16%(图表4)，而公司半年度存货余额大增，显示2季度叶片交付相对偏少(估计上半年共交付550套左右)，考虑到新签/在手订单情况依然良好(图表5)，预计下半年交付量将有显著环比改善，而全年1100套叶片交付量预测也将存在上调空间；2、覆膜滤料等其它新材料均有改善，覆膜滤料上半年收入同比增长85%，扭亏并实现12%的净利润率，而公司中报认为尚未达到预计效益，高压复合气瓶(CNGC)和装备业务上半年订单均明显改善(CNGC上半年亏损600万)，汽车发动机复合材料上半年仍亏损180万，但油底壳和阀盖罩等产品与康明斯、中国重汽等战略客户的对接仍在积极推进，前景乐观。
　　期待定向增发方案3季度得到推进，加固长期增长基础。公司股东大会授权推进定向增发方案的时间期限截至10月中旬(10.13)，我们判断该方案应可在期限内得到监管部门审核通过。从半年报看，大股东9.32亿元的现金注入可以明显改善公司目前65%资产负债率和12亿元银行债务的负债状况，而提升叶片公司股权比例至89%即可增厚利润67%，不考虑财务费用的潜在节约也可增厚EPS约25%。
　　维持公司2010~11年1.5元和1.98元的EPS预测，目前股价对应2010、2011年市盈率分别27x、20x。鉴于公司叶片业务趋势向好，2010~11年叶片交付量仍存在20%+的上调空间，而滤料等新材料也有望相继步入快速成长期，当前估值水平仍显低估，维持推荐评级。（中金）