一家机构推荐九九久：募投扩产盈利可观 六阳上攻新高可期

　　公司是医药中间体龙头，主要产品7-ADCA、苯甲醛市场占有率领先，IPO募集资金项目将进一步提升公司盈利能力。此外，兼备新能源概念。
　　医药中间体龙头 募投扩产盈利可观
　　公司是国内领先的生产医药中间体和氮肥的企业集团，其主要产品7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛等的产能位居全国之首。公司采用产学研一体化模式，科研力量雄厚，目前拥有专利9 项，主营产品7-ADCA、苯甲醛、5,5-二甲基海因、氯代环己烷均被江苏省科技厅认定为高新技术产品；其中，7-ADCA 被科技部、商务部、质检总局、环保总局联合认定为国家重点新产品。随着医疗体制改革进程的推进，中间体市场需求持续增长，国内7-ADCA 市场面临快速发展的机遇。公司依托优质的客户群体、循环优化的生产模式及规模化的生产能力，市场占有率一直保持较高水平。
　　本次募集资金将用于产能扩张。本次募集资金项目将用于7-ADCA 的迁址扩建项目和年产500 吨的GCLE 项目。根据可行性研究报告，7-ADCA扩建项目预计年平均销售收入3亿元，年平均税后利润2,640.39万元；第二个项目预计年平均销售收入2.5亿元，年平均税后利润4,909.98万元。两个募投项目建设期均较短，项目达产后对公司业绩的贡献比较大，公司的净利润有望实现翻番式增长。同时，GCLE 是第四代头孢中间体，国内市场刚刚起步，产品附加值要高于第三代头孢中间体7-ADCA，将成为公司未来重要的利润增长点。公司还表示，未来公司将加大海内外市场开拓，加强技术自主创新、升级优化产品结构、增强市场适应能力、筑就具有行业领先地位的综合型精细化工企业。
　　投身新能源领域 六氟磷酸锂成亮点
　　据中国矿业大学材料学院新闻网站显示，2010年4月20日该院与江苏九九久科技股份有限公司合作的年产400吨六氟磷酸锂项目在江苏如东举行开工仪式。商品化锂离子电池应用的电解质锂盐一般为六氟磷酸锂。目前锂离子电池中使用的材料，大部分都已实现国产化，然而，国内电池企业使用的六氟磷酸锂几乎全部依赖从日本进口，因此实现六氟磷酸锂的国内产业化生产不仅具有重大的经济效益，也具有极大的社会效益。材料学院与公司达成六氟磷酸锂技术转让协议，将建设一条年产400吨六氟磷酸锂暨生产线。项目建成后，预计年产值在1亿以上。随着电动汽车的推广，公司六氟磷酸锂项目市场空间巨大。
　　二级市场上，该股本次发行2180万股A股，发行价为25.8元/股，上市首日受到追捧，最高涨至39元。该股自见底反弹以来，呈现震荡上扬的态势，在22个交易日中仅有4个交易日小幅收阴，做多激情十分浓厚。昨日该股20日均线再获支撑，连收六阳。由此可见，该股做多资金迹象明显，突破前期高点可期，建议关注。（金证）

一家机构推荐华北制药：经营明显改善 盈利大幅增强

　　华北制药(600812)：公司是抗生素龙头， 是国内最大抗生素类医药产品生产基地，抗生素原料药总产量占全国总产量15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位。其中青霉素， 维生素B12产量居亚洲第一，世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一， 链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一。公司还生产维生素C，维生素B12等，淀粉，葡萄糖系列产品，生化制品，药用玻璃制品，有机溶剂等300多个品种的产品。
　　冀中能源入驻公司成为大股东以来， 公司从财务，经营，管理以及资产整合等方面均发生了巨大变化， 盈利能力明显改善，经营拐点已经到来，未来有望实现从原料药到制剂，从传统药物到生物制药的产业升级和转型。公司一季报显示， 2010年一季度实现营业收入16.0亿元，同比增长48.15%，实现净利润1.34亿元， 同比增长369%，每股收益0.126元。扣除非经常性损益的影响，净利润同比增长306%，实现每股收益0.11元。公司在继2009年四季度经营业绩取得明显改善后，今年一季度继续取得佳绩。收入大幅增长，毛利率同比上升了1.19个百分点；表现尤为明显的是公司于上年度末员工工资普遍提高的情况下， 管理费用率仍然同比下降了2.06个百分点。
　　基本药物制度为公司带来成长契机，华药集团共有64个品种进入基本药物目录，作为国内医药行业的品牌企业，具有品质齐全，安全，低廉高效的优势，极大地受益于基本药物制度。未来随着公司制剂销售的占比由目前的25%提升到50%以上，公司的盈利能力还将大幅增强。目前集团的一些主要的抗感染品质还未进入上市公司，如阿莫西林/克拉维酸钾， 头孢孟多，头孢米诺，青霉素G钠，去甲万古霉素等，这些品质在样本医院都具有很高的占比，如果进入公司，也将提升公司的盈利水平。
　　未来新产品将为公司提供新的盈利增长点，除了在传统业务有所作为外，公司还将在免疫抑制剂，生物制药，抗肿瘤药物等领域创造领导品牌。公司计划未来每年投入5亿元资金，运用品牌战略+整合营销，发挥渠道协同优势带动新产品的销售。我们预计培养基级白蛋白将于今年投产， 15吨产能将贡献利润1亿元左右；一类新药全人源抗狂犬病毒抗体注射液进入临床阶段；金坦生物也将注入上市公司。
　　此外，未来一年，集团将逐步推进优质资产注入上市公司，最终实现整体上市。同时，集团还将以上市公司作为平台，把河北省好的医药资产装入公司，实现外延式并购，最终实现123战略。
　　二级市场上，鉴于该股前期随大盘连续下探，目前估值仍处于低位。而且，近期该股走出了明显的企稳态势，加之该股良好的基本面。预计该股后市仍有较大空间。投资者可适当关注。（首证）

一家机构推荐宝胜股份：产业前景广阔 有望超跌反弹

　　宝胜股份(600973)：公司是专业生产500Kv及以下电线电缆、电缆材料、超导导体材料以及变压器、开关柜等电气产品的国有大型企业，拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站。相继入选中国企业500强、中国制造业500强、中国机械工业100强和江苏省企业100强。
　　公司建立了遍及全国的销售服务网络，产品配套首都机场、国家体育馆、国家大剧院、中央电视台新大楼、三峡工程、青藏铁路、岭澳核电站、田湾核电站、宝钢集团、台塑集团、武钢集团以及南美、中东、东南亚等国内外重大建设项目。
　　从未来产业发展来看，空间较大；从二级市场来看，股价自前期22元跌至目前14元一线，技术超跌明显，从中报分红角度来看，公司具有每股高公积金、高末分配利润、高净值特征，而总股本仅1.56亿股，每股净值高达6.45元且机构持仓成本较高，建议逢低密切波动性关注。（九鼎）