导读：
　　农行成功问鼎全球最大IPO
　　农行A股发行价2.68元 中签率历史第二高
　　农行网上中签率9.29% 三万元就可中1000股
　　农行A股定价2.68元 行使超额配售权
　　农行冻结资金不足5000亿 远低于此前预期
　　险资成农行IPO主力
　　基金351亿元捧场农行IPO
　　农行H股定价3.2港元/股
　　农行A+H大戏上演 绿鞋机制防破发

　　农行成功问鼎全球最大IPO

　　经过艰难的博弈,农行终于获得全球最大IPO的桂冠。
　　中国农业银行(601288)股份有限公司（以下简称农行,601288.SH,01288.HK）昨晚宣告了自己的胜利:其A股将以2.68元/股发行上限定价。
　　据悉,农行H股定价为3.20港元/股,在A、H股启动绿鞋机制后,农行将以221亿美元募资规模,成为全球最大的IPO。
　　启动绿鞋
　　周三晚间,农行公告称,其A股IPO的发行价格将确定为2.68元/股。这一价格定在农行A股2.52元至2.68元/股的定价区间上限。
　　据报道,农行H股发行价定为3.20港元/股,略高于询价区间2.88至3.48港元/股的中值。
　　以此计算,启动绿鞋机制（绿鞋机制也叫绿鞋期权,根据中国证监会2006年颁布的《证券发行与承销管理办法》第48条规定:首次公开发行股票数量在4亿股以上的,发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。这其中的超额配售选择权就是俗称绿鞋机制。）前,农行在香港和上海两地进行的首次公开募股（IPO）将筹集资金192.10亿美元,启动绿鞋机制后,农行将募集资金高达221亿美元,超过中国工商银行(601398)在2006年通过IPO募集到的219亿美元。
　　农行昨天公告称,农行和联席主承销商决定超额配售A股初始发行规模15%的股份,即33.35亿股,超额配售后A股发行规模达255.71亿股。有消息称,农行H股在香港获得逾10倍超额认购。
　　早报记者昨晚获悉,农行H股已经确定启动绿鞋机制,这也意味着农行已经拿到了全球最大IPO的保票。
　　值得关注的是,今年全球最大的IPO均来自亚洲和新兴国家。今年十大IPO包括来自中国、俄罗斯、波兰和印度的企业,无一来自美国,只有一家来自西欧的西班牙。
　　中签率A股第二
　　根据农行昨日公告,网上冻结资金2973.51亿元,网下冻结资金1829.01亿元。网上网下合计冻结资金4802.50亿元,加上战略配售冻结的325亿元,农行A股发行总共冻结资金5127.5亿元。
　　根据上海证券交易所数据,农行此次网上发行有效申购户数约126万户,有效申购股数达1109.5亿股,回拨机制启动前,网上有效申购总股数约为本次网上初始发行规模的10.52倍。
　　而联席主承销商统计结果显示,农行初步询价提供有效报价的81家询价对象管理的214家配售对象中,有1家配售对象中泰信托未按时缴纳申购款,另有40家配售对象因申购价格低于2.68元/股,最终仅有173家获得最终配售。对应有效申购资金1451.24亿元,网下初步配售比例为8.86%,认购倍数为11.28倍。
　　其中,包括中国人寿(601628)、中国铁建(601186)、国网资产、中国烟草、鞍山钢铁、中油资产管理有限公司等27家战略投资者获配战略配售部分的102.28亿股。而中国人寿(601628)更是打入40亿元资金,最终获配11.89亿股,成为农行的最大战略投资者,国网资产与中国烟草以获配7.46亿股并列第二。
　　按价格区间上限计算,网下初步配售比例为8.8%;而网上发行申购量为1110亿股,网上发行初步中签率9.50%,回拨机制实施后,网上最终中签率为9.29%。
　　这也意味着,对于参与农行打新的投资者言, 29480元购买11个号就有机会打中农行新股。这一中签率在A股历史上仅次于华泰证券(601688)的网上中签率14%,更是中行(601988)1.94%中签率的4.79倍,是工行3.28%中签率的2.83倍。
　　绿鞋难保不破发
　　根据计划,农行将于7月15日正式登陆A股,并于7月16日在H股上市发行。
　　不少参与打新的投资者担心,农行上市后是否会破发。
　　作为中国最后一个上市的国有大银行,农行H股每股3.20港元的定价（比A股认购价略低）,相当于今年每股净值的约1.7倍。假定其回报率为20%,农行的定价与中国其他银行的定价大体一致。
　　英国《金融时报》分析称,从全球范围看,这一定价水分不小:经营更为多元化的摩根大通(JPMorgan),市净率也只有0.9倍。考虑到中国各银行尚未为多年的大举放贷付出代价,这种定价上的差异让人感到奇怪。等待中国各银行的,是更多的呆账和更多的放贷限制。
　　此前有报道称,农行副行长潘功胜于农行A股路演时表示,只要换手率低于50%,农行可以保证股票不跌破发行价。
　　潘功胜的信心来自新股发行的绿鞋机制。根据绿鞋机制,主承销商可以在农行上市之日起30个自然日内,使用超额配售股票所获得的资金,以不超过农行发行价的价格从二级市场买入农行股票,以稳定后市,但是累计买入股数不得超过超额配售股数。
　　若主承销商按照15%的上限向网上投资者进行超额配售,农行A股网上发行总规模也将增加33.35亿股至255.71亿股,主承销商最多可以获得89.38亿元资金。
　　不过,一位机构投资者昨天向早报记者指出,扣除需锁定1个月以上的网下发行和战略配售部分,首日上市第一天有105亿股流通,按发行价2.68元计算,假设第一天换手率30%,用于绿鞋的89亿元就差不多用完了。