汇金出手 千亿资金护航大行再融资_股票_证券_财经

汇金出手 千亿资金护航大行再融资

加入日期:2010-7-6 8:01:21

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  【核心提示】中行6日披露,汇金承诺将按持股比例全额认购中行配股。此前,汇金已明确表示按持股比例参与建行配股。消息人士5日透露,汇金将按比例参与工行再融资。按照汇金持股比例估算,市场人士预计,汇金将出资975亿元参与工、中、建三大行再融资。

  导读:
  汇金或出资千亿参与三大行再融资 救市信号?
  汇金出手 千亿资金护航大行再融资
  汇金承诺现金认购中行配股 耗资占近四年分红58%
  斥资千亿护航大行再融资 汇金债呼之欲出
  汇金临门一脚 中行600亿配股或年底进行
  中行闪电配股不讲究
  银行类上市公司指标龙虎榜

  汇金可能出资千亿参与三大行再融资
  中行6日披露,汇金承诺将按持股比例全额认购中行配股。此前,汇金已明确表示按持股比例参与建行配股。消息人士5日透露,汇金将按比例参与工行再融资。按照汇金持股比例估算,市场人士预计,汇金将出资975亿元参与工、中、建三大行再融资。
  此外,消息人士透露,目前汇金有意通过银行间市场发行800亿元人民币债券来弥补其资金缺口。
  上周五,中国银行表示,配股方案由原计划对H股20%配股改为不超过600亿元的A+H配股。由于截至一季度末,汇金持有中行67.53%的股份都是A股,如果中行采取仅对H股配股的方案,将摊薄汇金的股权。
  工行此前在公开场合透露了不超过H股股本20%的配股计划,但分析人士预计,工行将步中行后尘,将配股改为A+H同时进行,这是大概率事件。工行很可能通过A+H配股筹资400亿元。
  分析人士指出,按照目前中行、建行公布的配股方案,以及汇金分别持有建行、中行57.09%和67.53%的持股比例估算,汇金最多需要向建行、中行分别支付428亿元、405亿元来参与再融资。如果工行A+H配股规模达到400亿元,按照目前汇金35.41%的持股比例计算,汇金需出资近142亿元才能保证持股比例不被稀释。(.中.国.证.券.报 )


  汇金出手 千亿资金护航大行再融资
  继承诺全额认购建行配股之后,昨日汇金再次承诺全额认购中行(601988)配股
  似乎是要一碗水端平。
  sohu报道,中国银行(601988)昨日公告,公司控股股东汇金公司承诺按持股比例以现金全额认购中行配股方案中的可配股票。
  根据公告,该认购承诺需待配股方案获得该行股东大会、类别股东会议审议通过,并经相关有权机构批准同意后方可履行。
  而此前,作为建行控股股东,汇金公司已经承诺全额认购建行配股股票。
  在本月完成400亿元可转债发行之后,中行出乎意料再度宣布进行600亿元A+H配股融资,市场预期发生改变,认为同样以在A股发行可转债,在H股配股方案进行再融资的工行(601398)也将步中行后尘,采取A+H配股计划。再加上已有对建行的承诺,汇金公司对手下 三员大将一视同仁的态度逐渐清晰。
  耗资接近千亿
  事实上,早在今年4月,汇金公司就已明确表示,将积极支持工、中、建三行采取包括配股在内的再融资方式有序补充资本,以满足业务发展需要和资本监管要求,并将继续遵照有关规定,依法履行出资人代表职责,强化资本约束,促进大型商业银行稳健经营。
  不过,表态之后,汇金公司就要出资落实。而从目前各家银行已经公布的再融资方案来看,这将耗资接近千亿元。
  按照中行7月2日总股本2538亿股测算,本次配股数量不超过279亿股,其中A股配股不超过196亿股,H股配股不超过83亿股。A股和H股配股价格经汇率调整后相同,计划融资总额不超过600亿元人民币,采用市价折扣法确定配股价格。
  在中行股本中,A股占比70.05%,H股占比29.95%,A股和H股融资规模分别为420亿元和180亿元。汇金公司的持股比例为67.53%,且均为A股。申银万国预计,汇金将承担405亿元左右的融资规模。
  建行如以总股本2336.89084亿股为基数测算,其共计可配股份数量不超过163.6亿股。由于建行A股只占总股本的3.85%,A股可配股份数量将不超过6.3亿股,H股可配股数量不超过157.3亿股,融资总额最高不超过750亿元。
  目前,汇金公司持有建行57.09%的股份(57.03%的H股和0.06%的A 股)。中银国际认为,根据其表态,这意味着汇金公司将需要向建行支付428亿元参与认购,确保其控股股东地位。
  而工行已经披露的再融资计划为,在A股市场公开发行不超过250亿元人民币A股可转债,并在H股市场发行不超过其H股股本20%的股份,融资总规模约为700亿元。
  国泰君安银行业分析师伍永刚认为,工行也在A股市场配股的可能性很大,关键在于汇金愿意在这个价位增持国有银行股份。
  二级市场冲击或有限
  尽管中行A+H配股来得有些突然,但从融资规模来看,对二级市场的冲击将比较有限。
  分析人士认为,由于汇金的出手,它将承担主要的融资压力,这样A股市场投资者需要承担的规模在15亿元左右,H股不超过180亿元,对市场的影响小。
  华泰联合证券银行业分析师吴松凯也指出,心理影响远远大于实际影响。他认为,中行配股方案并非是对银行股的利空,A股市场实际融资额小,心理影响远远大于实际影响,市场之前已部分消化该融资方案;而汇金的承诺一定程度上也表明了其对银行股投资价值的认同。
  昨日,中行A股收于3.37元,较前一交易日下跌0.88%,H股收于3.92港元,较前一交易日下跌1.26%;建行A股收于4.8元,较前一交易日上涨0.42%,H股收于6.14港元,较前一交易日下跌0.97%。


  汇金承诺现金认购中行配股 耗资占近四年分红58%
  在缺席中国银行(601988)400亿元(下称中行(601988))可转债的发行认购之后,中国银行昨日发布公告称,汇金已明确承诺向中行提供以现金认购其配股股份。
  7月3日中国银行发布公告称,该行董事会已审议通过了A+H配股融资方案,拟融资不超过600亿元人民币,这也意味着,目前持有中行股份67.53%的汇金全额认购配股将共耗资405.18亿元,查阅年报可见,自2006年以来,汇金共从中行获得分红总额达702.81亿元,也就是说,汇金需将近四年来57.62%的分红拿出来。
  不过,也正因为汇金的参与,券商分析师普遍预计,中行的再融资对市场资金压力并不大。此前的6月份,汇金同样也以公告形式承诺,将参与建设银行(601939)750亿元的A+H股配股,按照持股比例计算最多需向建行支付428亿元参与认购。
  未来汇金或也将对工商银行(601398)的再融资方案一视同仁。业内人士预计,目前已敲定在A股发行250亿元可转债的工行(601398),或也将采取A+H配股模式,同样,汇金届时也将慷慨认购配股。(.东.方.早.报)

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