最近一段时间，网上有个非常流行的视频，是地球救济用《四渡赤水出奇兵》修改的“红军版”《Beat it》(迈克尔杰克逊作品)，由于同步率非常之高，因此吸引了相当多的点击率，甚至有人称其为“神作”。暂且不论其恶搞与否的问题，目前大盘的走势其实正好可以用这部作品来形容——不正是红军在疯狂的“Beat it”么？那个IT自然就是目前完全无法占据任何优势的空方了。同时，本轮行情也可以称的上是“出奇兵”，因为如果你在6月底就宣称“7月几乎没有阴线”，估计是没人相信的，但反弹波段往往就是在最悲观的时候产生，并且似乎变得“难以被阻止”。
在上周末笔者曾经判断，本周最有可能的走势是收出小周阴线，以整固的形势为后续行情开拓空间，但实际上大盘比想象中的要强上很多：周一在高开低走之后顽强再收红并且站上了60日均线，周二简单回抽后周三再度中阳向上，而到了周四，这种趋势仍然没有停止——大盘并没有局限在小阴小阳震荡整理中发展行情，而是仍有收出小阳的潜力。至此，除非周五下跌70多点，否则本周将肯定是周阳线，我们虽然没法打包票说目前不会出现长阴终结趋势，但前四天的表现应该说是能让人满意的。一方面说明笔者的预计是“太过谨慎”的版本，应该微调至乐观版本，策略上也应该至少保证底仓不动，甚至还可以在本周对滞涨个股进行加仓，二方面说明反弹的性质的确应该升级，或者说本波做多资金的决心是相当强烈的，它们绝不是想把大盘带到原来的平台就“完事”，而是希望继续冲击。这种冲击到什么地步位置？也许是尽力而为直到遇到真的没法战胜的阻力，但至少目前还没到那种情况。
其实周四应该算是一个相当“敏感”的时段，不仅有传说中的“月末恐惧症”阴影(实际上7月是每个季度的第一月，因此这个月的月底是不进行新华富时A50指数交割的，所以所谓的“左右大盘”有“两件大事”完全是睁眼说瞎话)，农行(601288)也将在今天计入指数。不过现在只走了半场，要想评价农行全天的表现还为时过早，所以这些还是放在收评中继续说明。除此之外，消息面上也是喜忧参半，喜的是国际货币基金组织(IMF)周三称，中国经济增长前景依然良好，当前通货膨胀不太可能成为主要问题，同时IMF还坚持认为今年中国经济要增长10.5%，是全球主要经济体中增速最快的。忧的是IMF后面又留了个尾巴，说“中国可能需加息以保护本国银行业并需采取进一步措施减少本国企业储蓄率”，其实加息不加息，我们自己人都没有讨论出个结果来(不过大体上认为现在就需要加息的观点是占很少数的)，IMF又如何拿的定主意？保护本国银行业，提高或者稳定息差即可，为何一定要直接提高“利率”，而且这样又如何减少本国企业储蓄率？实际上，各国在利率问题上均是相当小心，目前几个主要加息的经济体都是为了“遏止通胀”，但如果经济复苏的问题大于通胀，是不会采取这种工具的。譬如英国央行行长Mervyn King就在周三称：英国利率重返“正常”水平可能还有“相当长的”一段路要走，原因是央行理事正在就何时撤回经济刺激性措施的问题上展开争论。为什么英国就可以以“没有复苏”为理由拒绝告别低利率，而中国就非得先“试法”呢？所以对于IMF的“建议”，我们还是听听就好，盲从是要不得的。
以上已经有些扯得太远了，笔者只是想说明，目前消息面上的情况是既有利空，也有利好，但都不是有决定性影响力的新闻。在多头主导的市场里，往往会淡化利空，强化利好，譬如美股的下跌我们现在就往往可以去“忽略”，至于传闻等就更可以不用去管它。但利好却不能不管，譬如西飞国际今天公布了增幅达337%的中报，还预计1-9月净利润增长950-1000%，因此早盘就高举高打封上涨停，带动军工股集体走强。其实，西非国际去年1-9月的每股收益仅0.0064元，增长10倍也不过就是7分钱，这样的收益放到一般个股里也是很平常的，但现在是多头市场，再加上看的是“增速”而不是“绝对值”，因此本来就算“滞涨”的军工股刚好有由头进行反击，这倒是符合轮动上涨策略的。
不过尽管军工，钢铁，有色，券商等行业继续冲高，但它们带来的还主要是一种“指数的繁荣”，在指数续涨的背后，我们倒是看到了个股细微的变化。譬如中小板指数今天已经无力上攻开始收阴线，创业板指虽然稍好，但昨天的涨幅其实就不如主板指数；譬如今天上涨5%以上的个股再次只有30多家，这是一个很低的水平，而跌幅超过3%的个股虽然也不多，但比昨天确实又要多出不少。再看涨跌比，沪市是490:371，深市是577:465，这就表明有接近一半的个股已经“显露出疲态”，需要再进行一下调整然后考虑是“继续调整”还是“向上冲击”的问题。所以如果本周已经做出右侧交易加仓的股友，在周四周五一定要再稍微谨慎些，不要看到指数涨幅不错就随便追涨，因为在A股这个大家庭成员越来越多的情况下，指数和个股的表现也是存在差异的。
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