一家机构推荐二重重装

　　二重重装(601268)：公司是国内重型成套装备和大型铸锻件生产领域的大型央企，主要产品包括高端冶金轧制设备及其备件、发电设备大型铸锻件、重型石油化工容器等， 作为国内重型机械行业龙头企业，拥有大量精密、大型及稀有设备、以及上述设备运用过程中经验数据的积累，保证极限制造能力和整体制造能力的基础，因此未来技术优势将引领公司成长。依靠国家产业政策背景支持下，公司以立足于企业核心竞争力的不断提升，立足于国家综合实力的充分体现，立足于建设世界知名成套装备基地和世界知名铸锻钢基地的建设目标。
　　我国核电事业还处于起步阶段，未来的增长前景是毋庸置疑的，核电关键设备特别是核岛设备都大量依赖进口，公司作为国有重大装备生产企业肩负着核电设备国产化的历史使命，核电产品每一项新突破，新产品都拥有巨大的发展空间。未来两年核电锻件将成为公司利润增长点，公司已经获准成为我国核电铸锻件产品的供应商，已经成功研制多项核岛、常规核岛使用关键设备和材料；公司也是国内拥有最领先的核电技术，同时是最早研制核电重型压力容器材料的生产商。根据《新能源发展规划》，将2020年我国核电装机容量调高至8000万千瓦，这意味着在未来5年内产生约480亿左右的核电锻件需求。2013年公司将形成每年5套核电设备铸件的生产能力，核电设备毛利高达35-40%将为公司新增50亿的收入，目前公司在手订单达到25亿左右，2010年将会进一步大幅增加，公司镇江基地的建设，将能充分满足未来核电设备需求。
　　公司在高端冶金成套装备和各类大型、超大型、特殊材质的装备制造业关键铸、锻件的生产制造方面具有国内领先优势，多项制造能力处于国内最高等级。目前公司冶金设备部分产品市场占有率达50%，电站大型铸件超过60%，船用主机锻件达65%，代表了中国尖端锻件和大型铸件和重型容器的生产商，其技术难度高，进口替代空间大。
　　公司布局风电主轴和增速机，提升未来增长潜力。伴随国家积极发展清洁能源的政策的进一步加大，公司作为水电、风电的主要部件生产商，具备最高等级和世界领先的一次性冶炼并浇注技术，其技术优势将进一步扩大，掌握多个系列风电主轴和增速器的制造技术，为提升公司的盈利能力奠定良好基础。
　　此外，重机行业是典型的资金、规模、技术密集型行业，投入大，回收期长，技术积累时间长，门槛很高，行业壁垒较高，进入难度比较大，保证了行业的良性竞争，随着我国重型工业化的进程，公司将收益重机行业的快速发展。
　　二级市场上，该股近日所大盘稳步反弹，目前正处于反弹初级阶段，涨幅还相对较小，正是介入该股的较好时机。预计该股后市仍有较大空间。建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐航空动力

　　航空动力(600893)是我国唯一家从事航空发动机整机制造的上市公司。目前业务主要覆盖三大板块：航空发动机及其衍生产品生产业务、航空发动机零部件外贸转包业务以及非航空民品业务，2009年三块业务的收入占比分别为60%，21%和19%。
　　此前，我们前期报告中表达了如下观点：公司2010年的看点仍是集团专业化整合进程的推进，集团航空发动机主机厂的战略资源进一步集聚，从目前公司管理层的人事布局变动，可以看到这一进程正在稳步推进。
　　根据我们的判断，此次资产注入的标的资产范围可能超出原来市场的预期，但主要的盈利点和业绩贡献仍是株洲南方(331厂)与贵州黎阳(460厂)。有关公司资产注入对公司业绩影响的敏感性分析详见我们的前期的深度报告《振兴航空动力先行》。公司此次临时停牌，重组方案待定，具体的资产注入的范围以及对公司业绩增厚增厚程度，仍有待详细的重组方案公布以后再做进一步细致的判断。
　　我们还是维持对公司的判断：目前公司新型航空发动机的规模扩大，使得产品结构已经发生了一定的变化，且公司目前航空发动机产能瓶颈问题仍要待募投的技改项目完成后得到解决，产能得以进一步释放。
　　我们预计公司2010、2011年的每股收益分别为0.49元、0.72元。按2010年7月21日的收盘价25.81元计算，对应动态市盈率为53倍、36倍，若按公司2010年3月31日的每股净资产6.7元计算，P/B为3.85倍。我们看好公司未来盈利能力的提升空间、良好的行业发展前景与后续较为明确的资产整合预期，继续维持推荐的投资评级。（兴业）

一家机构推荐方大特钢

　　半年度业绩符合预期。方大特钢10年上半年实现收入62.63亿，同比增加22%；加权平均净资产收益率6.4%，同比增加了7.46个百分点；实现归属母公司的净利润1.17亿，折合EPS0.17元，较上年同期呈现较大幅度增长(上年同期实现归属于母公司所有者净利润为-1850万元)，符合我们和市场预期。效益的增长主要在于市场需求的有效把握，对标挖潜技术经济指标的不断提高，以及新产品的有效开发。
　　公司生产运营良好。公司上半年累计产铁118.11万吨，产钢132.63万吨，产材(坯)125.8万吨；自发电7416万kwh，占总用电量的12.71%。铁、钢和材产量同比均实现大幅增长。其中，针对汽车市场火爆的需求，公司大幅增加了其优势产品-弹扁的产量，上半年共生产45万吨，同比增长65%以上，占全部钢材总量的35%。此外，还生产汽车板簧2.2万吨，同比增长13%以上。公司上半年的生产和盈利指标均顺利完成。
　　资产注入持续进行。公司自年初以来，明确表示将为公司注入以铁矿石为主的多项资产，以降低公司成本，保证公司的持续发展。公司启动了多项上游资源的收购行动，并承诺将条件成熟的资产直接注入上市公司，条件不成熟的由集团公司先行收购后再行注入。公司已分别于2月和6月收购年产20万吨(51%权益)和35万吨(70%权益)的铁精粉矿山。此外，还竞得新余市巴丘园矿区铁矿普查探矿权。公司的资产注入还远未结束，公司将在近期完成其它多项矿山资产的注入。预计到年底公司将拥有超过100万吨(权益)的铁精粉生产能力。上述资产的收购将大幅提升公司的后期盈利能力。
　　维持买入评级。公司前期承诺的铁矿石和焦化资产注入仍在正常运作中，预计将在近期完成，这将提升公司的盈利和估值。此外，公司公告以资本公积向全体股东每10股转增9股。公司股价在前期跟随市场出现调整后，提供了一个较好的买入机会。因此我们维持公司买入评级，预计公司10、11年业绩分别为0.68、0.93元。（申万）