2010年半年报显示,公司实现营业收入53.04亿元,同比增长125.94%;营业利润2.98亿元,同比增长263.58%;归属于母公司所有者的净利润2.09亿元,同比增长155.47%;基本每股收益0.176元。分季度看,2010年1、2季度公司分别实现净利润2.04亿元和513万元(每股收益分别为0.172元和0.004元),2季度净利润环比降幅达到97.48%,仅处于盈亏平衡状态。
公司自筹资金项目铝加工项目几近完成,林州铝加工项目进度也达到了90%,银湖铝业年产6万吨铸轧板及年产2万吨板带箔工程目前也已完成了大半。我们预计铝价在3季度有望企稳,预计公司2010年实现归属于母公司所有者净利润3.31亿元,同比增长6.60%,预计2010、2011、2012年EPS分别为0.28元、0.47元和0.50元,对应的动态P/E分别为41倍、25倍和23倍,我们继续维持公司“增持”的投资评级。
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