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【核心提示】或许是一轮上升行情的转折点,或许是下跌过程的时间窗。总之,今日A股市场将注定非比寻常!因为两件大事将同时在今日发生。一是全球最大的IPO农业银行将在今日挂牌上市,农行会压垮大盘还是成为大盘上涨动力值得关注;另外,上半年经济数据也会在今日公布,经济状况如何,则会决定中长期市场的演变路径。农行上市与经济数据公布同日发生,势必引发市场诸多猜想。
导读: 农行今日上交所挂牌 H股暗盘预示要涨 农行今日登陆A股 稳定压倒一切 农行自曝旗下物业估价960亿 农行股价保卫战:三大力量护盘IPO首日 农行上市引发市场三大遐想 农行上市牵动各方神经 破发或是长线介入良机? 农行上市 大盘能否迎转机 农行上市机构预期谨慎乐观 难改变市场近期走势
农行今日上交所挂牌 H股暗盘预示要涨 核心提示:农行A股首日涨幅在5%左右比较合理,这几乎成了分析师们的共识。 今日(7月15日),世人瞩目的农业银行A股(601288)即将在上交所挂牌;7月16日,农行H股也将在港交所开始交易。市场如有资金推动农行股价的上行,则反弹行情会延续。 上周农行A股IPO顺利完成了战略配售、网上网下发行工作,最终以每股2.68元的价格发行255.71亿股,募集资金685亿元;超过中国石油(601857,收盘价10.41元)成为A股历史上最大规模IPO。 保险资金成为农行A股IPO的最大买家。中国人寿(601628,收盘价22.83元)斥资31.87亿元,拿下农行11.89亿股战略配售股份,成为农行最大战略投资者。此外,农行在进行网下发行时,也有多家保险公司以自有资金或保险产品资金重金申购。 而今日农行A股上市可交易部分是网上发行的103.10亿股。根据农行公告,约126万户投资者动用超过1100亿资金进行申购。在进行超额配售和启动回拨机制后,农行最终中签率达到9.29%,为2006年6月A股市场新股发行新老划断以来第二高水平。 首日涨幅可能在5%左右 由于农行上市正值指数震荡调整,而新股频频出现上市即破发的尴尬局面;农行上市后能否守住发行价成为市场关注的焦点。而农行自己也为了保卫发行价煞费苦心;不但在发行时就设置了绿鞋机制,近期还放出了诸多利好,全力以赴确保公司在A股市场成功着陆。 绿鞋机制是农行为保发所设置的最大一重保险。根据农行在其公告中对绿鞋的描述,主承销商之一的中金公司已经获得授权,可以在农行挂牌起的30个自然日之内使用超额配售股票所得资金从二级市场买入公司股票,但是每次申报买入价均不得高于本次发行的发行价2.68元/股。 这意味着农行上市后一旦跌破发行价,中金公司就可以买入其股票进行托市。由于农行最终选择以15%的上限向网上投资者超额配售股票,因此中金公司最终获得了89.38亿元资金。以发行价计算,农行上市后的初始流通市值为276.31亿元。如果农行破发,中金公司手中所握资金最多可以吃掉农行近三分之一流通股,为农行保发提供了有力保障。一位分析师认为,因有绿鞋机制作保证,农行破发可能性不大。但是因为其市值较大,明日又恰逢经济数据公布,农行出现首日大涨的概率也不大。农行A股首日涨幅在5%左右比较合理,这几乎成了分析师们的共识。 为保发连放利好 本周初,有消息人士透露,农行上半年实现净利润可望超过460亿元,同比增长约40%。而凭借特有客户基础优势,农行今年上半年储蓄存款增量接近4400亿元,居四大行首位。 一位上海的行业分析师坦言,农行半年报净利润达到460亿元超出他的预期,他原本预计农行上半年业绩在446亿元左右。工、建、中行今年上半年业绩增长应该在20%~30%之间,农行40%的净利润增速很可能成为国有四大行之冠。良好的业绩有利于农行上市后股价表现。 这位分析师提醒投资者,农行发行价对应的2010年PB大约为1.6倍,和融资后大型银行基本一致。因此若农行上市后能够走出一波温和上涨行情,那么对于其余14只银行A股的估值也可以起到提振作用。 后市基金偏冷机构积极 按照权重,随着农行上市,指标股也会随之做出新的调整,有人计算:以沪市约14万亿元的总市值计算,农业银行约占沪市市值的权重约为5.28%,也就是说,该股每涨跌1%,则带动上证指数波动1.29点左右。 谈及农行上市对A股后市的影响时,不少基金经理接受《每日经济新闻》记者采访观点偏冷淡,他们当中有人认为:农行上市影响不了市场的全局,最多就是增加波动。现在该干嘛还干嘛,市场需要观察,需要等待时机。目前的大势,说得空点就是技术面没有上行空间,消息面没有上涨理由,经济面扑朔迷离。 而部分机构的看法却相对积极,宁波海顺分析师李攀峰认为 ,农行走势的强弱一方面要看中金的维稳力度,至少会有两三个交易日保住农行不破发;另一方面看市场是否有会资金推动农行股价的上行:有,则这段反弹行情会延续,放量突破2500点~2650点这个成交密集区的概率大大增加。华讯投资则表示,农行的上市将对市场的资金面及心理承受能力下一个最终的定论。市场在之前已经形成了一个相对平衡的运行状态, 但很显然,农行上市定将打破这种平衡。如果市场能够承受住这一压力逆势而上,则一波中期反弹可以期待。 H股暗盘价高预示向好 而值得注意的是,在农行A股上市的第二天,即7月16日(周五),农行H股也将在港交所挂牌交易。 根据有关资料,农行H股初始发行规模为254.12亿股,在行使超额配售选择权后,发行总股数扩大至292.24亿股。发行最终定价为3.20港元,折合人民币约2.78元,较A股定价高出约3.7%。 虽然H股已经较A股有所溢价,但是近期农行H股暗盘成交踊跃,引起了市场各方注目。 港股市场上所谓的暗盘,即场外交易市场,多出现在新股上市之前。一般来说,在H股市场上,暗盘价若高于发行价,往往预示新股上市后会出现良好表现。 辉立投资(上海)分析师陈星宇对《每日经济新闻》记者表示,近几日农行H股暗盘价一直温和上涨,从3.25港元已经升至3.33港元左右。昨日早盘再次成交超过80万股,表明香港投资者对农行兴趣颇大。另外,陈星宇还指出,农行H股出现破发可能性不大。一方面,近期银行H股走势都不错,为农行H股上市营造了良好氛围;另一方面,农行H股估值与工行、建行H股相比具有一定优势。他认为农行H股上市后会出现5%~10%的上涨。(.每.日.经.济.新.闻 .王.砚.丹 .魏.玉.卿)
农行今日登陆A股 稳定压倒一切 今日,A股史上融资规模第一大的农业银行(601288)将正式登陆主板交易,交易代码为601288,发行价为2.68元。今年二季度以来,农行IPO事宜被认为是导致大盘跌势不止的原因之一,尤其是6月9日证监会发审委通过农行首次公开发行的申请后,沪指从2600点一线最低探至2319点,跌幅接近300点。正因如此,今日农行上市交易对大盘的影响引起了市场的高度关注。英大证券研究所所长李大霄认为,农行IPO对市场最大冲击的时段已经过去,管理层加大护航力度的预期也在增强,因此短期内无需过于担忧该事件对大盘的影响。 李大霄:大盘无忧 农行是国家的四分之一,既然市场对其上市这么紧张,那管理层加大护航力度的可能性反而更高,不需要(对后市)太担忧。李大霄向记者表示,作为四大行中首次发行规模最大的银行,农行的发行上市受管理层重视程度之高是显而易见的。在当前市场悲观者众的环境下,他反而乐观地认为管理层会加大对其的护航力度。 他认为,从农行的发行节奏看,其询价期间对市场的冲击是最大的,其次是发行申购,到了上市这一时点,不利因素已在指数的下跌中基本得到反应、消化,对市场的冲击也相对有限;资金面上,央行已连续7周实现净投放,汇金、社保等国家队资金也相继做多,反映了管理层对A股呵护的基调。加之目前市场估值优势较为明显,因此后市做多的机会大于风险。 不过,李大霄并不认为农行上市将引发指数出现反转向上的行情。他认为,这一轮调整是宏观政策趋紧、欧债危机、房地产调控及农行上市等因素冲击形成的强烈下跌,在基本面上、技术上及交投信心上都还需要一个缓慢修复的过程,我不认为会是反转,而投资也无需急躁。 广州证券策略研究员郭伟明也认为,农行上市意味着利空的兑现,尽管不排除今日大盘仍会因资金面上的压力出现一定的波动(尤其是银行板块),但持续性有限,整体上农行的上市对大盘的影响以偏多为主,市场有望酝酿一波阶段性反弹行情。 它肯定不是中石油 不过,从历史概率上看,今日大盘在农行上市下出现收跌局面的可能性仍较高。 据记者对2006年以来的十只超级权重股的统计数据显示,大盘在相关巨无霸股的网上申购日全部实现了上涨,包括A股IPO规模最大(达685亿元)的农行网申日(7月6日沪指涨1.92%);在网上申购资金解冻日,十只超级权重股的解冻资金都为大盘带来了上涨,包括解冻资金规模最小(仅2697亿元)的农行网申解冻日(7月9日沪指涨2.31%)。 但是,在超级权重股正式挂牌交易日,统计数据却并不乐观:大盘在多达7只超级权重股上市日以收跌告终,仅在中国人寿(601628)、中国银行(601988)两股的上市日出现较大幅度的上涨。故今日农行上市大盘能否逃出下跌魔咒尚需观察。 不过,从超级权重股上市前后的大盘阶段性表现看,农行上市反而有利后市。当市场阶段性成交较为活跃、走势彪悍的环境下,超级权重对指数的影响多以负面为主,例如中国建筑的上市日大盘不仅引发了7·29暴跌,也宣告了去年行情濒临顶部。再如中国石油(601857)的上市日大盘大跌2.48%,随后A股陷入2008年熊市;相反,当市场阶段性成交较为低迷、走势亦出现区间调整时,超级权重股的上市往往是一波行情开展的标志。 如在大盘量能环比明显萎缩中上市的工商银行(601398)、建设银行(601939)等,其背后反而紧接着量价齐升的行情。业内人士认为,这与管理层呵护的力度有密切的关系。若按此推论,则农行在近期大盘大幅调整、成交极度低迷下上市,或反而是行情转暖的契机。 近年十大超级权重股发行情况 名称 A股募资 发行 当日沪指 网申资金 网申冻结 当日沪指 上市日期 上市前三日沪市 当日沪指 规模(亿元) 日期 涨幅 解冻日 资金(亿元) 涨幅 成交均值(亿元) 涨幅 农业银行 685.29 2010-7-6 1.92% 2010-7-9 2697 2.31% 2010-7-15 729.57 -- 中国建筑 501.60 2009-7-22 2.60% 2009-7-27 8876 1.86% 2009-7-29 2228.91 -5.00% 中国太保(601601)300.00 2007-12-14 1.01% 2007-12-19 22455 2.18% 2007-12-25 1125.52 -0.63% 中国石油 668.00 2007-10-26 0.49% 2007-10-31 25200 0.98% 2207-11-5 140.16 -2.48% 建设银行 580.50 2007-9-17 2.06% 2007-9-20 16467 1.39% 2007-9-25 1463.26 -1.08% 交通银行(601328)252.04 2007-4-25 0.63% 2007-4-30 11553 2.16% 2007-5-15 1943.47 -3.64% 中国平安(601318)388.70 2007-2-12 2.81% 2007-2-15 8435 3.03% 2007-3-1 1121.19 -2.91% 中国人寿(601628)283.20 2006-12-26 1.81% 2006-12-29 5757 4.20% 2007-1-9 772.14 3.72% 工商银行 466.44 2006-10-19 1.88% 2006-10-24 6290 2.60% 2006-10-27 252.37 -0.19% 中国银行 200.00 2006-6-23 0.60% 2006-6-29 5489 1.97% 2006-7-5 841.35 2.20%(.新.快.报)
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