一、市场主体行为信息

　　机构300亿助A股止跌基金专填地产银行估值洼地

　　根据德圣基金研究中心最新仓位测算数据，截至7月8日，可比主动股票基金平均仓位为76.38%，相比前周上升1.17%。这已经是基金连续第三周增加仓位。某数据也显示，7月以来，基金等机构累计向A股注入超过250亿元资金，除了贵重金属板块呈现净卖出以外，其余板块均遭遇机构资金增持，其中“估值洼地”地产、银行更成了基金等机构增仓的焦点。

　　7月增持量已超6月

　　Wind统计显示，7月1日~8日，约有10家上市公司获其主要股东增持共计2524.20万股，涉及市值约为3.54亿元，而在整个6月份，上市公司获增持股份总额也才2756.2万股，涉及市值约为2.88亿元。也就是说，进入7月仅仅8天之后，A股公司获得的增持量已超过了6月总额。

　　金山开发四涨停聚人气 11只腰斩股成游资新宠

　　《每日经济新闻》记者从多位私募人士处得知，在世界杯期间，尤其是淘汰赛之前，他们几乎每天都在熬夜看球，对市场的关注度和操作频率明显降低了；最近关注市场的时间多了，猛然发现在近两个多月，有许多股票已经被腰斩，超跌后反弹需求强烈，这成了他们近期选股的新方向。

　　点评：从表面来看，最近一段时间世界杯效应的确在A股表现出来，市场的活跃度因世界杯的举行而降低，而世界杯结束后，市场的活跃度又有所回升。实际上，A股的回暖与市场预期政策放松有较大的关系，如最近有关二、三套房贷款放松的传闻、央行表示保持适度宽松货币政策，以及西部开发近7000亿、汇改进一步推进、产业资本不断增持等一系列事件。

　　总体而言，机构对于下半年经济退，政策进的情况有所预期，但是对于政策放松的空间不大，这将在一定程度上抑制机构做多的信心，以及市场反弹的空间。

　　二、市场趋势判断

　　今日主体行为分析：从各行为主体仓位监控数据来看，机构连续六个交易日资金为净流入，且今日流入幅度明显大于昨日，说明机构做多意愿提升。央行表示保持适度宽松货币政策，以及西部开发近7000亿等一系列利好因素的累积，是机构参与超跌反弹行情的重要催化剂。需要注意的是，机构对于政策放松的空间预期不大，未来经济增速放缓程度不明朗等因素，对于当前市场的反弹空间有一定的制约作用。

　　主流资金内在行为逻辑：当前主流机构关注的焦点是：经济转型与可能二次探底、欧债危机、地方债务融资平台、以及通胀加息预期。基于以上几点，主流机构认为，当前市场处于筑底过程中，未来二、三个月内市场底会出现。主要是理由是：届时欧债危机，经济是否二次探底明朗化，此外，中央工作会议已经进入酝酿阶段，未来二、三个月内政策出利好的可能性大。如此一来，利空因素的消化殆尽，以及政策拐点的到来，将会引发一轮行情。

　　后市趋势及机会点判断：近几个交易日以来，市场的信心有所恢复，尤其是前期跌幅较大的周期性行业，如地产、煤炭等开始得到投资者的认可。但值得注意的是，这可能只是在调控政策放松预期下，市场对周期性行业的修正性看好，再加上机构对于政策放松的空间预期不大，因此预期这些板块反弹的空间不大。

　　机会点方向，新华社发文暗示调结构的政策可能会超预期，这将可能引发市场新的兴奋点，主要体现为以下三方面，第一，七大新兴产业的扶持政策可能会超预期，从此而刺激新一轮炒作；第二，利用资本市场加快产业结构调整，资产重组进入高峰期；第三，为保产业结构调整顺利进行，城镇化进程可能加快；投资者可以结合以上三条思路，进一步关注受益的相关公司。(广州万隆)

　　2500一带是否会成为本轮反弹终点

　　周一市场整体表现较为强势。低开略微回落后，在地产板块的带领下逐步回升，盘中一度冲击2500点关口，午后开盘后有所回落，但整体呈现高位震荡的格局。截止收盘沪指报收2490.72点，上涨19.80点，收一根小阳线，沪市成交量828.9亿，同比略有萎缩。

　　从盘面上来看，地产板块受一线城市第三套房贷放松的消息刺激成为今日最大的做多力量，京投银泰、北辰实业和顺发恒业等纷纷冲击涨停，万科A、招商地产等权重地产股整体涨幅超过4%，地产板块前期在政策的高压调控下，调整幅度较深，目前随着政策的松动，短期仍有继续反弹的动能。金融板块走势出现分化，银行板块表现活跃，拉升指数，但保险板块呈现大幅下挫的走势，盘中中国人寿中国太保跌幅一度超过7%，这主要受保监会将放开寿险传统产品预定利率的消息的刺激，此消息将使得大型保险公司面临更多的中小保险公司的价格竞争压力，保险公司未来的利润将受到影响，保险板块短线仍有继续调整来消化利空打压的可能。

　　从今日市场的走势来看，早盘略微下探后在地产银行的带动下冲破前期2480附近的压力平台，并冲击2500点关口，表现较为强势，日线的MACD指标向上运行红柱变长，KDJ金叉后继续向上发散，表明明日仍有继续冲高的可能。但大盘冲至2500点附近就出现了明显的回落，2500点上方做为前期密集成交区域和25日30日均线所在的点位，前期2500-2600点整理箱体经过接近5周的整理，堆积了接近2.5万亿的筹码。加上目前20、30日均线都处于该点位附近，并且依然呈现向下运行的走势，因此2500点上方压力明显。另一方面今日在地产、银行板块大幅上涨的走势下，但是成交量并未明显放出，反而同比呈现萎缩的格局，后市要突破2500点上方的压力必须要有成交量的配合，但从今日量能的表现来看，配合不理想，这将制约后市的反弹高度。同时在银行、地产拉升指数的同时，相关个股却呈现出冲高回落的走势，表明随着短线大盘的反弹，已经有相当一部分的获利资金在提前退出，这将对市场人气形成一定的打击。而从目前的情况看，目前的上涨还是为了农行的上市营造一种热闹的气氛，但是随着农行周四的即将上市，这种维稳的需求已经大大降低；再则，本轮反弹以来，各大权重板块都有所表现，但是都缺乏足够的持久性，资金的做多欲望还是不够坚决，在今日银行、地产有所表现之后，后市市场是否有新的上涨龙头冒出，目前需要打一个大大的问号。

　　综合所述，明日大盘仍有继续上涨的可能，但是在2500点上方遇阻回落的可能性比较大，因此在操作上逢高减磅为宜。(宁波海顺)

　　市场不缺赚钱机会

　　今天大盘挑战了第一个整数关口2500点，虽然遭到承压，但是我们仍旧看到强势股很多，区域概念，地产，中报预增以及超跌的股票都纷纷大涨，具体来看，受到政府对地产板块的施压减小的利好刺激，今天的地产板块纷纷走高，同时国家对农机工业政策的扶持出台使得农机板块的股票大涨，江淮动力，吉峰农机等；而前期超跌的煤炭，钢铁等股票也是反弹居前，新华锦，蓉胜超微等反弹幅度较大，综合来看，今天盘面涨多跌少，短线博弈仍是比较容易获利的，由于今天受阻于整数关口，明天大盘或将做小幅修正，不过投资者仍可短线吸纳强势股，总之，市场不缺机会，缺少的是善于发现机会的眼睛，截至收盘，大盘报收2490.72点，涨幅0.84%；

　　技术面：今天大盘在相对高位报收纺锤线，这是短线承压的信号，大盘冲劲开始减弱，盘中虽然收复了20日均线，但是上方紧接着面临30日均线的压制，由于成交量继续温和放大，那么大盘稍作调整后仍有进一步上涨的空间！(上海金汇)