两家机构推荐晋亿实业：铁路回落慢 汽车上升快

　　铁路对公司的业绩贡献回落慢于预期。由于明年开始我国高速铁路进入完工高峰期，明后两年均将有大量完工，我们预计高铁扣件今年下半年开始将进入交付高峰，持续时间在两年左右。目前在手订单近20亿元，上半年公司交货量超过5亿元是大概率事件，全年交货量将在12亿元左右。明年的交货高峰以及国产化率的提升将使公司高铁扣件仍将保持增长(我们预计增幅在20%左右)。从持续性角度来看，其虽然不如线上产品，但目前各地高铁热情较高，线路增长可能超预期，这将推迟其回落期的到来及回落的速度；高铁布局基本成型后，为适应重载化既有线路的改造也会很快提上日程，其带来的产品需求虽然单价不高，但数量远高于高铁市场(其不确定性在于对既有线的改造的速度将受经济环境影响，有可能时间较长)；地铁扣件目前并无统一标准，公司正试着推行统一标准，虽然地铁建设归地方政府，推广统一标准有一定难度，但这符合趋势。综合来看，铁路对公司的业绩贡献回落将慢于预期。目前高铁扣件的净利率仍然超过15%(明年有可能会有所上升)，仍是公司未来两年的主要利润贡献者。
　　汽车紧固件增长与高铁回落之间可能没有明显真空期。原来我们预计汽车紧固件的量产会在高铁扣件回落之后，但公司汽车紧固件今年全年的增幅可能在100%左右，虽然其触发因素是对欧盟产品的反倾销(这一事件的发展仍具不确定性)，但由于汽车产商一般不经常更换配套产商，因此有可能这是中端汽车紧固件国产化的开端。也就是说高铁的回落与汽车紧固件的增长之间可能不会有明显的真空期。
　　产品结构的调整使得公司对钢价的敏感性变小。公司未来两年高毛利率产品收入占比上升、长单比重上升，这使得钢价对公司业绩的影响变小(原来普通紧固件为主时高库存运营带来的短期钢价波动对业绩的影响模式将改变)，抗风险能力提升。
　　调高盈利预测及投资评级(上升至增持-A)。我们认为公司的增长持续性正在改善，调高公司未来三年的盈利预测至0.30元、0.39元和0.40元。按2010年28倍动态市盈计算，公司合理股价在8.0元左右，调高评级至增持-A。（安信、天相）

一家机构推荐江中药业：机构投资者看好

　　近两年公司在产品开发、销售渠道拓展等方面不断努力，目前保健品业务经营初显成效。新产品初元上市以来销售状况比较理想，公司大量广告投入和大力建设销售队伍，初元团队由当初600余人提升至1000余人，初元产品也通过覆盖、终端表现、渠道满意度三方面全面优化，销量增长迅猛，未来在保健品市场有望复制OTC领域的成功。公司发展战略清晰，渠道管理和终端控制能力非常强，同时继续推行以GMP为主导，ISO9001、ISO14001和OHSAS18001三个体系为框架的精益生产模式，强化产品质量管理，大力推进节能减耗，产品在全国药检部门的抽检合格率达100%。
　　二级市场上, 该股经过前期大幅下跌后逐步走稳，量能也出现放大。该股十大流通股股东中有多家基金公司，表明机构投资者对该股的看好，预计后市有望继续震荡走高，建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐方正电机：回调中被赋予了更多优势

　　公司主营业务为微特电机的研究开发、生产及销售，拥有家用缝纫机电机、汽车电机、电脑高速自动平缝机及步进电机四大系列产品。公司是全球最大的多功能家用缝纫机电机生产基地，全球家用缝纫机制造商前五强中有四家已经全部使用公司产品。公司节能电机产品符合新兴产业发展的需要，控股子公司浙江方德机电年产12万台主轴直驱电脑高自动平缝机项目获得中央投资重点产业振兴和技术改造专项资金支持。日前财政部、国家发展改革委又联合出台《关于印发节能产品惠民工程高效电机推广实施细则的通知》，决定将高效电机纳入节能产品惠民工程实施范围，采取财政补贴方式进行推广。受益政策的支持，公司节能电机产品的需求将持续回升。
　　由于电脑高速自动平缝机销售量和销售价格均比上年同期大幅增长，公司预计2010年1-6月公司净利润与上年同比增长幅度为50%-70%。此外公司还具有较强的高送转潜力，随着中报披露的临近，公司有望在中报时公布送转方案扩充股本。
　　二级市场上，该股近期处于底部震荡整理阶段，超跌迹象较为明显，股价继续下探的可能性不大。由于该股基本面偏好，又顺应新兴产业发展路径，高送转预期更是再加重筹码，此类个股的动态估值在这次回调中被赋予了更多优势，建议投资者逢低关注。（金证）