三大信号揭露大盘何时能够止跌

    周四股指在稍做震荡反弹的姿态后便心无悔改的继续下探，指数连续创出新低，板块几乎无一红盘，仅有部份中报预增个股苦苦支撑盘面，但并没有激起多头的全面热情。由于量能的不足，做多力量没有有效聚集。市场信心难聚，使得调整局面恐暂时难改。

　　目前市场热点并不明显，虽有少数个股的局部机会出现，但持续性均很短，并不是人人都能够把握。典型如周三盘中活跃的医药股，周四竟然整体资金流出，板块跌幅第一。如此上窜下跳走势说明是游资在利用目前个股低活跃并有较少抛压的情况下进行投机。这种股票可参与程度较低，追涨非常容易被套。

　　我们认为七月的投资机会可能会随中报业绩披露展开。像有望率先披露两市第一份中报的东方锆业(002167)已连续两日大涨，创业板第一家披露中报上市公司宁波GQY(300076)也逆市连续大涨。从历史经验来看，半年报披露的先后顺序非常重要。最先公布中报并业绩较佳的上市公司容易受到资金暴炒，且股价持续上扬时间较长。由于目前市场处于弱势格局，中小盘股优势显现，易成为游资关注的焦点。目前中小板与创业板最先公布中报的上市公司有，南洋科技(002389)、久其软件(002279)、焦点科技(002315)、长青股份(002391)、长城集团(300089)、合康变频(300048)、北陆药业(300016)等。

　　大盘何时止跌是投资者最关心的话题?由于指数长阴破位下行后，股指击穿前期横盘震荡主力位后已经没有强支撑线。此时，若外围市场后市再出现补跌(美股近几日连续破位下行)，将对目前A股市场将带来一定程度的负面冲击。当然，投资者也不应绝望，大盘超短期指标出现技术底背离，超短期内或将出现技术性向上修复。有投资者咨询何时会是抄底时机。我们认为要抓住三点市场信号，一是指数不再创新低，二是市场有持续性热点出现。三是个股上涨家数要大于下跌家数。(世基投资)

　　两大积极信号已现 下跌空间已不大

　　上证指数在早盘承接近期调整的余威而出现小幅低开的格局，其中上证指数以2393.95开盘，小幅下跌4.42点。随后由于铁路基建股、地产股等品种出现了相对活跃的走势，大盘的买盘动能渐渐聚集，故上证指数有所回升，最高摸至2410.77点。随后窄幅震荡，在早盘形成了双头之后出现了加速调整的态势，最低探至2371.78点。尾盘略企稳，以2373.79点收盘，下跌24.58点或1.02%，成交量为475.8亿元，再度趋于萎缩。

　　由此可见，今日A股市场出现了冲高受阻回落，在午市后有进一步跳水的走势格局，盘面显示出，市场午市后跳水的诱因在于医药股等前期相对强硬的品种再度出现暴跌，使得市场的人气再度受挫，故上证指数出现了较大力度的回落走势。不过，盘面也出现两个积极的信号，一是个股行情有所活跃，涨停板家数有所增多，涨幅榜前列的信息也折射出多头做多的底气有所回升。二是多头渐有主动出击的态势，不仅仅体现在龙江交通、吉林高速等前期资金套牢后的自救品种中，而且还体现在半年报业绩较为乐观的品种，如此就意味着大盘短线下跌空间有限，建议投资者暂可持股。(金百灵投资)

　　中报超预期及低价股受资金追捧

　　【大势研判】深圳国诚报告：股指继续震荡探底，午后出现一波跳水并创出调整新低，整体弱势格局明显。一方面，权重股疲弱及众多个股杀跌依然是做空动力，恐慌盘心态极不稳定；另一方面，部分个股延续昨日转强特征，以华润锦华、银轮股份等中报业绩超预期增长及美都控股等超低低价股为代表，加上部分次新股，并有规可循，可见一批主力已敢于出头表现。因此，在市场急跌后局部反弹行情其实正在酝酿及发生。

　　【盘面观察】深圳国诚报告：早盘股指两度反弹冲高翻红个股普涨，但无奈抛压沉重，午后医药、煤炭股杀跌及权重股疲软，股指再次跳水并创出调整新低，板块与个股跌多涨少。沪深股指双双报收小阴线，两市成交量合计约920.52亿， 较上日小幅萎缩，涨停个股9只，跌停个股9只。

　　【多空解读】深圳国诚报告：空方力量仍占据优势低位，午后一波跳水足以为证。医药医疗跌幅居首，水泥、煤炭、电器电子、交通运输、有色等跌幅较大，除公路桥梁外各板块尽墨；题材方面，甲流感、创业板跌幅居前，物联网、环保、智能电网跌幅居前。公路桥梁是两市唯一红盘板块，塑料、地产、电力、金融等跌幅较小。

　　【热点、焦点】深圳国诚报告：中报超预期个股受资金追捧，最典型莫过于华润锦华，6月30日该公司预告中期业绩大幅增长460%-490%，该股连续两个逆势涨停成就其反弹龙头；而银轮股份预告中报业绩增长210%-260%，受此刺激股价也开盘涨停，逐一翻看其中不少强势股均是业绩超预期的个股。另外，以美都控股、吉林高速、腾达建设、龙江交通等为代表的3元、4元超低低价股受游资狙击，至收盘以上个股全面涨停，包括国风塑业、永安林业等。

　　【核心资讯】

　　1、人民币兑美元境内即期汇率盘中创汇改以来新高。简评：周三人民币对美元即期价最高来到6.7801，最终收在6.7814，均再创汇改以来的新高，宏观及市场偏好。

　　2、发改委发布首批节能汽车推广目录，将补助3000元(中国之声)。简评：发展节能型汽车将是整个节能减排计划与促进消费中重要的一环，补贴力度也算较大，有利于刺激汽车消费，节能汽车概念股利好。

　　3、三网融合试点城市或今明两天公布。简评：作为新兴产业代表之一的三网融合概念的炒作基本贯穿了整个今年的市场，利好三网融合板块，但二级市场相关个股近期正在补跌。

　　4、1-5月我国电子信息产品进出口同比增长43.1%(新华网)。简评：工信部30发布统计数据表明目前我国是全球最大的电子信息产品制造基地，收入规模也是全球第一，一方面产业进出口快速回升，另一方面也面临转型压力。

　　5、电解铝企业三季度将掀减产潮(中证报)。简评：目前国内电解铝产能依然过剩，对中国铝业等电解铝行业个股利空。

　　6、两部委释放信号：楼市或现第二波调控(21世纪经济报道)。简评：住建部与国土部先后召开会议部署房地产调控工作，要求加快个人住房信息系统建设，国土、住建两大部委在此时纷纷加强制度建设，升级硬件，是否昭示中央政府有意展开第二波楼市调控？市场及地产板块偏空。(国诚投资)

　　低价和低估值个股安全

　　1、周四沪深股指小幅冲高即遇阻回落，双双创出调整新低2371点和9203点，收盘几乎在全天最低点，沪指收跌1.02%，深成指收跌1.95%。沪深两市分布成交475.8亿元和444.7亿元，分布较周三萎缩9.5%和6.3%，保持低迷状态。创业板指数再度暴跌4.04%，短短11个交易日，已经从最高点跌去22%，跌势相当凌厉。利空消息依然较多，首当其冲的是，农行今起网下申购，下周二网上发行，另外，下周一和下周三分别有4只中小板新股发行，应该讲，近期资金面压力愈来愈大。另外，欧美及亚太股市全线回落；2010年6月中国制造业采购经理指数(PMI)为52.1%，连续两个月回落，显示当前中国经济发展回调；国土资源部放言，进一步加强房地产用地管理和调控；住房和城乡建设部则加快个人住房信息系统建设，力破二套房贷认定瓶颈等，楼市或迎来第二波调控。这些都不支持短线行情的反弹。

　　2、从技术面来看，沪深股指以带一点上影线的光脚小阴线报收，盘中反弹在周三缺口下沿遇阻，未能回补缺口，成交略萎缩，弱势依旧。从30分钟K线来看，沪指在2400点整数关附近做了一个小的平台整理，尾盘放量向下破位，预示短线将继续震荡。

　　3、从盘面看：八成个股延续着下跌的趋势，工大高新、天坛生物、双鹭药业、准油股份、中瑞思创、天润发展等高估值个股跌停；创业板跌幅最大，下跌4.04%；上证综指跌幅最小，下跌1.02%。沪市美都控股、吉林高速、腾达建设、龙江交通4只个股涨停，股价都在5.00元以下，可以看出，当前股价的安全性最为重要，低股价、低估值成为最为安全的两个要素。深市华润锦华业绩预增消息公布后，连续两个涨停，中报预增已经成为短期热点。中恒集团定向增发完成后，股价放量走低，明星经理的“权威”尽失。

　　4、操作策略：虽然之前就判断市场走弱，但市场之弱，还是超乎我们预期。投资是大众行为，只有在整体或某一个投资目标上，投资大众或者一部分投资者达成一致预期，先后采取同一操作方向时，并且在力道上占据优势时就形成趋势。目前的趋势是下跌，空方力量源源不断，还未枯竭，心里、资金的流向上改变需要外力的帮助，否则，需要较长时间的自我休整。作为多方的中小投资者，只能等待，别无选择，空仓观望最为理想。(山东神光)