8只新兴产业高成长性中小盘股点评

　　威华股份(002240):
　　2010年一季度该公司投资项目投产,产品销量增加,营业收入大幅增长近205%,公司净利润扭亏为盈。作为实现低碳经济的一种路径,森林碳汇在哥本哈根气候会议召开时逐渐引起市场关注。森林碳汇的概念将成为进一步刺激林地价值的催化剂,有利于增加林业公司的吸引力。此外,《林业产业振兴规划（2010~2012年》也明确要求加强对林业产业的扶持。威华具备林业资产,并计划开展林木碳汇交易,前景看好。

　　银星能源(000862):
　　该公司业绩增长主要是由于风机制造进入批量生产阶段,该项业务开始发力。该公司是风能+太阳能新能源概念龙头,拥有风电、光伏两条产业链。该公司拥有诸多风电相关项目,所处的宁夏是风力资源带,风力发电为公司三大支柱之一。此外还拥有多晶硅项目,光伏业务正逐渐起步。但目前该个股TTM市盈率（即按前四季度每股收益加总计算的市盈率,下同）已接近80倍,当前价位需注意风险。

　　高鸿股份(000851):
　　该公司物流领域RFID（射频识别技术）应用项目--《贵阳地区物流领域RFID技术应用项目》获原则同意,成为物联网新秀。此外,该公司还涉及3G通讯领域,3G-IT连锁销售业务的收入在公司营业收入中占很大比例。受益于3G-IT连锁销售业务收入增加,公司2010年一季度营业收入同比增长近120%。而根据Wind资讯的数据计算,该公司2009年第二至四季度营业收入也均翻倍。

　　美菱电器(000521):
　　受家电下乡政策的刺激,该公司今年一季度营业收入增幅超过100%,2009年四季度增幅接近3倍。由于美菱集团参股合肥美菱太阳能科技有限公司,令美菱电器成为新能源概念股。最近该公司拟定向增发,募集资金投向生产项目及补充流动资金,控股股东四川长虹(600839)将以现金4亿元参与认购此次非公开发行股票,对该公司股票构成利好。该个股目前TTM市盈率不足13倍。

　　凯恩股份(002012):
　　该公司在2009年一季度木浆价格跌至历史低位时进行抄底储备,产品盈利能力大幅提升。加上制品提价,公司业绩超预期。该公司在2009年完成了对浙江凯恩电池有限公司的收购,正式进入新能源领域。随着新能源汽车的逐渐普及,新能源汽车动力电池具有较大的成长空间,该项业务有望成为公司新的利润增长点。该公司发布的业绩预告显示,由于市场回暖,主要产品销量增长较大,2010年上半年归属上市公司股东的净利润有望同比增长50%以上。

　　中材科技(002080):
　　该公司一季度业绩增长主要是风电叶片产业销售规模同比增长所致。风电的成本和技术很大程度上在于叶片,该公司处于风能发电产业链上,是风能发电概念股。随着新能源行业日益受到重视,提供风机叶片的中材科技面临机遇。

　　合肥三洋(600983):
　　该公司2010年一季度保持了稳定的增长势头,营业收入同比增长九成。当低碳经济成为社会关注的焦点,众多家电企业瞄上了节能这一领域,家电业实施技术转型,核心内容便是技术创新以打造节能环保的产品。合肥三洋是节能家电的代表企业之一,具有节能概念。

　　登海种业(002041):
　　该公司是玉米制种行业的龙头,研发水平领先,具有生物育种概念。该公司2010年一季度营业收入增幅接近60%,根据Wind资讯提供的数据,近1个月来共有4家机构9次给予该股 买入评级。但目前该股市盈率较高,TTM市盈率已高达54倍。(投资者报)

　　新能源等六大板块值得关注
　　理财周报私募实验室研究员 曾芳/文
　　和聚投资总经理 李泽刚
　　所有新领域都可能蕴藏巨大的投资机会：新消费模式，战略新兴产业、新城镇化将是未来选择个股主要领域。
　　具体来说，有六个板块值得关注。
　　第一个板块：新能源。
　　第二个板块：节能减排。
　　这两个概念应该是在过去一两年已经被市场认同了，但是在这两个板块里面的优势企业，或者具有成本优势，或者具有效益优势，这些公司你找到了，坚决持有，我觉得中国证券市场仍然会出现如海外的低太阳能等等，一旦获得技术上的突破、成本优势上的突破，能够很快迅速复制很高的利润水平。
　　第三个板块：信息网络。
　　现在带宽的突破从物理上已经开始解决互联网进入新的应用领域的物理上的瓶颈。现在三网合一，也开始从制度上突破互联网以及信息产业的融合，新的盈利模式，对于许多中小型公司一定会有重大的机会。
　　第四个板块：医药，特别是生物医药。
　　国内的医药企业，原来多数很差，但是我已经观察到有一批很优秀的医药公司，特别是在一些大病种行业，包括糖尿病、心血管疾病、肿瘤、艾滋病等等，这些大病种行业里面一旦获得技术突破，金股必将诞生。
　　第五个板块：生物育种。
　　我自己非常看好玉米种子，行业供求关系，国家产业扶植政策，以及这些上市公司治理结构，或者技术上新的突破，形成比较好的局面。在2010年就会出现一批这样很好的公司，因为上市公司已经出现拐点，这一轮上升周期对于行业自身的周期来说，很可能会延续三到五年，所以在拐点初始阶段，基本也是牛股诞生的地方。
　　第六个板块：航天航空。
　　2010年开始，也是国内相关工业，特别是像通用航空、零配件，与军工相关的板块里面，都会出现一批很好的投资机会。

　　新兴产业5朵金花有望迎风绽放(附18金股)
　　温总理在《政府工作报告》中指出，要大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造业，加大战略性新兴产业的投入和政策支持。一语激起千层浪，战略性新兴产业受到政策上的大力扶持，相关股票更是得到资金的密切追捧。
　　新能源、新材料、节能环保、生物医药及三网融合五大概念股群起放量上攻，不但点燃了市场的兴奋点，还扭转了连日低迷的整理格局。显然，把握未来市场新概念，成为投资者的必修课。
　　新能源：新兴产业主攻方向 三驾马车整装待发
　　近三日，新能源板块可谓风生水起，成交量开始逐日放大，加权平均股价重心迅速上移。新能源板块这种量增价涨的动力源(600405)自新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划的即将出台。新能源产业已经步入高增长轨道，核电、风电、光伏发电三驾马车率先脱颖而出，成为中国新能源领域的主力军。
　　据《证券日报》最新统计，截至3月19日，新能源概念的56只股票总股本加权平均收盘价为14.7元，与3月6日14.31元的平均价相比，股价重心三日内已经上移了2.77%。成交量方面，56只股票近三日累计成交量成交额69.67亿元，与此前的三个交易日42.41亿元的成交额相比，放大64.28%。可见，两会后，新能源概念股为股票市场带来新的兴奋点。
　　温家宝总理在今年的政府工作报告中明确提出，要积极发展新能源和可再生能源。一时间，有关新能源产业发展的配套政策、市场环境、上网电价立法、科技创新等话题再次成为社会关注的焦点。《人民日报》3月18日发表署名文章称，目前不是该不该发展新能源的问题，而是如何发展的问题，发展新能源的方向不能改变，决心不能动摇。财政部副部长张少春近日表示，今年财政部将加大资金投入，支持节能环保、新能源汽车产业发展和新能源开发的力度，今年中央财政节能减排和新能源发展专项合计安排709亿元。显然，在全球经济尚未完全复苏、国内部分产业产能过剩形势严峻的双重压力下，战略性新兴产业无疑将给中国经济带来新的动力。在2010年保增长压力减轻，调结构成为调控重点的大背景下，国家对战略性新兴产业的支持力度必将进一步加大。
　　可再生能源法的实施，将对我国新能源产业发展产生重要作用，我们正在根据这部法律的要求，抓紧编制全国可再生能源开发利用规划，对地方规划进行管理和监督。国家能源局副局长刘琦表示，目前我们正在制定新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划，这两个规划的出台，将会对新兴能源产业发展起到积极的推动作用。
　　据透露，去年年底通过、于今年4月1日正式实施的《可再生能源法修正案》已经明确了四项制度，即统筹规划、提高可再生能源比重确定、优先调度和全额收购、建立可再生能源基金，下一步需要的是通过细化政策来落实。
　　中信证券(600030)首席策略分析师于军周五发布报告称，预计今年将有一系列低碳、新能源政策出台。比如正在制定的《低碳经济指导意见》，鼓励低能耗交通的相关政策，对购买和销售节能减排设备的进一步财政补贴，以及扶持合同能源管理的相关政策。他认为，加大对合同能源管理行业的扶持将使两类企业受益：目前国内已有多家企业从事合同能源管理，但受到补贴不足和融资难等困扰，在收入中占比较小，一旦政策给予更多扶持，可能打开此类业务的增长空间；随着合同能源管理逐渐受到更多企业的认可，对节能设备的需求也会逐渐增加，节能灯具、余热锅炉、节能变频设备等都将从中受益。
　　关于今年新能源项目的具体进展，国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山3月18日透露：鉴于风电技术发展已比较成熟,海上风电将会作为今年风电发展的最重要任务，相关的招标活动即将展开；在光伏方面，大规模光伏电站建设将更为慎重。他介绍，今年光伏发电的主要任务在于解决好特殊地区和特殊行业的用电需求，在西藏、新疆等地做好与实际利用需求相结合的示范项目。
　　从目前的产业发展速度来看，核电、风电、光伏发电则无疑在新能源领域中成三足鼎立之势。在国家大力发展新能源的基调下，三支新能源新秀谁能率先脱颖而出，成为中国新能源领域的主力军。其中，太阳能发电是最早进入中国老百姓家中的新能源技术，风电技术是目前相对成熟的新能源技术，而核电由于不受电网调峰瓶颈的限制，成为新能源领域的重头。
　　随着规划将出台，新能源三驾马车也将正式启动。在太阳能方面，有金晶科技(600586)、天威保变(600550)、孚日股份(002083)等典型股票；在风电方面，有金风科技(002202)、天奇股份(002009)等典型股票；在核能方面，东方电气(600875)、中核科技(000777)等股票成为产业的领头兵。

　　东方电气(600875)核电优势助业绩爆发性增长
　　公司预计，2009年度实现归属于母公司所有者的净利润将比上年同期增长650%以上。
　　核电优势：公司已成为国内唯一成功制造1000MW核电主要设备的企业，率先成为国内百万千瓦级核岛、常规岛等核电设备的主供货商，稳居目前国内核电制造企业的领先地位。公司在2.5代核电产品上的市场占有率远高于竞争对手,市场份额达到70%，预计至2020年核电市场需求还是以2.5代为主，公司将积极参与三代核电的技术转让和研发，以保持核电产业的优势。
　　收购股权强化核电竞争优势：公司以现金15578.74万元收购东方电气(600875)（广州）重型机器有限公司27.3%股权的议案获公司股东大会通过。据介绍，主营业务为核能发电设备生产的东方重机，建设的东方电气(600875)集团出海口基地一期及二期工程已完成并交付使用，三期工程完成后将具备年产四套百万级核承压设备的能力，能进一步解决公司核电机组及其配套的常规岛汽水分离再热器、东方电气(600875)集团内超重、超大、超限产品的批量生产瓶颈，充分发挥东方重机出海口基地的资源优势，扩大东方电气核电优势。
　　国都证券认为，东方电气核电优势明显，业绩开始爆发性增长。预计2009-2011年每股收益分别为1.50、2.00、2.41元，按2010年计算的市盈率21.6倍。考虑到公司在包括火电、水电、核电、风电等各类发电设备制造中都具有明显的优势地位，且核电业务的高增长即将到来，给予公司强烈推荐-A的投资评级，认为公司是分享国内核电爆发性增长带来的机会的良好标的。华创证券则认为，借国家节能环保政策拓展业务，公司加快产业布局，跨入国内第一集团，依托专业队伍，成本降低，利润提高，业绩稳步增长。

　　新材料：新兴产业基石 六大条件铺就成功路
　　如果说钢铁、水泥是传统产业的重要基础，那么，新材料就是发展战略性新兴产业的基石。据东方证券研究发现，基于从产品到市场的投资逻辑，未来成功的新材料公司需要具备六大条件。
　　据《证券日报》记者观察，近十年以来，世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长。当前，微电子、光电子、新能源、化工新材料成为了研究最活跃、发展最快、应用前景最为投资者所看好的新材料领域。在中国经济强劲复苏和高新技术产业迅猛发展的拉动下，未来中国新材料市场将继续保持高速增长。目前，中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列，但是高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口，关键技术受制于人，面临着一系列关键材料技术突破问题。这也正是我国新材料产业发展的巨大潜在空间。
　　政策扶持方面，在中国新材料产业发展过程中，政府也在科研经费投入、产业规划制定、产业政策及科技成果转化等方面给予了大力支持，初步形成了比较完整的新材料产业体系。业内人士认为，中央如要扶持新材料产业的发展，其政策需要更有针对性。中国材料研究学会产业部主任刘枫曾表示，一旦再得到中央政策的针对性扶持，新材料行业发展将会更加迅猛。可以预计，作为对战略新兴产业扶持的一部分，新材料产业还将在财政、金融、税收、科技投入，人才引进、产品推广等方面进一步获得政府新的支持与补贴，中国的新材料产业将迎来高速成长期。
　　北京新材料发展中心主任万荣表示，很多高端工业都需要用到特异性能的新材料，没有新材料的发展，当前的结构调整特别是制造业升级不可能实现。他认为，新能源依赖的就是新材料，所以新材料尤其高端关键材料需要扶持，以免将来受制于人。高端的材料对产业带动作用十分明显。他表示，新材料虽然规模不像传统材料那么大，但一旦技术突破，其产业影响将是决定性的。
　　业内人士分析，中央开始重点关注新材料产业也是基于当前该产业迅猛的发展势头。据相关统计，当前国家级的新材料园区、产业基地超过50个。万荣提供的数据显示，截至去年底，北京新材料企业数量约为1300家，该年实现销售收入近700亿。新材料已成为北京第四大高新技术产业。万荣进一步表示，新材料产业太散，不能样样都来抓。政府可以从新能源材料和环保材料这两大块入手重点扶持，这样也符合当前节能环保的主流。与此同时，新材料企业也是典型的高科技企业，规模小，附加值高，由此也遇到了和其他类型高科技企业相类似的问题，比如融资渠道不畅、产学研结合不理想。解决的方法还是要由有关部门来推动建设一个完善的科技金融服务体系。
　　令投资者欣喜的是，巨大的国内市场使新材料行业的迅速产业化成为可能。正在启动的新材料产业投资基金正是瞄准了这一巨大市场，力争建立在世界上有竞争力的产业群，而越来越多的上市公司也正介入这一领域。全球新材料市场规模已超过4000亿美元，由新材料带动而产生的新产品和新技术则是更大的市场。据预测，十五期间，光电子信息材料、功能陶瓷材料、生物医用材料、能源材料、生态环境材料、智能材料等新材料将获得极大的发展。统计数据显示，未来中国新材料产业市场增长率将继续保持在20%以上，中国新材料产业市场规模在2010年将达823.7亿，而在2012年将超过1300亿。如此美好的前景自然会加速众多资本进入该产业并扩张的速度。
　　关于在新材料领域的投资布局，东方证券认为，未来成功的新材料公司需要具备六大条件：对上游资源垄断的公司；具高技术壁垒的公司；在行业中最大可以产生规模效应的公司；将上中下产业链重新整合过的公司；定位于细分市场，竞争对手少的公司；受益于国家新政策，尤其是符合节能环保要求的公司。
　　基于从产品到市场的投资逻辑，新材料产业需要关注三大主要问题：首先是产品定位。十二五期间主要包括现代交通运输、高效清洁能源、环境资源、民生产业、国防领域、智能绿色制造六大方向；其次是产能过剩与技术创新。要寻找过剩中不断提高产能技术含量且能接受市场检验的公司，能够把握产业发展规律、整合产业环节并拥有自主知识产权、能做大做强的优质企业是重点挖掘对象；最后是市场需求挖掘。东方证券建议重点关注天富热电(600509)、西藏矿业(000762)、中科三环(000970)、北新建材(000786)、方大集团(000055)、包钢稀土(600111)、综艺股份(600770)、永太科技(002326)、宏达新材(002211)等上市公司。

　　包钢稀土(600111)资源优势造就独特产业优势
　　独特资源概念：我国是世界已探明有经济开采价值的稀土储量最大的国家。公司控股股东包钢（集团）公司所属的白云鄂博铁矿拥有世界稀土资源的62%，占国内已探明储量的87.1%；包钢白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，独特的资源优势造就了包钢在世界冶金企业中罕有的以钢铁和稀土为主业的独特产业优势。另外，公司在稀土贮氢合金这一氢能原材料领域占居国内领先地位。
　　受益新材料行业增长：中国钕铁硼产量近10年间增长900％，未来仍然保持20％以上的年复合增长率；贮氢合金材料、汽车尾气净化催化未来5年将保持20-30％的复合增长。这些都将对稀土系列产品的价格形成长期的支撑因素。据最新公告，2009年下半年特别是四季度以来，稀土行业逐渐复苏，产品价格持续上涨，同时公司通过大力强化生产经营管理，创新销售方式，根本扭转了上半年的亏损局面，但全年实现净利润同比仍出现大幅下降，预计2009年净利润同比下降60%-70%。
　　15000吨高性能磁性材料产业化项目：2009年5月股东大会批准新建年产15000吨高性能磁性材料产业化项目，拟以分期方式进行，项目最终将建成年产15000吨钕铁硼速凝薄带、5000吨钕铁硼氢碎粉、2000吨高性能磁体的规模，投资总额为73095万元，建成后，预计公司每年将增加销售收入17.5亿元，预计每年将增加净利润1.7亿元。
　　国信证券认为，包钢稀土(600111)对外投资延伸产业链，巩固行业龙头地位。维持公司2009-2011年每股收益分别为0.10元、0.50和0.75元的预测。公司目前PE估值不具备优势，但基于稀土行业需求正在复苏，价格步入良性上涨轨道，公司作为行业龙头将享受行业复苏带来的超额收益；以及基于公司在下游应用领域不断拓展带来的新的成长空间，维持对公司谨慎推荐的投资评级。