公司固废业务仍以生活垃圾卫生填埋为主，且受西安项目一再拖延影响，预计2010-2012年公司固废业务平均的增速将放缓至20%左右。同时，咸宁基地预计在年内投产，然而考虑设备基地毛利率不高，较多子行业市场发展较缓，短期内对业绩贡献或低于预期。
公司现有约21万吨/日的在建污水处理产能，预计都将在2010年内投产，并成为2010-2011年的主要增长点。未来随着湖北省内较发达地区污水处理能力基本饱和，公司将以开发省内中部地区为主，但该地区个体污水处理规模相对较小，预计2011年之后水务业务增长率将放缓。此外，集团几个固废处理项目盈利能力一般，资产注入仍需等待。
公司在短期内成长性较确定，但2012年及以后由于水务缓慢增长、固废业务面临结构调整和行业发展两大不确定性，预计公司整体利润增速将下滑至20%左右。综合预计，2010-2012年每股收益分别为0.47、0.68 和0.82元，维持“中性-A”评级。
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