公司是全国最大的阿胶生产企业，dbb阿胶年产量、出口量分别占全国的75％和95％以上，掌握全国90％的驴皮资源，其制作技艺被国务院列入国家首批非物质文化遗产扩展项目名录，公司生产的复方阿胶浆为国家保密品种。华润医药通过华润东阿胶有限公司持有公司23.14％股权，是公司实际控制人，公司是华润医药旗下保健品业务发展平台。而且东阿阿胶（000423）掌握着行业规则的制定权，公司自2009年以来，已经先后5次上调阿胶出厂价格，年内三度提价累计约38％。
财务状况：
2010 年1 季报收入6.36 亿，增幅59％，净利润1.67 亿，增幅120％，EPS 0.26 元，业绩大幅增长原因1、公司阿胶块去年以来大幅提价是主因 2、去年同期基数较低。毛利率从去年同期44％提升到52％，营业利润率也大幅提升到31.4％。2009 年公司业绩整体向好。实现营业收入20.79 亿元，比08 年增长23.32％；营业利润4.71 亿元，增长37.27％；净利润4.07 亿元，比上年增长37.46 ％，全面摊薄EPS 0.6 元。
投资要点：
1、 阿胶系列产品比重略升，保健品业务平稳拓展：2009 年阿胶及阿胶系列产品实现收入12.62 亿元，同比增长20％，占总营收的比重为60.90 ％，较08 年提升了5 个百分点；贡献毛利润8.45 亿元，占比84％，较08 年略升2 个百分点。阿胶保健品实现收入1 亿元，较08 年的8000 万元增长25％。
2、 当前3 年内公司总体定义是08 年创新、09 年突破、10 年收获，总体战略是：聚焦主业、纵向一体化；公司将从推荐产品向推出健康方案的转型。具体做法是：公司聚焦于营销、研发、原料，聚焦于三大终端：医院、OTC、商超。
3、公司的研发在上海、销售在北京。总的规划：阿胶块提价为利，阿胶浆跑量，保健品是巨大的潜力市场；阿胶总产量2000 吨，以500g 包装计算，共计400 万盒，在量不增长的情况下，公司只要保证400 万个忠实的客户就可以；公司对终端一直在做减法：舍弃了60％的终端，聚焦到30-40％终端；阿胶块出厂价目前提升到542 元；公司的想法是未来能够做到OTC：医院：保健品 5:2:3。
快赢资金分析：
东阿阿胶资金流向示意图
从二级市场看，该股属于医药板块的一个特殊品种，一直以来保持着独特的走势，受市场波动较小，目前该股上方抛压较小，正沿十日均线震荡盘升，快赢数据显示，主力控盘度较高，上方抛压较小，密切关注成交量变化，如成交量异常放大则有主力出逃可能。
机构来源：上海证券
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