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隆平高科(000998)
评级：增持
评级机构：宏源证券
杂交水稻种子业务整合将进一步突出公司核心业务竞争优势。公司将统一协调管理杂交水稻种子业务，促进各杂交水稻种子产业经营主体分步完成向杂交水稻事业管理部的融合，可能通过定向增发等方式进行整合。精简品种是公司的调整方向。公司将逐步放弃一些品种，更加集中精力于毛利率较高的品种。未来产品线将向华东地区渗透，将适时抓住并购机会。此外，科研平台更加成熟，生物育种研究步伐加快。
玉米种子是公司重点发展的战略产业，以隆平206为代表的自有品种已崭露头角。预计2010年公司玉米种子将有超过1000 万公斤的制种量。公司力争将玉米种子业务做到国内第一，通过并购吸收资源是公司实现玉米种业快速扩张的途径。
预计公司2010-2012年每股收益分别为0.28、0.45、0.67元，给予增持评级。
宏达新材(002211)
评级：买入
评级机构：新时代证券
公司有机硅单体装置原有3万吨的产能，2010年能够大部分释放出来。IPO募集项目4.5万吨有机硅单体装置已于4月开工目前运转良好。两个新项目投产后，公司的有机硅单体和硅橡胶产能都将增长一倍。同时技术升级，使单耗能耗水平降低。公司是国内高温混炼胶领域的龙头企业。目前混炼胶生产基地有两个：一个是扬中本部；一个在东莞。预计到2010年底，混炼胶产能将达到8万吨。公司一季度销售情况良好，尤其东莞地区基本没有库存。
公司采用了自下而上的产业链一体化的发展策略，技术进步与成本下降彰显竞争优势，技术项目储备较多。目前公司在苯基单体、气相白炭黑、有机硅涂料、以及太阳能封装胶等研发项目上已经取得一定的成果。这些项目将成为未来的利润增长点。
预计公司2010-2012年每股收益分别为0.33元、0.6元、1.01元，给予买入评级，目标价18元。
双象股份(002395)
评级：增持
评级机构：华泰联合证券
公司是国内唯一一家同时具备超细纤维超真皮革（简称超纤）、PU合成革和PVC人造革生产能力的企业。生态革产品产量居于行业第二，高性能PVC人造革处于行业前列。公司募投项目的第二代超纤实现纺丝材料和工艺的技术突破，填补了我国在高档超纤领域的空白，将实现高端超纤领域的进口替代。
国内超纤领域的需求增长超过30%，超细纤维在人造革合成革需求中的占比逐年上升。公司具备三横五纵的产品链，为客户提供一站式的服务。据公司测算，现有客户对第二代超纤的需求量已超过了300万平米/年（募投项目一半的产能）。另外，公司还积极参与汽车行业ISO16949认证，为第二代超纤产能投放做积极准备。
持续的产品创新能力是公司长期发展的源动力。预计公司2010-2012年每股收益分别是0.61元、1.05元和1.70元，净利润增长率分别为29%、73%、62%，在子行业和公司高速成长的背景下，可给予2011年30倍PE，首次给予增持评级。
圣农发展(002299)
评级：强烈推荐
评级机构：东兴证券
公司遭遇百年一遇水灾，但损失并不大。首先，目前总共受灾鸡场12个左右，占公司总共60多家鸡场不足20%，且受损鸡场主要是少数地势低洼、来不及快速排水而遭遇水淹的鸡场，这样的鸡场占公司总鸡场的比例较小；其次，小鸡受损大概占本次受损肉鸡养殖的60%。也就是说，经过大量投料、人工等投入之后的肉鸡受损并不占多数；第三，公司的种鸡场、饲料厂、孵化场和屠宰场基本不受影响；第四，公司投了财产保险，损失会由保险公司赔偿。
我们认为，本次水灾对公司全年业绩影响不大。公司初步估计3000万元的损失，包括活鸡（本次损失估测采用每只鸡10元左右的成本计算）、基础设施、围墙等，未来有可能再遇暴雨，但公司会采取有效防范和补救措施，全年业绩仍有保障。维持公司2010-2012年0.78元、1.22元和1.60元的每股盈利预测，维持强烈推荐评级。 | 
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