核心提示：今日消息面利空多于利好，前5月国企利润环比下降显示了经济增速的放缓，财政部发文取消406项商品出口退税对这类企业以重大打击，而基金开户数激增似乎显示基民投资情绪有所增长，但是外围股市扭转强势而变弱给国内投资者心理以不利影响。在美股冲高回落走势影响之下，今日A股出现小幅低开，盘中短暂见红之后再度回落，并出现加速下跌势态，经尾盘小幅回升之后沪指全天下跌18.83点，收于2569.87点，走出一根缩量小阴十字星。盘面上今日走强的正是本栏昨日所判断的二三线政策受益区域板块，比如西藏、江西板块等，而有色、钢铁、煤炭等蓝筹股处于跌幅榜前列。然而在日前大幅反弹之后市场并未能延续反弹之势，今日收出缩量小阴十字星，这背后暗藏主力什么阴谋？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！

　　一、影响主力行为的信息与解读

　　1、 财政部22日公布的数据显示：前5月国企利润同比增65.8%，环比出现下降；

　　2、 财政部昨日发布通知称，自今年7月15日起取消406项商品出口退税；

　　3、 中登公司数据显示，上周新增基金开户数50669户，环比增幅9.74%；

　　4、 房地产数据令人失望，纽约股市尾盘跳水。

　　信息解读：财政部昨日公布的数据显示前5月国企利润同比增长但是环比却出现了下降，这与此前公布的一个先行指标——全社会用电量同比增长但是环比也呈下降趋势相似，这个数据暗示了经济已经有增速放缓迹象，这对市场是个不好预期。而就在此经济增速放缓之时财政部又发通知拟取消钢铁、有色等406项商品出口退税，这对这类出口企业打击不小，管理层的这种举措显示出以后对出口的依赖将变小，而更多的是依靠内需和转型拉动经济发展，那么相应市场各主力的关注焦点也将随之发生转变。而基金开户数激增为基金入市抄底带来一定动力，但外围市场扭转强势而走弱却给市场人气带来不利影响。

　　二、主力行为分析

　　1、基金：主攻板块：沪深300、金融、地产

　　短期行为：多空平衡，与散户博弈；

　　中长期行为：以期指套保、防御为主。

　　根据国都证券最新基金仓位监测数据显示，上周开放式基金平均仓位上涨2.03 个百分点，整体上基金股票持仓由前周的73%上升至上周的75%，目前这一水平要比基金一季报公布的水平低4.5百分点，比08年3季度的历史低位高近10个百分点。

　　基金公司动向方面，上周管理资产规模前五位的基金公司中，仅易方达一家轻微减仓0.49%，而华夏、嘉实、博时、南方选择增仓，其中嘉实基金增仓幅度最大，达2.39%，华夏基金增仓次之，达到1.94%。

　　根据我们此前的跟踪，在前两周这些基金主要还是减持为主，尤其是在6月9日大幅大幅反弹的那天主要基金依然趁机减持银行股，而监控数据显示其在上周又再度转向为增持，很明显基金们目前高抛低吸短炒行为非常严重，而他们的整体仓位也保持在中等水平，可见基金们策略上依然是相对谨慎，在基金们谨慎乐观心态之下，市场想要大幅反弹或者大幅下跌都不太可能，而继续维持这种震荡结构可能性更大。

　　2、热钱：主攻板块：金融、地产、低碳经济

　　短期行为：布局期指

　　中长期行为：谨慎乐观

　　在上周末央行公布实施人民币汇率机制改革消息之后，人民币兑美元突然大幅走高，盘中一度触及6.7579，创05年7月汇改以来的历史最高点。

　　可见市场对央行突然宣布增强人民币汇率弹性的消息反应强烈，原本人民币升值预期相对强烈，如果与美元脱钩那么升值很有可能立即启动。那么在人民币升值预期之下，不排除大量投机热钱将被吸引涌入境内，今日人民币大幅走高已经显示了这种迹象，各方资金已经正在买入人民币卖出美元，那么热钱的流入是势在必行。

　　热钱流入一方面是直接对资本市场供给资金，另外一方面他们的示范效应也将在一定程度上被市场所放大，市场上有不少投资者跟踪热钱轨迹，如果热钱大量流入势必在一定程度上影响这些投资者的心理预期，那么在此效应之下将有望进一步提振市场信心。

　　三、投资机会与风险

　　行为方向总结：今日消息面利空多于利好，前5月国企利润环比下降显示了经济增速的放缓，财政部发文取消406项商品出口退税对这类企业以重大打击，而基金开户数激增似乎显示基民投资情绪有所增长，但是外围股市扭转强势而变弱给国内投资者心理以不利影响。在美股冲高回落走势影响之下，今日A股出现小幅低开，盘中短暂见红之后再度回落，并出现加速下跌势态，经尾盘小幅回升之后沪指全天下跌18.83点，收于2569.87点，走出一根缩量小阴十字星。盘面上今日走强的正是本栏昨日所判断的二三线政策受益区域板块，比如西藏、江西板块等，而有色、钢铁、煤炭等蓝筹股处于跌幅榜前列。然而在日前大幅反弹之后市场并未能延续反弹之势，今日收出缩量小阴十字星，有所弱于预期。不过今日的走低在很大程度上是受企业利润环比下降以及限制出口退税利空影响，在利空之中确实伴随着一定量的资金流出，说明市场依然经不起利空的打击，信心比较弱，而主力在酝酿这反弹行情的行为中也表现出犹豫，因此市场很有可能维持弱势震荡为主，明显走强的可能性还是较小。不过在农行上市之后则要更为谨慎。(广州万隆)

　　暴雨成灾抗洪概念股遭游资炒作

　　南方10省区暴雨导致近3万人受灾，使得资本市场再度找到了炒作的噱头。昨日(6月22日)，抗洪防汛概念股表现出色，领头羊钱江水利(600283，收盘价9.79元)更是在下午两点过后强劲涨停，并带动安徽水利(600502，收盘价9.37元)、三峡水利(600116，收盘价8.41元)、利欧股份(002131，收盘价12.23元)等概念股涨幅都超过了4%。

　　多省现洪涝灾情

　　5月以来，南方部分省份相继遭受暴雨袭击，防汛抗洪工作形势严峻。6月13日以来，中国南方出现的强降雨过程导致浙江、福建、江西、湖北、湖南、广东、广西、重庆、四川、贵州10省遭受严重的洪涝灾害。

　　全国十大省份在这次暴雨中受灾。据民政部网站消息，截至6月22日11时统计，此次暴雨洪涝灾害过程已造成中国南方10省份2913.5万人受灾，因灾死亡199人，失踪123人，紧急转移安置人口237.6万人；农作物受灾面积1608.9千公顷，其中绝收面积242千公顷；倒塌房屋19.5万间，损坏房屋56.8万间；因灾直接经济损失421.2亿元。昨日更是传来消息，江西抚河决口约400余米，威胁下游逾14万人安全。

　　从最新的情况来看，因为暴雨导致的洪涝灾害并没有结束的迹象，中央气象台发出了暴雨蓝色预警，未来几天南方多省将有大暴雨，可能导致灾情的进一步加剧。

　　文晖路杀入钱江水利

　　善于从政策面和宏观面发掘题材的游资，这次再度出手，大肆做多抗洪概念股。

　　从上证所昨晚公布的公开信息看，涨停的钱江水利中，就出现了两家游资集中的券商营业部，分别是中信金通证券杭州文晖路营业部和中国建银投资证券杭州文晖路营业部，买入金额分别为538.88万元297.05万元。从买入前五大席位的成交额来看，都在1000万元以内，显示并非是游资大佬的强攻，而是利用市场的整体力量展开的攻击。

　　在钱江水利大涨的刺激下，也拉动了三峡水利、安徽水利最大涨幅都超购了6%。不过，由于未能上榜，其他水利股中是否有大的私募或者敢死队介入尚不得而知。

　　炒作时间视灾情而定

　　华龙证券分析师牛阳认为，从主力资金对抗洪防汛板块的炒作路线来看，主要是炒作了与水利设施建设直接相关的个股 ，包括钱江水利、安徽水利、三峡水利，乃至利欧股份。其逻辑很简单，洪涝灾害之后，各地必然加强对水利基础设施的建设，因此这类水利股最受益。

　　按照目前的灾情来看，短期内抗灾的任务依然严峻，而每年的夏季均是洪涝灾害最严重的时期，不排除灾情持续一段时间的可能。牛阳认为，在当前市场处于弱势的情况下，洪涝灾害这个题材足够吸引市场的眼球，因此，主力对于这个题材应该不会短线炒作，就像3月份对抗旱题材的炒作一样，有望能够持续。

　　不过，也有分析人士提醒，上述炒作的个股，也曾在3月份时被炒作过，可见主力并没有发掘出新的机会，而在3月份炒作时或有资金未能成功撤离，因此不排除有资金自救，所以未来也不能过于乐观。(每日经济新闻)