根据农业银行预披露的招股说明书，公司本次拟通过A+H发行上市，计划发行不超过222.35亿股A股股票，若全额行使A股发行的超额配售选择权，则发行不超过255.71亿股。此外，农行拟同步在境外进行H股发行，拟通过香港公开发行和国际配售初步发行不超过254.12亿股H股。

　　作为“工农中建交”五大行中最后一家登陆资本市场的大型国有商业银行，农行有望后来者居上，成为金融危机后全球最大的IPO，并冲击全球IPO历史记录。

　　这样一只“巨无霸”登场将给资本市场带来什么样的影响呢？为此，统计了A股历史上首发募资规模最大的十只个股，对其上市首日以及上市前一个月大盘的走势进行了梳理。

　　统计显示，以中国石油为首的这十只大盘股中，有八只上市首日沪指出现下跌走势。其中，中国建筑上市当天，沪指重挫5%，中国平安上市首日，沪指下跌3.64%，交通银行、中国石油登陆A股市场之时，沪指当天跌幅都超过2%。

　　而把时间拉长一些看，十只股票中有八只上市前的一个月，沪指都出现了不同程度的上涨。其中，中国人寿上市前一月，沪指累计涨幅达到29.31%，中国建筑、交通银行上市前一个月，沪指也分别上涨17.42%、15.01%。

　　仅有中煤能源上市前一月，沪指下跌了16.69%，中国平安上市前一月，沪指则小幅下跌2.18%。上述十只股票多数发行于几乎呈单边上涨的2007年，而中煤能源上市的2008年2月1日，大盘已开始从高位跳水，出现这种走势与此不无关系。

　　由此可见，重磅大盘股在上市首日很可能对大盘造成较大冲击，但并不能改变市场整体的运行趋势。

　　另外，值得一提的是，迄今为止，A股市场共有32只个股首发募集资金超过百亿元，其中13只在2007年挂牌上市。这些个股首日几乎全线上扬，仅有今年上市的中国一重和中国西电首日遭遇破发。

　　当然，上市的冲击力到底有多大，是否会破发，一切谜团的揭晓还有待农行发行价的出炉。交银国际表示，农行二级市场合理估值区间可定位于1.7-1.9倍的发行后10年PB，11倍左右的PE，对应合理价格区间2.81-3.14元，考虑到应给予发行价小幅上行空间，发行价最好不超过2.7元。其称，此次融资总额远低于市场预期，对市场冲击并不大，农行估值进一步拉低银行整体估值的可能性不大。