持股过节还是持币过节

　　今天大盘修正了昨日的大阳线，以十字孕育线报收，收盘点位夹在5日均线和10日均线之间，昨日强势的银行，券商今天呈现出一日行情，权重股走势较弱，拖累股指反弹；板块来看，百元股，智能电网，物联网等前期活跃板块仍然走在市场前列，在市场成交量萎缩的情况下，小盘股仍是市场喜欢炒作的对象，今天共有七家公司封涨停板，都是中小市值的股票，涉及到新能源，高科技，医药板块，从资金流向来看，今天大盘整体呈现出资金小幅流出的格局，而个股资金流向分化明显，其中新股002430杭氧股份颇受主力追捧，资金大量流入，引发市场对于健康氧气需求的遐想，主力大举接货，而其他新股资金也普遍流入较多，看来市场对炒新的热情非常高涨，数据出炉，通胀加剧，农业，食品等个股走势强劲，隆平高科，新五丰等走势较好，整体来看，今天大盘告别普涨继续呈现出涨少跌多的格局，明天将是周末附带端午小长假，股市将连续休市5天，市场信息存在不确定性，抛压或将加大，投资者仍需注意短期风险，截至收盘，大盘报收2562.58点，跌幅0.82%；

　　技术面：今天大盘报收十字星，多空再次僵持，买盘不肯进，套牢盘不肯出，后市仍否放量上攻存在不确定性，但双底形态目前仍保持完好，市场迫切需要放量，上海金汇认为，更多的资金将会在节后入场，大盘突破只有等节后再看，预计明天大盘将以窄幅震荡为主！(上海金汇)

　　缩量假阳十字星背后主力如何博弈

　　核心提示：今日消息面多空平衡，中金所酝酿防范期指日内过度交易有利于规避市场操纵，5月出口数据超预期和智能电网标准将获批的消息对市场信心有一定刺激，而CPI超越3%临界线的预期和美股冲高回落走势对市场市场还是带来一定压力。在昨日大幅拉升之后，今日出现大幅低开，盘中基本处于弱势震荡，股指冲高回落，沪指全天下跌21.29点，收于2562.58点。昨日表现强劲的银行、地产今天却位于板块跌幅榜前列，市场主热点依然以政策受益的智能电网、农业等题材概念为主。在昨日大幅反弹之后今日大盘收出缩量假阳十字星，为何主力没有继续发动进攻？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！

　　一、影响主力行为的信息与解读

　　1、 统计局将于11日公布5月宏观数据，权威人士透露5月CPI同比上涨3.1%；

　　2、 中金所酝酿防范股指期货日内过度交易；

　　3、 首批智能电网标准有望今年出台；

　　4、 能源股及金融股拖累道指跌40点。

　　信息解读：昨日在利好传闻之下游资联合起来做多银行股，拉抬大盘，以从期指市场多头获利，然后再抛售反向做空，虽然这是市场上一种说法，但是这种行为也非空穴来风。无独有偶，很快中金所今日宣布酝酿防范期指日内过度交易，很有可能是针对这种期指操纵行为。但是能否有效规避，还是个问题。而明日即将公布的宏观数据也是市场各方关注的要点，CPI可能超预期已经在市场预料之内，那么同样也反应在了实际行为中，不过经济增速的回落已经是不可避免。而智能电网等新兴产业刺激政策的继续出台，继续给市场带来炒作热点，未来行情依然是结构分化较为严重。

　　二、主力行为分析

　　1、基金：主攻板块：沪深300、电子、医药

　　短期行为：多空平衡，与散户博弈；

　　中长期行为：以期指套保、防御为主。

　　据德圣基金研究中心仓位监测的数据显示，截止6月3日，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位基本保持不变。可比主动股票基金平均仓位为75.66%，相比前周微降0.08个百分点。扣除被动仓位变化后，各类基金均有小幅主动增持。

　　从具体基金来看，大基金公司中，华夏基金、广发基金、银华基金相对较为积极，旗下基金继续保持增持态势；嘉实、南方基金则相对谨慎，旗下基金平均仓位较低；易方达、博时旗下基金仓位保持平稳。中小基金公司中，调整行情中一直保持高仓位的新华基金出现较明显的减仓迹象；而仓位一直保持相对低位的兴业全球旗下基金则较为显著地增持。

　　此前市场大跌之时，市场传言有基金经理通过大规模抛售手上持有的蓝筹股砸盘，而通过关联帐户从期指市场空头获利的行为，今日证监会拟立规禁止基金经理参与期指交易，似乎正是正对基金经理的此举行为。那么在监管之下，基金们恶意砸盘的行为得到遏制，市场做空动力也将大大消减。

　　2、热钱、QFII:主攻板块：机械设备、化工、食品饮料

　　短期行为：布局期指

　　中长期行为：谨慎乐观

　　人均央行和外管局公布的数据，按照计算“热钱”的一般公式，即“热钱=单月新增外汇占款-新增FDI(外商直接投资)-贸易顺差”来简单推算。今年前4个月流入境内热钱分别为：213亿、154美元、373亿美元、328亿美元，合计高达1068亿美元。单单4个月就流入超过1000亿美元，如此多的热钱滞留境内对国内资本市场的冲击不容小觑。

　　此前这么多热钱涌入境内，其主要原因在于对人民币升值、国内资产价格上涨的预期。然而自4月中旬地产新政打压以来，楼市、股市都出现了大幅调整，资产价格不仅未有上涨，反而跌了不少，那么目前阶段对热钱的吸引力恐将大大降低。而随着欧元的下滑，美元的走强，甚至不排除部分热钱反向回流美元避险。而QFII也即将获批参与期指交易，在这个回流过程中，不排除大量滞留在境内的热钱利用此契机做空期指来获利。特别是在近期的大宗交易平台即刻出现大量QFII席位买入建行、招行、工行、中信、宝钢等指标蓝筹股，很有可能是为此而收集砸盘筹码，那么在后市将不排除他们利用此阶段收集的筹码进行砸盘从期指做空获利。

　　三、投资机会与风险

　　行为方向总结：今日消息面多空平衡，中金所酝酿防范期指日内过度交易有利于规避市场操纵，5月出口数据超预期和智能电网标准将获批的消息对市场信心有一定刺激，而CPI超越3%临界线的预期和美股冲高回落走势对市场市场还是带来一定压力。在昨日大幅拉升之后，今日出现大幅低开，盘中基本处于弱势震荡，股指冲高回落，沪指全天下跌21.29点，收于2562.58点。昨日表现强劲的银行、地产今天却位于板块跌幅榜前列，市场主热点依然以政策受益的智能电网、农业等题材概念为主。在昨日大幅反弹之后今日大盘收出缩量假阳十字星。假阳即虽然K线收红，但是仍低于前日收盘价，这是一种市场心理趋弱的表现。昨日本栏推测昨日的快速拉升行情是主力资金密谋进攻的表现，然而今日市场传闻乃游资联合拉升银行股以从期指多头获利，经发现今日银行、地产出现资金集中流出，似乎这个说法并非空穴来风，如果此种说法成立，那么反弹行情很有可能就此为止。那么也就是昨日的推测已经不成立，因此投资者在策略上依然需要慎抢反弹，继续等待中期布局机会。

　　短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为50。万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：券商、西部振兴板块、节能环保、低碳经济。

　　中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为45。万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：电力、铁路、医药、低碳经济及资产注入重组预期个股。(广州万隆)

　　热点新动向或延续小盘股行情

　　今日早盘A股市场出现了低开震荡的格局，其中上证指数在早盘以2561.55点开盘，向下跳空低开22.32点。随后由于银行股的一度探底，大盘有所下跌，上证指数最低探至2554.79点。但随后由于小盘股、含权股的反复活跃，大盘做多人气有所聚集，上证指数有所回升至2581.05点。但午市后的压力也有所显现，故A股市场震荡走低，尾盘以2562.58点收盘，下跌21.29点或0.82%，成交量为820.8亿元，量能略有所萎缩。

　　由此可见，今日A股市场主要呈现出两个特征，一是大盘股休整，小盘股接力。二是小盘股的方向也出现了较大的变化，不仅仅是新能源产业股出现在涨幅榜前列，比如说亿纬锂能等品种，而且环保股、高含权股等品种也涨幅居前，如此就意味着大盘在近期出现了新的做多动向，一是多头开始寻找新的做多引擎，那就是半年报含权预期股，因为不少个股一旦有了年报含权的信息，就会有资金去推测半年报会否继续惯性送股？如此一来，大盘就有了新的做多激情，这可能也是大盘在今日震荡中重心企稳的诱因。但只是由于银行股的不振等因素，大盘指数难有大的作为，不过，中小板指、创业板指则出现了强硬的走势，看来，短线A股市场的运行趋势依然是大盘指数无为，个股机会多多的格局。(金百灵投资)