区域振兴上升至国家战略 新疆板块或持续受捧

　　上周末，《每日经济新闻》在《新疆振兴规划整装待发聚宝盆孕育摇钱树》一文中，明确提示新疆板块酝酿的投资机会。而受到政策力挺的新疆板块在昨日就扮演了市场反弹急先锋的角色，北新路桥、新疆天业、新疆城建等个股纷纷涨停。

　　利好催生反弹“急先锋”

　　5月24日，上证指数大涨89.90点，拉出了今年来的第一根近百点长阳，除了*ST宝龙等3家公司下跌以及停牌的个股外，其余个股全线翻红，令近日浮亏累累的投资者感受到了些许暖意。而在上涨的板块当中，新疆板块的表现尤为突出。

　　从盘面上来看，新疆板块中的北新路桥直接以涨停板开盘，而天富热电、新疆天业、天康生物，新疆城建等四只个股随后也跟随涨停。另外，广汇股份等8只个股的涨幅均超过5%。正是基于这些个股的强势上扬，使得新疆板块成为昨日市场的领涨板块，更是被部分投资者誉为反弹的“急先锋”。

　　业内人士表示，政策面的利好消息是新疆板块集体逞强的最大动力，而从利好的内容来看，这些个股的表现也丝毫不算“过火”。因为在本月举行的中央新疆工作座谈会上，温家宝总理着重指出，“为推动新形势下新疆经济社会加快发展，必须加大政策支持力度。要举全国之力，把新疆这块伟大祖国的宝地建设得更加美好。”这一表态，极大的鼓舞了市场资金对新疆企业未来的发展信心。

　　最具含金量的区域板块

　　实际上，在这一次举办的中央新疆工作座谈会上，还提出了一系列振兴新疆的具体措施，而这些措施也被视为即将出台的新疆振兴计划的一个“索引”。一位券商策略分析师告诉《每日经济新闻》记者，虽然对于新疆的利好政策早有预期，但是从目前的情况下来看，政策的支持力度还是超出了之前的预期。

　　在本次新疆工作会议上，中央决定在新疆率先进行资源税费改革，将原油、天然气资源税由从量计征改为从价计征；对新疆困难地区符合条件的企业给予企业所得税“两免三减半”优惠；“十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多；适当放宽在新疆具备资源优势、在本地区和周边地区有市场需求行业的准入限制等政策。

　　值得一提的，除了本次会议的内容外，此次会议本身的意义也不同凡响，因为这是自1949年建国以来，中央首次召开新疆工作座谈会。此前，专门为某一特点区域召开工作座谈会的殊荣仅有西藏独享。而此前更是有19个省市领导对新疆进行了调研，计划对新疆各地进行对口支援。

　　面对国家大力发展新疆的坚定决心，不少券商也看到了其中的巨大投资机会。

　　东方策略团队就强调，“发展新疆”不同于其他一般性的区域性振兴规划，只有上升到国家 “中亚战略”、地缘政治层面，才能深刻地去理解和把握“发展新疆”的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。安信证券首席策略分析师程定华也表示，新疆将成今年区域经济炒作中“含金量”最高的一块区域。

　　基建类公司率先受益

　　《每日经济新闻》记者作了一个简单估算，以“十一五”期间新疆1万亿左右的固定资产投资规模计算，如果“十二五”期间可以顺利实现翻一番的目标，则可以达到2万亿左右，即平均每年固定资产投资额为4200亿元左右。面对这样惊人的数据，投资者不禁要问，曾经国家在全国范围内推出的四万亿经济刺激计划令A股市场迎来了一轮小牛市，那2万亿投资又将为新疆板块带来怎样的机遇呢？

　　中投证券分析师指出，在这一轮投资推动下，基建类以及与基建相关的建筑建材公司首先获益。如

　　在当地水泥市场占据50%以上的份额，受益于新疆基建投资比较明显。另外随着基建项目的增多，新疆城建的业绩也将有所增长。他还指出，将受益于西气东输以及煤价上涨的

　　也值得投资者关注。

　　国泰君安则指出，在这次新疆振兴规划，最先受益的将是是基建类公司和建筑建材类公司，如北新路桥和八一钢铁 ；第二类公司是广汇股份和中泰化学等资源转化类公司。资料显示，新疆地区的煤炭储量最新预计为2.19万亿吨，占国内储量的40%。一旦交通瓶颈得到缓解，丰富的资源优势将给下游企业带来巨大的发展空间。

　　长三角区域规划获批 把握两条投资主线

　　哥炒的不是股票，哥炒的是地图！

　　在过去一年全国各地的区域振兴规划出台后，区域板块炒作成为资金疯狂追逐的对象。而在近期，长江三角洲地区区域规划已被国务院批准。对此业内人士表示，投资者可从两方面把握其中的投资机会，一方面是区域内的现代服务业和先进制造业公司；另一方面是存在并购重组预期的企业。

　　长三角区域振兴规划获批

　　日前，国务院正式批准实施《长江三角洲地区区域规划》，这是贯彻落实《国务院关于进一步推进长江三角洲地区改革开放和经济社会发展的指导意见》，进一步提升长江三角洲地区整体实力和国际竞争力的重大决策部署，是深入实施区域发展总体战略、促进全国经济平稳较快发展的又一重要举措。

　　值得注意的是，依据《规划》，长江三角洲地区发展的战略定位是：亚太地区重要的国际门户、全球重要的现代服务业和先进制造业中心、具有较强国际竞争力的世界级城市群。

　　此次《规划》的发展目标是：到2015年，率先实现全面建设小康社会的目标；到2020年，力争率先基本实现现代化。

　　另外，《规划》还提出了城镇发展与城乡统筹、产业发展与布局、自主创新与创新型区域建设、基础设施建设与布局、资源利用与生态环境保护、社会事业与公共服务、体制改革与制度创新、对外开放与合作八个方面的发展方向和重点任务，并明确了保障规划实施的政策措施。

　　业内人士指出，《规划》的获批，更加凸显了在经过金融危机的洗礼后，中国经济复苏的步伐正在加快，区域振兴成为复苏中的亮点。而促进区域经济发展已成为国家经济战略制定中的重要组成部分。

　　把握两条投资主线

　　那么，在长三角区域规划获批的同时，投资者应如何把握其中的投资机会呢？

　　某研究员认为，此次《规划》内容中，明确长三角定位和配套的实施路径，这无疑将给区域经济带来新的增长动力。从长期看，长三角的投资看点将是产业升级与发展新兴战略，区域专业能力提升，以及区域协同效应带来的经济增长能力提升。

　　投资主线可分为两个方面：首先是长三角区域振兴规划将为区域内上市公司带来机遇，现代服务业和先进制造业公司的业绩增速有望超出平均水平；同时区域内上市企业的并购重组、新兴产业等相关公司，也有望获得较大发展空间。

　　东海证券认为，长三角区域值得关注的投资品种包括一些新兴产业、符合国家发展战略的公司，如文化传播的华谊兄弟、中视传媒；节能减排的盾安环境(002011，收盘价20.48元)、菲达环保；还有一些高科技产业，如水晶光电(002273,37.6元)、通富微电(002156，收盘价13.29元)；最后国资重组、资产注入等概念也将受益，如交通运输的ST东航，商贸零售的上海九百(600838,8.95元)、新世界 (600628,11.82元)、百联股份；此外，现代金融服务业的浦发银行(600000，收盘价19.74元)也值得关注。

　　估值接近历史底部 地产股率先吹响集结号

　　近日，地产板块一扫前期连续下跌的颓势，率先吹响了大盘反攻的集结号，金地集团、福星股份、荣盛发展等个股更是在短短几日内涨幅超过25%。

　　业内人士表示，随着前期地产股的大幅下挫，释放风险，地产股的静态PE和PB已经开始接近历史估值底部，这就为市场资金重新买入带来了机会。而在本轮市场调整中，地产股更是率先止跌，率先上涨，这就意味着地产股未来将继续成为市场反弹的龙头品种。

　　估值接近历史底部

　　随着房价的持续攀升，从去年底到今年初，中央政府针对房产调控的政策密集出台，而地方政府的相关配套政策也在近期积极跟进。

　　正是在这一系列政策的打压下，地产指数从年初的1831.4点下跌至1172.70点，区间跌幅接近36%。个股上，截至5月24日收盘，地产龙头万科今年下跌28.77%，保利地产下跌45.76%，金地集团下跌48.92%，其他个股也是惨不忍睹。据WIND数据显示，地产板块113只个股中，跌幅超过30%的个股高达80只。其中，苏宁环球、华发股份、信达地产在跌幅榜中位居前列。

　　不过，随着政策密集期的过去，以及大幅下跌对风险的释放，地产股的投资价值也开始逐渐显现。

　　东方证券近期发布研究报告称，按5月21日收盘价测算，地产行业静态PE和PB水平分别只有20倍和2.34倍，该数值已经接近地产板块历史估值底部，该底部出现在在2008年10月份，静态PE和PB分别为14倍和1.84倍。

　　特别进入5月中旬以后，政策面也迎来了难得的真空期，于是地产股开始蠢蠢欲动。

　　5月18日，地产指数上涨6.17%；5月21日，地产指数再次上涨4.15%。而在昨日市场上，尽管两市曾普涨格局，但地产股表现依旧抢眼。地产指数再次大涨5.31%，板块中无一只个股下跌，涨幅超过4%的个股超过115只，占整个板块的78%，其中美都控股、阳光股份、西藏城投等6只个股涨停。

　　有望成为反弹龙头

　　面对地产股的强势反弹，后期又将如何演绎呢？

　　东莞证券分析师黄凡向 《每日经济新闻》表示，由于房地产板块股价超跌，板块个股市盈率已接近历史底部，目前的价格对一些投资者来说重新具有了吸引力。

　　另有分析师向记者表示，由于欧盟区经济可能出现下滑，对我国出口将带来较大的影响，如果房地产价格再下降，单凭内需消费可能无力保证今年GDP的计划增长，因此不排除政策有微调的可能。

　　一位私募人士告诉记者，从走势来看，明显可以发现地产股在本轮市场调整中率先止跌，率先上涨，这就意味着地产股未来有望成为市场反弹的龙头品种。另外从龙虎榜也可以看到，包括机构在内的资金近期开始大举买入地产股，可见地产股已经进入了合理价值区间。在操作上，投资者未来可以继续关注地产股的投资机会，逢低介入。

　　昨日整体大涨6% 券商股有望引领大盘绝地反击

　　昨日市场上，券商板块再次成为市场焦点，其中广发证券涨停，华泰证券、招商证券、东北证券涨幅均超过7%。按照统计数据，券商板块昨日涨幅高达6.19%，资金净流入达到1.9亿元，成为两市涨幅最大的板块。

　　业内人士表示，正如当初领跌一样，券商股近期以领涨者的角色成为市场的先头部队，因此未来有望引领大盘实现绝地反击。

　　昨日涨幅最大的板块

　　券商板块可谓是市场动向的风向标。正如4月中旬券商股纷纷掉头下跌一样，近两日券商股也开始率先上涨。

　　昨日券商股表现抢眼，广发证券更是率先行动，高开高走，开盘后仅1小时即封住涨停板，全天成交3.74亿元，比上一个交易日多出一倍以上。除2月1日借壳上市首日表现神勇外，广发证券走势并不顺利，反而经历了2个之月之久的阴跌走势。但在长时间的积蓄力量之后，广发证券昨日终于迎来了借壳之后的第二个涨停板。

　　在广发证券的带领下，整个券商板块的热情被激活，个股节节走高。华泰证券、东北证券、招商证券等收盘涨幅超过7%，中信证券、光大证券、宏源证券、国元证券涨幅超过过6%。涨幅最小在国金证券也达到4.82%。据统计数据，券商板块昨日涨幅达到6.19%，资金净流入达到1.9亿元，成为两市涨幅最大的板块。

　　风险释放估值相对安全

　　“券商板块总是在大盘的关键时刻率先发出信号！”华安证券分析师张兆伟向昨日向《每日经济新闻》记者表示，正如上月中旬成为领跌大盘的板块一样，券商股近两日，尤其是昨日的大涨，或许又将成为市场反弹的积极信号。

　　国泰君安分析师梁静在最新的行业研报中表示，按照行业业绩同比下降10%~20%来测算，目前券商股2010年的动态市盈率基本在20倍~25倍，而中信证券、海通证券和国元证券的静态市净率已经在2倍左右。而从历史上来看，2倍PB则是衡量券商股是否具备安全边际的关键。因此国泰君安认为，经过短时间的持续暴跌之后，券商股因业绩下降带来的估值风险已经基本释放。

　　对于具体个股，依照“牛市看弹性、熊市看安全边际”的券商股选股逻辑，国泰君安首推辽宁成大，考虑到主业价值，辽宁成大相对于广发证券具备更高的安全边际；根据市净率和市净率两个维度来考虑，国泰君安推荐国元证券、海通证券。

　　延伸阅读

　　华泰证券昨大涨8% 7.54亿巨资抄底还是勤“王”

　　昨日，在7.54亿元巨资的推动下，华泰证券放量大涨8.37%，报收16.19元。市场人士表示，在限售股解禁前夕，华泰证券奋力大涨，不排除有资金借助大盘反弹拉抬股价，以救助王亚伟的可能性。

　　明日，华泰证券2.35亿股网下配售股锁定期满将上市。由于得到明星基金经理王亚伟的鼎力支持，华泰证券在上市之初表现强劲，并屡屡在面临破发之时有机构巨资入场“救急”。但是由于大盘深度调整，华泰证券最终还是未能逃脱破发的命运。

　　根据公告，王亚伟直接执掌的华夏系4只基金合计获得配售2724.25万股，占华泰证券网下发行数量的11.57%。如果按照华泰证券最低价14.21元计算，整个华夏系最大账面浮亏达1.58亿元。虽然昨日有所减亏，但是16.19元的收盘价依然较发行价有19.05%的距离。

　　不过值得一提的是，由于王亚伟的明星效应，在华泰证券上市之初，每当其濒临破发之时，总有神秘资金替王亚伟解围救场。那昨日又是谁在拉抬股价呢？

　　由于昨日交易所未披露交易信息，因此无法从公开信息中寻到蛛丝马迹。不过一位市场人士表示，以王亚伟的影响力与号召力，不排除有资金拉抬华泰证券股价，为王亚伟解套的可能。“当然能抄明星基金经理王亚伟的底，也是不错的选择。”他笑道。