国泰君安：哪类个股是新疆振兴最直接受益者
新疆地域辽阔，资源丰富。自古以来新疆就是我国通往中亚、南亚、西亚及欧洲的通道，与八国接壤，是我国最大的边贸省份。无论从政治角度还是经济发展角度出发，新疆的发展和稳定都是具有战略性高度的。政策上已经明确提出两大战略性目标促进新疆跨越式发展，实现新疆长治久安。
新疆在西部大开发的这几年间，其固定资产投资、经济增长均低于全国平均水平，也远低于西部其它地区。至今，新疆经济发展依然比较落后。在经历了7.5事件和国际金融危机双重影响之后，新疆经济受到较大冲击。
当前中央对新疆稳定和经济增长非常重视。09年末，中央各部委组织几百人规模，相继赴新疆进行了广泛、深入的调研。近期，全国对口援疆工作会议刚结束，多个省份一把手齐聚新疆进行调研。我们预计在5月中央新疆经济工作会议上，中央或许会在国务院32号文件(《关于进一步促进新疆经济社会发展的若干意见》)基础上出台新疆区域振兴规划的细则，一系列重磅扶持措施也将呼之欲出。
新疆作为资源性省份，完全可以借鉴内蒙古的发展模式，依靠资源优势吸引投资。通过加大基建投资来改善交通运输问题解决运输成本高昂的问题，通过上下游产业链的延伸解决部分的产能过剩问题，同时又可以创造就业改善民生，通过扩大与邻邦之间的经济贸易往来解决剩余的过剩产能。
结合新疆自身的资源优势情况，我们预计振兴规划的细则可能主要围绕加强基础设施建设、加强资源开发及其相关产业链延伸、加大中央财税政策优惠及各省援疆支持、加强与邻国经济合作及推动建设兵团发展等五个方面。推动新疆经济跨越式发展，保障及改善民生，缩小南北疆贫富差距。此外，4月13日中国政府网发布的《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》中提到要引导外资向中西部地区转移和增加投资，鼓励外商在中西部地区发展符合环保要求的劳动密集型产业。
针对即将出台的新疆振兴规划细则，我们认为目前阶段应该选择最直接受益的公司进行投资。基础设施建设的落后是经济发展的主要障碍，发展经济首先要建立交通网络、电网建设和水利设施建设等基建项目，所以基建应该是最直接受益的行业。其次是依靠新疆的资源优势发展经济，通过上下游产业链的延伸创造就业改善民生。所以，我们认为最直接受益的公司主要分两类，一类是基建相关的上市公司，
相关行业包括建筑施工、建材、钢铁等；另一类公司为资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司，相关的行业包括石化、煤炭、煤化工、输变电设备及其他矿产资源开采等行业。
基建类相关的上市公司推荐八一钢铁、天山股份、青松建化；资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司推荐广汇股份、中泰化学、葛洲坝、特变电工。（国泰君安）
潜伏区域规划 三大线索挖宝新疆(附股)
新疆区域振兴规划或5月出台，板块龙头品种仍有望上行
新疆板块最近风云再起。4月14日，新疆板块整体大涨逾3%，并带动海南、成渝等区域板块再度走强。
而盘面走强背后，或许和新一轮的高层考察有关。据报道，4月7日至12日，中央政治局委员、北京市委书记刘淇，中共中央政治局委员、广东省委书记汪洋等，分别赴新疆考察对接项目、看望援疆干部。此外，市场普遍预期新疆区域振兴规划将于5月出台。
事实上，自2009年11月份国家各部委400人考察新疆、密集调研之后，今年以来关于国家扶植新疆地区政策的消息成为媒体上的常客。而这些似乎都给市场传递了一个信号--2010年国家对新疆的支持力度将会加大。
受益新疆区域规划预期，新疆板块龙头品种，后市仍然有望上行，可逢低介入。华安证券财富中心分析师张兆伟表示。
东方证券资深分析师王明旭则认为，虽然部分区域振兴相关的股票已经出现了高估的现象，但只有上升到国家战略，才能深刻地去理解和把握新疆的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。
而新疆板块公司较多，投资者应当如何把握呢？中信证券(600030)认为，一是关注可能受益新疆基建和大量棚户区改造的建材、基建行业；二是可能受益能源基地建设的能源、电网类公司；三是关注当地具有特色优势的农业和新兴产业公司。
事实上，我们可以根据三大线索来寻踪新疆板块的投资机会：按时间线索，我们看到基建板块最先受益；行业线索，农业、新能源、旅游等都有投资机会；重组线索，让我们努力寻找困境反转型公司。
时间线索：基建板块最先受益
要致富，先修路。这句话放在新疆板块同样适用。广发证券(000776)研究员李太勇等认为，从目前新疆在建或是规划中的铁路和公路建设力度看，基础设施的瓶颈问题有望得到解决。从新疆的固定投资看，受益未来国家重大基础设施项目投入，预计其增速会有一个提升。
安信证券也预计，未来3~5年将是新疆基础设施建设的高峰期。
而建材行业中最早和最大的受益者应该是水泥生产商，旺盛的需求有望带动新疆水泥价格大幅上涨。涉及公司包括青松建化(600425)（600425.SH）和天山股份(000877)（000877.SZ），这两家公司分别在北疆和南疆有生产线布局，市场份额合计超过60%。
公路桥梁建设方面最受益的公司是当地的路桥施工龙头北新路桥(002307)（002307.SZ）。一旦相关振兴政策出台，届时巨额的基建投资将对公司业务形成重大利好。
市政工程与房屋建筑施工方面受益最大的是新疆城建(600545)（600545.SH）。据了解，公司是新疆规模最大的市政设施建设和运营的工程建筑集团，市政建设业务在乌鲁木齐市场占有率为90%，将是长期受益于新疆振兴规划的上市公司。
行业线索：抓住农业、新能源、旅游板块
从行业线索来看，受益新疆区域振兴规划的行业包括农业、电力、新能源、消费旅游等板块。
广发证券认为，结合新疆农业发展规划中着力做大棉业、糖业、酒业、果蔬业、畜牧业和种子业六大产业的6221工程，从新疆已有的近10家农业相关上市公司来看，受益的公司有中粮屯河(600737)（600737.SH）、新中基(000972)（000972.SZ）。
前者是新疆农牧、食品领域当之无愧的龙头；后者是新疆生产建设兵团重点扶持发展的农业产业化国家龙头企业，公司以番茄制品深加工为主营业务，集番茄种植、生产、加工、贸易、科研开发为一体。
而电力设备和新能源的投资机会将集中在特变电工(600089)（600089.SH）和金风科技(002202)（002202.SZ），其分别受益于新疆电源和电网建设千万千瓦级风电场建设，同时上下游一体化值得期待。
广汇股份(600256)（600256.SH）是当地液化天然气能源的龙头，其未来的发展将回归天然气等主营业务，发展前景被看好。
除此之外，今后随着到新疆旅游的人越来越多，旅游航空行业也有望受益，其中，拥有中青旅(600138)新疆国际旅行社公司51%股份的中青旅（600138.SH），以及占据新疆地区航空市场份额约50%的南方航空(600029)（600029.SH）值得关注。
重组线索：ST百花有明显预期
分析人士认为，利用资本市场，快速做大做强新疆上市公司已是当务之急，有优质资产，特别是资源类资产注入的上市公司，可享受估值溢价。
事实上，和其他地方相比，新疆国资委以及下属国资委所属的上市公司数目比较少，整合空间比较大。
从目前的新疆本地股来看，具有比较明显的重组预期的公司包括ST百花（600721.SH）、天富热电(600509)（600509.SH）等。
ST百花前身经营餐饮零售业，由于经营不善连续亏损一度濒临退市。公司通过非公开发行股份收购豫新煤业、鸿基焦化等相关产权后，以能源和煤化工为核心的产业链逐渐完整，资源利用率逐渐提高。(.第.一.财.经.日.报 .江.怡.曼)
机构急驰新疆:火线增仓9大受益股
天山股份 ：
催化因素：受益西部大开发,行业景气周期到来。
当地市场份额超过50％，未来市场会伴随着区域经济发展，重点基建工程较多，以及与中亚贸易的繁荣而伸至全国和中亚、东欧等。
2010年增加3条生产线投产，总水泥产能预计将超过1750万吨。而长三角地区房地产新开工面积投资回暖改善盈利能力。
(.理.财.周.报)
中泰化学
催化因素：注入煤矿，整合煤化工发展平台，有可能受益于未来的西煤东运。
我国氯碱行业龙头，同时也是煤炭资源大户，已获得探矿权的新疆准东煤田奇台县南黄草湖勘查区，同时，由新疆国资委的直接控股，中泰化学 （002092）有望成为新疆煤化工龙头。
(.理.财.周.报)
ST百花
催化因素：股东将注入资产。
收购豫新煤业、鸿基焦化及天然物产相关股权后，原煤开采(45号气煤)、煤焦化、煤气综合利用、余热发电等业务将全部进入上市公司。重组后，三公司将形成原煤-煤焦化-煤化工完整的产业链条，大幅减少环节费用，增强赢利能力。
而同时拥有上游焦煤资源的国际实业 （000159）也值得关注。随着煤价上行，业绩将会极大提升。
(.理.财.周.报)
新农开发
催化因素：矿产资源注入；棉价持续走高。
1－9月，收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，四季度有望进一步提升。拟出资1200万元收购新疆金墩矿业公司股权,占新疆金墩矿业公司注册资金的60％,出资设立阿拉尔青松海龙化工有限公司,占该公司注册资本的11.5％。
(.理.财.周.报)
天富热电
催化因素：碳化硅研究国内绝对领头羊；大股东有资产注入预期。
天富热电 （600509）研制成功碳化硅产业化项目，将打破国外公司的垄断。同时看好公司的碳化硅以及大股东后续资产注入。
(.理.财.周.报)
新疆城建
催化因素：极大受益于二次创业工程，流动资金重组。
工程施工与房地产收入增加，实现毛利率22.87％,同比增长2.66个百分点。同时募集资金将用于建设朗月星城商住小区和朗润天诚商住小区项目。随着基建项目增多，未来业绩将进一步提升。
(.理.财.周.报)
冠农股份
催化因素：明年国投罗钾产能释放，将成为全球最大硫酸钾生产企业。
近两年以及未来的利润主要来自于对国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司的投资收益(拥有20.3％的股份)。明年产能可能充分释放，以及未来二期项目和国电开都水电项目盈利能力良好将推动公司业绩进一步增长。 (.理.财.周.报)
八一钢铁
催化因素：未来国内生性规模增长潜力最大；未来市场将继续扩大。
八一钢铁 （600581）地理优势显著，产品需求广阔，有60％左右的市场占有率，产品结构逐步优化，产品相对有溢价，盈利快速提升。中央投资、本地城镇化建设以及石油、煤炭等开采和西气东输二线建设，将增加对八一钢铁 （600581）产品需求。
产能方面达到700万吨，国内钢铁公司内生性规模增长潜力最大。 (.理.财.周.报)
新中基
催化因素：将成为国际番茄一条龙产业寡头；参股北新路桥 （002307）多元化经营。
番茄制品年生产能力国内第一、世界第二。形成六大系列数百个产品品种，处于世界三大番茄产区，具有行业地位，年加工能力将接近30万吨。2001年初始投资参股新疆北新路桥 （002307）股份有限公司。
而致力于精品消费的美克股份 （600337）和天山纺织 （000813） （000813）以及港口公司也具有巨大上升空间。
但要注意的是：未来一段时间内，政策与公司基本面的确定性是以上逻辑成立的基础。
(.理.财.周.报)
新疆板块个股一览
代码 名称
002205 国统股份
600337 美克股份
600540 新赛股份
600197 伊力特
600256 广汇股份
600359 新农开发
002307 北新路桥
002302 西部建设
600581 八一钢铁
600090 啤酒花
600075 新疆天业
600339 天利高新
600509 天富热电
002207 准油股份
002100 天康生物
600545 新疆城建
000877 天山股份
000415 *ST汇通
000813 天山纺织
000972 新 中 基
600251 冠农股份
600419 ST天宏
600888 新疆众和
002202 金风科技
600737 中粮屯河
600084 *ST中葡
000159 国际实业
002092 中泰化学
600778 友好集团
600506 *ST香梨
600089 特变电工
600721 ST百花
000562 宏源证券
600425 青松建化
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