一家机构推荐天通股份：题材丰富 高速成长

　　天通股份(600330)公司在全球软磁行业排名前三，在高端软磁行业，是国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。软磁材料广泛应用于绿色照明， 电子产品的电感和线圈，太阳能光伏产业，通信元器件， LCD显示屏等领域，伴随节能环保产业的快速发展，公司未来发展前景十分广阔。预计后市应有较好表现。

　　软磁龙头分享风力发电盛宴
　　公司在全球软磁行业排名前三， 在高端软磁行业，公司年产能达1.5万吨，为国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。未来几年，公司将通过加快投入和行业整合，做大做强磁性材料主业，实现软磁磁性材料全球规模第一，水平领先的战略目标；力争在3-5年内把公司建成有国际影响力的电子材料产业研发，生产基地；力争在3年内建成产业带动力和整合力强的电子制造服务以及新型电子元器件研发和制造基地。磁性材料是一种电子技术材料， 专门用来制作电感，风力电机线圈等用途的特殊材料。随着下游风力发电行业的快速发展，目前对于软磁铁氧体的需求正在呈现几何式增长，在旺盛需求的推动下，公司未来发展前景可谓值得期待。

　　设备业务有望丰收
　　天通吉成由公司控87.88%，粉末成形设备是其最传统的产品，近几年收入一般每年在30006000万元波动， 2010年随着行业需求的恢复，预计将有较好增长。天通吉成的增长将主要来自于污水环保处理设备的销售增长。该设备引进日本三菱技术开发，样机已经完成，并获嘉兴电厂示范项目订单。由于该产品通过干燥成型解决了废水处理问题， 同时副产品可用于电厂发电， 有良好的社会效益和经济效益，销售前景值得看好，2010年有望获得近亿元订单。公司正在申请浙江建设厅和环保局的环保设计和施工总包两项资质，年内有望获得审批。未来除销售设备以外还可以做与之配套的环保安装工程，收入和利润还将进一步提高。

　　天通吉成的子公司吉成机床自主研发的首台重型，精密落地铣镗加工中心(CFBR200ATC)于今年1月成功下线， 并出口匈牙利。该机床现有3000余万元订单等待交货。数控机床2010年收入有望达到6000万元。此外，公司未来与三菱技术的合作项目将延伸至光伏设备。而公司与日立公司合资的嘉兴天日工业技术设备技术有限公司计划透过技术合作方式跨入玻璃基板清洗设备，不久前中标京东方合肥6代线11.3亿日元的TFTLCD制造搬运设备。天通精电的产品结构调整基本完成，订单也将恢复。

　　新产业投资初见成效
　　公司在新业务的涉足上也已取得成果。公司持股24.19%的博创科技主要从事光电器件的研发和生产，如果将于2010年登陆创业板，公司有望获得34亿元的投资收益， 对每股收益的贡献度约0.50.6元。同时，公司拟与海宁汇利，兴科科技，天盈投资和外方股东凌志敏先生， 罗宇浩先生在浙江嘉兴共同合资建办中外合资浙江昱能光伏科技集成有限公司，主营太阳能光伏微型逆变器及系统集成。昱能光伏同博创科技非常相似，都是有海外归国掌握先进技术的高科技人员携技术回国创业，光伏市场是目前大力发展的新兴产业， 先进的光伏微型逆变器产品将可能使昱能光伏成为下一个博创。

　　二级市场上，该股近日受到大盘拖累，缩量调整，但这恰恰是介入该股的较好时机，而且，该股日K线上技术指标存在底背离的现象，预计后市反弹空间有望被打开，建议投资者积极关注。（首证）

一家机构推荐经纬纺机：酝酿新一轮上涨行情

　　重组作为资本市场上永恒的炒作题材，值得持续关注。如经纬纺机(000666)，公司实际控制人为央企中国恒天集团，12亿收购中融国际信托有限公司36%股权，有助于进一步提升公司整体盈利能力。

　　12亿收购中融信托 一箭双雕提升盈利
　　经纬纺机的主营业务为开发、生产、销售纺织机械及其配套件，是中国纺机领域的排头兵。公司作为中国大型纺织机械制造商，是中国唯一拥有棉纺织成套设备研发、生产能力的集科、工、贸多种经营为一体的企业集团。为了扩大公司业务范围，拓展新的利润增长点。公司1月27号公布，董事会经审议批准公司收购中植企业集团有限公司持有的中融国际信托有限公司36%股权，取得中融信托控股权。根据《股权转让协议》，受让价格为12亿元。

　　中融信托是中国银监会批准的黑龙江省唯一的信托公司，销售网点分布于北京、上海、深圳及哈尔滨等各大城市，并通过代理金融机构实现了全国销售。截至2009年8月31日，中融信托净资产帐面价值为5.66亿元，净利润为2.2亿元，跃居为中国信托行业前三甲。中融信托资产持续盈利能力强，也在本次交易中得到了约定，今后三年其每年净利润不得低于4亿元，彰显出管理层对信托资产的中长期前景看好。此次收购完成，公司将在原有纺机主业的基础上增加金融业务，一方面使公司获得新的盈利增长点，另一方面也实现了对纺机业务的支持，从而大大提升公司整体盈利能力。

　　借力鞍山农机产业集群资产整合做强做大
　　近日，经纬纺织与鞍山海虹农机科技签署了《股权转让协议》，公司将拥有海虹农机51%股权，并将海虹农机更名为鞍山经纬海虹农机科技有限公司。鞍山海虹农机在小型工程机械及农业机械细分市场具有一定的市场地位和产品优势，拥有多项产品发明和实用新型专利。公司收购海虹农机后，将增加公司农机机械加工的综合实力。目前鞍山汤岗子农高区正全力打造农机装备制造及零部件、食品饮料及包装两个主导产业集群，吸引了国机集团等多家农机上下游企业驻扎，产业规模优势正逐步凸显，鞍山将成为辽宁的玉米收获机生产组装基地。公司积极抓住市场机遇，与鞍山海虹农机合作投资1亿建新项目，预计新项目达产后可年产5000台玉米收获机，实现销售收入5亿元。公司作为中国纺织机械集团控股公司，实际控制人属央企中国恒天集团，背景实力雄厚，为公司后续的发展提供强大的源动力。在公司多元化发展的道路上，资产重组做强做大的意向也渐增，公司未来想象空间巨大。

　　二级市场上，近期该股跟随大盘出现一波调整，但缩量迹象异常明显，表明市场卖盘意愿较弱，投资者信心仍较充足。目前该股阶段性底部区域已基本形成，5日均线成功上穿10日均线形成金叉，后市有望启动新一轮上涨行情，投资者可逢低关注。（金证）

两家机构推荐东方钽业：下游电子行业复苏带动需求

　　下游电子行业增长将带动钽电容器需求超过60%的钽是用于电子产品，其最大用途是钽电容器。从大家广泛使用的手机、笔记本电脑、电子书，到汽车空气囊中都有钽电容器的存在。最大的芯片代工商台积电预期2010全年半导体产值将增长22%，晶圆代工增长36%。PC出货量同比增长为17%，手机出货量同比增长13%，数字消费电子相关出货量维持7%。今年一、二季的全球半导体市场需求明显强过一般季节性表现。台湾芯片代工销售额已经连续8个月的增长显示下游需求强劲。

　　钽电容器不可替代钽电容比陶瓷电容器容量更大，比铝电容器体积更小，且更稳定。短期内不存在被其他电容要替代的可能。每年全球钽需求约2000吨，钽电容器需求为200亿只。

　　公司作为世界第一大钽丝供应商将受益于电子行业迅速增长东方钽业是世界第一大钽丝供应商，世界市场占有率达到 60%，技术水平和综合质量水平均居世界第一。公司钽粉的市场占有率为25%，为世界第二大供应商。公司的主要客户包括美国Kemet，Vishay，英国的Avx，日本的东芝等大型电容器制造商。 公司作为拥有技术壁垒的电子行业上游龙头企业将受益于电子行业迅速增长。

　　公司短期内提高产品价格的概率很高。钽精矿的价格走势和电子行业紧密相关。钽精矿在过去40年间有过2波大行情。第一次在1978年第一部微电脑诞生到1982年微电脑开始普及期间。第二波行情在1998-2000年网络，半导体高速增长阶段。其余阶段价格基本维持平稳增长。目前价格从年初的37美元/磅已经上升到51美元/磅 (距离历史高点的268美元/磅还有很大距离)。据了解公司具有较强的成本传导能力，钽矿价格上升公司的产品价格也会随之上升。目前公司钽丝、钽粉的国际市场占有率达到60%和25%，有比较高的议价能力，公司短期内提高产品价格的概率很高。

　　盈利预测我们的中性假设为2010年钽制品价格回到08年水平，钽粉产量550吨，钽丝80吨，刃料级碳化硅产量1.5万吨。我们预期公司2010-2012年EPS为0.24/0.36/0.49元。我们的乐观假设下钽制品价格在08年基础上再增长20%，预测10-12年EPS为 0.49/0.63/0.79。我们对新材料行业未来前景非常乐观，认为公司拥有技术壁垒，相对于其他新材料公司，市值处于较低水平，可以享有一定的溢价。维持增持评级。

　　风险因素：1)钽精矿供应和价格上涨风险 2)人民币升值对出口产品影响。（东方）