公司受益于二三线市场的消费升级。三全作为“农村包围城市”起家的行业龙头，有望受益于在二三线城市快速增长的中档产品销售趋势。今年一季度公司零售终端数据显示，公司1-2月销售收入同比增速31％。预计公司一季度实际收入增速将达到20％以上，收入快速增长将增强投资者信心。预计随着解禁期的临近，业绩弹性将有逐步体现。公司2009年-2010年市盈率分别为36.6倍和24.3倍，维持“推荐”的投资评级。建议投资者关注其持续的盈利弹性。