二家机构推荐华天科技

　　公司主要从事半导体集成电路、半导体元器件的封装测试业务，是国内重点集成电路封装测试企业之一。伴随着需求的稳步回升，公司业绩呈现快速回升势头。公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.27元、0.41元和0.50元，对应的动态市盈率为47、31和26倍。
　　目前整个半导体产业仍处于高度景气周期，近期全球四大晶圆代工厂由于订单过于饱和，纷纷提价2%～6%不等，公司有望从提价过程中受益。公司2009年营业收入7.7亿元，同比增长4.7%；营业利润8542万元，同比增长2.4%；归属于母公司净利润7714万元，同比增长12.6%；基本每股收益为0.27元。
　　公司在最新公布的年报中预测2010年公司营业收入达11亿元，较之前的盈利预测仍要高出近1亿元。鉴于2010年半导体行业超预期，公司有释放业绩的动力，外加2010年半导体行业超景气为公司业绩增长提供优越的行业环境，上调公司盈利预测，预计2010年、2011年的EPS分别为0.5元、0.64元，仍是目前元器件行业估值最低的上市公司之一，上调目标价至15元，重申公司买入的投资评级。（天投、国券）
　

二家机构推荐新海宜

　　新海宜主要从事通信网络配套设备及软件、相关电子产品等产品的开发、制造、加工、销售。其中，通信网络接配线系统占主营收入的62%，计算机技术开发占23%。目前已形成了网络配线系统、通信网络监测系统、光纤优化系统、网络管材四大业务，是国内唯一一家在光纤优化管理系统光纤槽道产品上拥有自主知识产权的企业。
　　公司一季度业绩预增50%-70%。公司今日公布一季度业绩增长情况，预计归属于母公司的净利润增速将为50%-70%。2009年，公司网络配线系统及计算机技术开发两项主业均实现快速增长，随着3G后续建设持续推进，以及FTTx投入力度不断加大，公司产品在2010年仍面临旺盛需求，全年业绩高增长值得期待。
　　目前主业网络物理连接设备行业正迎来新一轮快速增长期。通信带宽需求提升是全球运营商面临的长期局面，这正驱动投资涌向3G（增加无线带宽）、FTTx（增加有线带宽），二者将成为国内外运营商未来资本支出的主要方向。这正在成倍增加物理连接设备需求，占总投资比例将从2-3%上升至5-6%。国内未来3年将实现30%以上复合增长，2012年达到188亿元。未来三网合一更可能新增有线网络集采市场，国际需求+设备中移使出口市场未来增速不低于30%，且更持续，日海通讯(002313)、新海宜等业内领先公司有望分享行业景气，获得超越行业平均水平的增速。
　　公司后续股价上涨催化因素众多，增长前景良好。考虑到公司2010年增长态势明确，小幅上调对其10、11年的盈利预测，净利润1.52、2.54亿元（其中投资收益分别为0.32、0.54亿元），EPS分别为0.65、1.05元（按增发后总股本扩张10%计算）。上调至推荐投资评级，并将其纳入传统后3G组合推荐（包括三维通信(002115)、拓维信息(002261)、北纬通信(002148)、新海宜）。（国信、中金）

二家机构推荐南方航空

　　南方航空主要从事提供国内、香港地区及国际航空客运、货运及邮运服务。其中，客运收入占主营收入的91.58%。公司是我国三大航空公司之一，拥有规模较大的航机数量、航线网络及客运市场份额。2007年度公司客运排名世界第四，亚洲第一。
　　按南航(600029)近段时间公告，拟非公开发行A和H股股票数量总额累计不超过约20.8亿股，本次A股的发行底价为每股5.66元人民币，H股的发行底价为每股2.73港元，募集资金总额不超过人民币107.5亿元。一致行动人南航集团和南龙控股承诺，二者认购本次非公开发行股票金额合计不少于人民币15亿元；增发完成后南航集团控股比例约51.5％。至此公司大规模增发注资事宜暂告以段落。
　　此次非公开事件本身对公司未来发展具有积极意义，有效的降低了公司资产负债水平至75%以下，提升公司每股净资产超过60%，为公司未来发展提供加速器，但部分条款低于市场预期，主要体现在一、大股东并未拿出国家15注资之外的资金参与到此次非公开定向增发；二、通过A股向特定对象增发金额达到此次方案所能募集资金的上限，即向市场募集资金量略超市场预期；三、募集资金投向全部用于偿还银行贷款，而并未有给市场带来惊喜的其它投向；同时在行业趋势不断好转，公司净资产收益率超过银行贷款利息的情况下非公开发行本身在提升公司业绩稳定性的同时降低公司未来EPS向上弹性。
　　南航PB估值一直低于行业平均水平，增发后2010(E)PB值由4.3倍下降至2.9倍，低于历史估值平均水平，相对国航(601111)，南航更具估值优势。南航无近忧，看好南航阶段性投资机会，人民币升值为主要驱动因素，国际航线需求旺盛为上升动力。长期关注南航轻装上阵后下一步经营结构战略的部署，以及进一步的整合。预计2009-2011EPS分别为0.1，0.21，0.23元，维持买入评级。（泰联、江南）