|
拓维信息(002261)传统的系统集成和软件开发收入占比逐渐降低,09年下降到25.8%,公司从“系统集成商”已转型为“无线增值运营商”,未来向移动互联网企业转变,业务集中在手机动漫和移动电子商务领域。手机动漫业务经过4年的发展已初具规模,未来将受益于国家对动漫产业发展的支持、3G 用户规模的扩大、3G 网络速率提升、移动智能终端普及等多重因素。中国移动(行情,资讯,评论)将电子商务基地建设在湖南,公司承担了湖南移动手机支付平台的建设工作,在SI 领域已开启了部分行业应用的合作,积累了一定的客户资源,未来将受益移动电子商务巨大的增长空间。
预计2010~2012 年营业收入为3.67 亿元、4.55 亿元、5.79 亿元,净利润为1.06 亿元、1.23 亿元、1.55 亿元,对应EPS 为0.94 元、1.10 元、1.38 元,给予目标价45 元,对应10 年48 倍PE,维持“谨慎增持”评级。(国泰君安 张培岚)
|