建设银行今年或通过A股市场定向增发融资450亿元

　周二有消息称，建设银行今年计划通过资本市场再融资750亿元，其中，通过A股市场定向增发融资450亿元。
　　据彭博社周二引述知情人士称，建行将在A股市场上定向增发融资450亿元，在港股市场上配股融资300亿元。
　　建行副行长朱小黄3月29日在2009年业绩说明会上表示，银监会确已向银行提出对资本充足率进行动态管理，资本充足率监管底线由此前的11%提升至11.5%。截至2009年12月31日，建行资本充足率为11.7%，与底线接近。
　　今年以来，建设银行在A股市场上累计下跌了7.75%，在港股市场上下跌2.55%。（全景）

　　 兴业银行确定配股比例 总股本将扩至60亿股

　　兴业银行６日发布公告称，公司董事会审议通过了《关于配股比例及数量的议案》，兴业银行拟按每１０股配售２股的比例进行配股。配股完成后，其总股本将扩大至６０亿股。
　　公告称，公司董事会审议通过《关于配股比例及数量的议案》，董事会同意本次配股按每１０股配售２股的比例向股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东配售。配股股份数量以本次发行时Ａ股股权登记日的Ａ股总股本为基数确定。截至２０１０年３月３０日，兴业银行Ａ股总股本为５０亿股，对应的拟配股数量为１０亿股。
　　根据此前公告，兴业银行本次配股募集资金将全部用于补充资本金，提高资本充足率，支持兴业银行业务的持续、快速、健康发展。 （新华网）

　　计划再融资420亿 交行去年净利仅增5.81%

　　上市银行中的另一大块头--交通银行（601328）发布了2009年度业绩报告。交行去年净利润仅增长5.81%，相比于中、工、建三大行年均20%的净利润略显逊色。对此，该行有关负责人指出，交行净利润逊于其他三大行主要是因为拨备覆盖率大大提高所致。
　　年报显示，交行去年全年实现净利润300.75亿元人民币，比上年增长5.81%；每股收益0.61元，同比增长5.17%。存贷款年增量双双突破5000亿元。资产质量和风险管控方面，截至2009年末，交行减值贷款余额较年初下降5.11亿元，减值贷款比率为1.36%，比年初下降0.56个百分点，不良贷款率由上一年末的1.92%降至1.36%。核心资本充足率由2008年的9.54%降至8.15%，同比下跌14.57%；资本充足率由上年的13.47%降至12%，同比下跌10.91%。
　　根据交行2009-2013年资本补充规划，该行资本充足率要保持在12%，核心资本充足率保持在8%以上。为实现这一目标，交行将实施共计420亿元的A+H配股计划。交通银行副行长于亚利昨日表示：汇丰的董事对扩股计划投了赞成票，准备足额认购。她指出，交行净利润增长5.59%，逊于其他三大行主要是因为拨备率大大提高。该行2009年新增拨备112.55亿元，比2008年增加了5.3%，在四大上市银行里面是惟一一家正增长的。截至2009年末，交行拨备覆盖率达到了151.05%，较年初提高34.22个百分点。交行昨日还公布了分红预案，拟每股派息0.1元，共分配股利48.99亿元。 （北京商报）

　　左手高分红右手巨额再融资 国有银行差不差钱？
　　信贷天量投放、资本充足压力骤升、地方政府融资平台风险攀升……2009年，一系列令人担忧的关键词究竟要描绘出怎样一幅银行经营业绩图景？
　　尽管受益于去年9.59万亿元的信贷增长，上市银行实现利润正增长不成问题，然而，在资本充足率的压力下，国有上市银行在披露年报的同时，也纷纷亮出自己的再融资计划。
　　避抽水说建行融资延后
　　事实上，资本充足率下降的阴霾一直盘旋在三大行头上。中行资本充足率从2008年末的13.43%下降到2009年末的11.14%；工行从13.06%下降到12.36%；截至2009年12月31日，建行资本充足率为11.7%，较上年末下降0.46个百分点。
　　一方面由于超额放贷造成资本金不足而导致自身资本金充足率连续下降，另一面监管层一再提高资本充足率。建行高层在香港业绩说明会上证实，银监会确实提出了资本充足率11.5%的要求。
　　筹粮迫在眉睫。随着年报的披露，工、中、建三大行的融资方案渐浮水面。
　　中行按计划发行人民币400亿元的可转换债券后，其资本充足率数值恰恰达到了最新的动态监管红线。同时公司将依据市场状况选择适当时间在香港发行新股。
　　头顶全球最赚钱银行桂冠的工行宣布，拟在A股市场公开发行不超过250亿元人民币A股可转债，并在H股市场发行不超过H股股本20%的股份，所募资金将用于补充资本金。知情人士指出，工行效法中行方案在情理之中，意料之外。
　　一种看法是，工行体量最大、底气最足，融资需求并不迫切，是年内最无融资必要的银行。另一种观点则是，考虑到满足审慎监管要求实现可持续发展，工行的再融资需求也在情在理，更重要的是工行融资规模较中行、建行更小。
　　在三大行中，工行上市最晚，当前的资本充足率水平相对高，加之2009年1300亿元的利润，分红率为44.84%，利润留存能够在一定程度上补充资本金，所以在几家大型国有银行中，工行再融资的迫切性的确最小。
　　出乎意料的是建行没有在年报披露之时宣布任何再融资计划，其再融资进程有点一波三折。在建行披露年报前(3月26日)，建行原定提交董事会审议的再融资计划临时撤销，有关方面表示还要再想一想，延期讨论。
　　对于撤销原因，建行董事长郭树清表示主要是因为市场的反应很大并笑称：香港这边说我们抽水400亿，这个听起来有些负面，所以我们就临时决定不抽水了。他指出，建行的再融资计划还需要讨论，其中包括讨论如何选择好的时间窗口，这个问题也是监管机构最为关注的。
　　知情人士称，其实建行在2009年末开始着手研究再融资，前后提出了六七套备选方案。再三探讨和权衡之后，一份有别于工行和中行的融资方案得到了各主要利益相关方的初步认可，内容包括A股定向增发与H股闪电配售。但最终在即将提交审议当天被临阵叫停。上述人士称，原因应在于大股东汇金公司尚未考虑清楚。
　　事实上，建行再融资方案最快将在6月份初步确定。郭树清表示：不要着急，考虑周全一点会好一些。今年6月会在香港开股东大会，之前就会征求股东的意见。而建行副行长兼首席财务官庞秀生为建行再融资指明了时间方向：今冬明春。
　　近期以来，各家银行连续推出再融资计划，而三大行的加入，也将再融资额度拉至新高。目前各家银行已披露的A股再融资金额高达1863亿元，而此前14家上市银行在A股市场实施的总融资金额为2900亿元。
　　高分红与巨额融资显矛盾
　　在2009年年报中，三大行不约而同地选择了现金分红方式。其中中行每10股派现1.4元，合计分红约355.37亿元；工行每10股派现1.7元，合计分红约567.83亿元；建行每10股派现2.02元，合计分红约472亿元。三大行合计分红1395.2亿元，约占全部净利润的43.4%。
　　单纯从年报分配预案的数字来看，建行每10股派2.02元的分配方案无疑最为慷慨，工行次之。换句话说，如果以巴菲特式的长期持有为理念投资，主要通过上市公司回报股东获利，则建设银行2009年度回报能力最强。
　　虽然2009年工中建三大行的分红率均有所降低，但是受益于银行业绩的增长，这三家银行共同的大股东--汇金公司的分红仍将再创新高或超700亿元，为汇金入股三大行以来最高的一年。据《华夏时报》记者计算，2008年汇金从三大行的分红约为683亿元，2007年约为595亿元。
　　去年的天量放贷使得银行资本充足率普遍下降，但是监管层对资本充足率要求则有所提高，正因为如此，银行资本补充压力陡然加大。但事实上，汇金从三大行分红或有增无减显示汇金通过减少分红来帮助银行补充资本金可能性极小。汇金压力显而易见，需要对此前财政部发行的特别国债偿债付息。
　　一边高分红，一边巨额融资，三大行到底差不差钱？有分析人士表示，既然中行可以分掉355.37亿元红利，那又何必还要发行400亿元的可转债呢？而工行分红达到567.83亿元，甚至超过了A股再融资金额。
　　此前就有市场人士炮轰三大行先巨额分红再巨额融资的做法，并表示，左篮子出，右篮子进，三大行被迫分红，实属为了再融资的无奈之举。这本身就是一个矛盾，郭树清在香港表示，股东一方面希望分红使自己利益最大化，另一方面则希望银行再融资来缓解资本金压力。并笑言银行也难做啊。
　　事实上汇金公司则与其他股东一样，很关注集资的方式、时间以及是否会被摊薄的问题，总体上汇金是支持三大行进行再融资。用郭树清的一句话表示，汇金不支持怎么办？他不支持，那银行还办不办了？
　　而此前中投副总经理汪建熙曾提道，只要国家有继续控股三大国有上市银行的需要，旗下中央汇金公司将会采取某种形式维持现有持股比例。对此有分析称，汪建熙的上述潜台词中，暗藏中投将参与三大行再融资计划的信息。
　　据国泰君安估算，若汇金参与几家国有大行的再融资，至少需要150亿美元，但若不仅考虑维持持股比例，还要考虑参与更多增发股份的话，那么所需资金将更多。
　　事实上，汇金对于三大行A股的投资力度一直被视为国家队对A股的态度的缩影。同时，市场也十分关心汇金在三大行之间究竟更偏爱谁，因为这也代表了汇金对三大行中哪一家更具有投资价值的看法，其对三大行的投资意图在某种程度上是投资者信心的来源。
　　《华夏时报》记者从三大行年报中发现，工行、建行得到汇金青睐，汇金分别在四季度增持工行10万股股票。2009年汇金公司共增持工行约5400万股。目前，汇金公司共持有工行约35.4%的股份。很显然，汇金公司不可能坐看自己对工行的持股比例被摊薄。
　　年报同样显示汇金四季度增持建行10.05万股股票，而中行则是只股未增。华泰联合证券人士认为，事实上汇金持有中行股票的比例本来就比工行高，与中行成长性好坏无关。(.华.夏.时.报 .钱.秋.君)