公司是中船重工集团的上市旗舰，业务分为船用动力及部件、船用辅机、运输设备和其他业务等三大块，是国内研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业，同时也是国内海军舰船装备的主要研制和供应商。

　　尽管中国重工上市时间不长，但是考虑到目前公司主要资产为船舶配套业务相关资产，而中船重工集团作为我国第二大造船集团，有大量的优质造船业务资产尚未注入到上市公司中，因此参照此前中船工业集团将其造船业务资产注入到沪东重机 （即中国船舶（600150））的案例，市场对集团民用造船业务资产注入上市公司抱有较为强烈的预期。

　　考虑到造船行业的低谷仍将持续较长时间，而船舶配套行业是造船行业的上游，因此中国重工业绩的增速可能进一步下降。中国重工背靠中船重工集团，产品结构进一步优化的空间仍然存在，因此毛利率预计仍将维持在较高水平。根据以上假设，我们将公司2010年~2012年EPS预测调整为0.24元、0.28元和0.33元。

　　机构来源：海通证券