安琪酵母:成长与价值兼备 强烈推荐-A_股票_证券_财经

安琪酵母:成长与价值兼备 强烈推荐-A

加入日期:2010-4-21 5:15:26

  公司糖蜜采购在09年9月至10年2月份已经完成,成本已经锁定,平均价格在700-800元/吨。而公司于春节前出口产品价格平均上调3-5%,以及对高毛利产品的推广,使公司10年受成本上涨影响不大,业绩有保障。目前公司的酵母提取物收入份额仅占8%,但每年销量增速在30%以上,随着行业对产品的宣传推广加强,味素产品有望持续快速增长。公司的酒酵母质量全球领先,酒酵母在新能源燃料乙醇的应用正得到推广,公司的产品在美国市场快速增长,全年估计达2000吨,市场份额接近20%。

  鉴于增发股份数量调整为3441万股,我们相应调整10-11年盈利预测至1.12元,1.46元。维持“强烈推荐-A”评级,建议投资者长期持有,持续分享Tenbagger品种的收益。

  机构来源:招商证券


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