一季度基金逮住15只牛股 工程等五行业受青睐
　　上市公司一季报披露正在紧锣密鼓进行中。截至4月17日，沪深两市逾八成已发布预告的公司业绩预增。值得注意的是，17家预计业绩增幅超过1000%的公司中，有15家已有基金入驻。另外，基金扎堆现象在工程机械等五行业上市公司中尤其突出。
　　17家业绩剧增公司抓到15家
　　对一季报业绩预告的统计显示，截至17日，274家已经发布一季度业绩预告的上市公司中，有223家公司业绩预增。其中，17家公司业绩预计增幅超过1000%，中小板公司世联地产以9120.74%的增幅名列榜首，另外两家中小板公司合肥城建和通富微电分别以3200%-3600%、2719.79%-2914.26%的预计增幅排在第二、第三位。
　　在这17家业绩剧增的公司中，除了世联地产和大通燃气以外，其他皆被基金于去年底重点进驻。如电子元器件行业的横店东磁本期净利润同比增长1557%至1750%，其2009年底前十大流通股股东中，有8席被基金占据，他们分别是广发小盘成长、博时主题行业、富国天瑞强势地区精选、诺安价值增长、广发稳健增长、信诚精萃成长股票和基金金鑫等。而去年底入驻宁波华翔、中材科技且进入十大流通股股东名单的基金也均达到七只。
　　某种程度上，基金对这些业绩剧增公司的投资体现了一定的前瞻性。今年一季度，中材科技、宁波华翔、横店东磁等业绩剧增股的市场走势并不是很好，直到4月份，它们才走出盘局，创出新高。
　　工程机械等五行业受青睐
　　中国证券报记者查阅17日前100家发布业绩预增公告公司的相关资料，发现其中有62家公司已经发布2009年年报。这些公司年报的十大流通股东数据统计显示，基金青睐的行业主要有：机械设备、交通运输设备、化工、电子元器件、生物医药等。
　　从年报数据来看，基金对受益于4万亿元投资的工程机械板块继续关注。徐工机械的年报显示，银华核心价值在原有持股的基础上，继续加仓313万股，达到2011万股；华安策略优选在原有基础上，加仓59万股，达到760万股的持股数量。这些基金的加仓显然是看到了经济复苏初期，基础设施建设的作用不可忽视。4月17日徐工机械发布预增公告，一季度净利润同比增长77%-81%。工程机械板块的另一巨头山推股份一季度净利润同比增长100%-150%，也证明了基金2009年底对工程机械板块的预测基本正确。(中国证券报)

　　基金专户扎堆 密集布局中小盘股
　　A股市场的结构性机会尤其是中小盘行情给基金专户提供了足够的表演空间。根据上市公司披露的2010年一季报显示，基金专户在今年一季度的布局越来越活跃，甚至出现专户扎堆个股的现象。
　　天润曲轴今日披露的2010年一季报显示，长城基金公司－建行－长城基金灵活配置型特定多客户A0905今年一季度期间小幅增持天润曲轴，而长城基金公司－建行－长城基金灵活配置型特定多客户A0903则大幅减持该股，并在一季度末退出天润曲轴的前十大流通股股东名单。
　　长城基金的专户一对一、一对多还扎堆潜伏于山东威达。根据后者披露的2010年一季度报告，长城基金有多达四只基金专户理财产品现身山东威达的前十大流通股股东名单，占据其中所有的机构投资者席位，其中长城基金公司－中行－长城基金精选策略型特定多个客户B0901、长城基金公司－建行－长城基金灵活配置型特定多个客户A0903、长城基金公司－建行－长城基金灵活配置型特定多个客户A0905三只一对多合计持有山东威达逾240万股，长城基金的一对一--长城基金公司－招行－中国华能财务有限责任公司也持有山东威达38万股。
　　上述在一季度买入山东威达的长城基金公司－中行－长城基金精选策略型特定多个客户B0901同期也对威海广泰进行布局。威海广泰披露的信息显示，截至2010年一季度末，上述专户一对多在今年一季度买入威海广泰超过40万股。
　　值得关注的是，尽管A股在今年一季度表现得不温不火，但次新股行情也吸引了不少基金专户的注意，而股市的结构性机会甚至让债券型专户资产也来分一杯羹。今年初登陆创业板的上海凯宝于今日披露2010年一季度报告，其中汇添富旗下专户--汇添富基金公司－光大－建投添富牛１号资产管理计划一季度买入上海凯宝25万股；康力电梯今日披露的一季度报告则显示，国泰基金公司-建行-中国建银投资委托资产管理合同（债券）在短短的半个月内买入了康力电梯约20万股，康力电梯于今年3月12日登陆中小板。
　　由于涉及到专户委托资产管理人、委托人、资产管理人的控股股东，海王生物中所出现的基金专户投资行为则更易引发市场猜想。
　　海王生物披露的2010一季报中，宝盈基金旗下的一对一专户--宝盈基金公司－建行－中铁信托有限责任公司位列海王生物第九大流通股股东，持有海王生物43万股。而介入海王生物的宝盈基金一对一专户的客户为宝盈基金的大股东--中铁信托，中铁信托持有宝盈基金49%的股份。
　　然而进一步引起联想的是，海王生物同一日公布的2009年度报告显示，宝盈基金的大股东--中铁信托旗下信托产品也曾现身该股，中铁信托有限责任公司－中铁信托.中睿合银二期项目在去年四季度同样位列海王生物第九大流通股股东。(.上.证. 安.仲.文)

　　同门基金专户齐现两公司前十大流通股东
　　继一季报披露神剑股份被某基金公司公私募产品同时持有后，同一基金公司的公私募产品又在上市公司前十大流通股股东名单中携手同行。今日披露的上市公司一季报中，上海凯宝、浩宁达分别被两家基金公司旗下的公私募产品同时持有。
　　在上海凯宝的前十大无限售条件流通股股东中，上海一基金公司旗下4只股票型基金和1只专户产品同时出现，并占据了第一和第二的位置，共持有478.32万股。
　　在浩宁达前十大无限售条件流通股股东中，广州一家基金公司2只股票型基金占据了前两名，而该基金公司的一只专户产品也出现在了前十大流通股东名单之中，该基金公司的公私募产品共持有浩宁达188.69万股。
　　事实上，同一基金公司公募专户携手同行的现象已不鲜见。近日出炉的神剑股份一季报显示，深圳一基金公司对其青睐有加，不仅旗下两只公募基金分别为其第二大和第四大流通股东，分别持有18万股和11万股，该基金公司旗下一只一对多专户产品也持有7.99万股，位列第五大流通股东。在2009年四季度，北京一基金公司旗下的1只一对多专户和2只公募产品也进驻中兴商业。(.证.券.时.报 .木.子)

　　汇添富四基金痛饮洋河浮盈一亿七
　　随着今年以来最牛的一份一季报的出炉，洋河股份昨日再度高开高走，至收盘大涨逾8%，并由此晋身4月以来最牛的十大股票之一，令潜伏其中的基金赚得盆满钵满。该公司的一季报显示，一季度其前十大流通股中，公募基金占据了六个席位，合计持有洋河股份近600万股。若以洋河股份3月份收盘价111.80元起算，那么截至4月20日，基金在其中的粗略浮盈已超过2亿元。
　　4月20日披露的一季报显示，洋河股份一季度业绩再创佳绩，公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润比上年同期分别大增75.40%和98.68%，实现每股收益1.6元，同比增长77.78%，并以压倒性的优势成为截至目前两市已披露一季报上市公司的业绩冠军。
　　痛饮洋河这瓶美酒的要以汇添富基金最为开心。数据显示，该公司旗下添富均衡增长、添富成长焦点、添富策略回报及添富优势精选4只偏股型基金累计持有洋河股份近500万股，为洋河股份最大流通股东。同时该公司也是潜伏洋河股份时间最长的公募基金。汇添富基金自去年四季度初大举建仓之后便一直持有该股至今年一季度末。(.上.证 .王.慧.娟)

　　一季度基金带头大哥行迹曝光
　　昨日基金一季报拉开了序幕，基金一季度的仓位及具体操作策略等也随之曝光。昨日一季度排名前四的基金均公布年报，通过统计这四只基金，记者发现，这几个带头大哥一季度不约而同均选择减仓。而在具体行业选择上，制造业及机械、设备均被前二甲的大摩领先及嘉实主题所相中，而王亚伟所带领的两基金则对金融、保险业；房地产业情有独钟。对于后市，几家基金则显谨慎态度。
　　仓位下降整体仍处历史高位
　　记者统计发现，今年一季度排名前4的基金均不约而同的选择了减仓。
　　其中，一季度亚军得主嘉实主题精选减仓幅度最大，为20.58个百分点，仓位由去年底的80.88%降为60.30%；夺冠一季度的大摩领先优势，仓位则由去年底的87.27%降为76.05%，下降11.22个百分点；位列一季度三、四名的华夏策略精选、华夏大盘精选则分别减仓3.51个百分点、4.39个百分点至70.95%、88.62%的仓位。
　　据天相投顾统计，减仓的不仅仅是带头大哥们，首批公布季报的基金中，股票型基金一季末平均仓位较去年底下降3.22个百分点，为86.45%；混合型基金仓位下降3.45个百分点；封闭式基金受年度分红影响，仓位也大幅下降9.5个百分点。不过整体上看，基金仓位仍处于历史高位水平。
　　王亚伟疑似热衷银行股
　　从行业选择上看，大摩领先优势及嘉实主题精选均将制造业；机械、设备、仪表作为前两大重仓行业，占两只基金资产净值比分别为43.61%、14.07%；38.84%、19.77%。对于第三大重仓行业，两只基金则分别选择了化学、塑胶、塑料及信息技术，占比分别为11.41、11.24。分别将诺普信、亨通光电、华邦制药；康美药业、国电南瑞、中粮屯河作为前三大重仓股。
　　而同为最牛基金经理王亚伟所管理的华夏策略精选及华夏大盘，操作思路则较为一致。
　　两只基金均将金融、保险业；房地产业；制造业作为前三大重仓行业，占比分别为为24.24%、14.62%、14.57%；26.15%、19.90%、15.70%。在重仓股的选择上，也均将广汇股份、工商银行、建设银行、中恒集团、交通银行、东湖高新、乐凯胶片作为前几大重仓股。
　　从几大重仓股的选择上可以看出王亚伟对于银行股的热爱。据统计，一季度华夏策略、华夏大盘分别对工行加仓600万股、1500万股，对建行加仓409万股、1135万股。华夏大盘对工行加仓1500万股、对建行加仓1135万股。此外，华夏大盘对交行加仓678了万股。整体加仓比例都在10%以上。从中也可见王亚伟对于银行股的热衷，不过一季度银行股对王亚伟的热情并不买账，统计数据显示，王亚伟管理的两只基金持有的3大银行股在一季度浮亏增加近2个亿。
　　谨慎对待未来行情
　　对于接下来的市场展望及投资策略，四只一季度的带头基金显得偏向谨慎。
　　大摩领先优势：未来一段时间将重点关注4个层面
　　大摩领先优势表示，未来将重点关注4层面，一是继续密切关注资本市场总体资金的供需平衡状况。若实体经济中民间投资开始启动，初期资本市场将缺乏流动性支持；而若房地产市场的预期调控到位，那么投资地产的资金或将流入资本市场。但目前从市场的交易换手、存量资金变动、银行储蓄等方面还看不到大规模资金持续流入的迹象。
　　第二，估值问题二季度将继续关注。
　　第三，延续一季度的关注重点，同时把对投资目标的研究与跟踪落到实处，这是所有工作的重点。
　　第四，继续关注海外经济复苏趋势及货币政策走向。一季度原材料成本上升的趋势性压力已非常明显，各国政府对此将不会漠视。同时流动性的收缩实际已经开始，将密切关注并评估从量变到质变的时间成本，二季度PPI与劳动力成本上升的压力对企业影响不可忽视。
　　嘉实主题精选：三个不确定性靴子掉下前不抱侥幸
　　嘉实主题精选表示，二季度基本面面临的不确定性很大，主要体现在经济复苏的阶段性见顶、中国政府政策的后瞻性、以及欧洲主权信用风险三个方面。
　　首先，全球自2008年底通过财政政策，与极宽松的货币政策所制造的政策性经济复苏高点，预计在二季度产生，下半年全球经济包括中国出现前高后低、二次调整可能性很大。
　　其次，国内房价的不断上涨、通胀预期促使政策调控、甚至不对称加息的不确定性加大，而中国政府出于担心影响经济复苏的基础，而导致其政策的决策是后瞻性，而非前瞻性。
　　第三，继迪拜、希腊、葡萄牙政府主权信用风险发生后，西班牙、意大利、英国等持续跟进的可能性很大。
　　不确定性情况下市场往往会大起或大落。目前市场估值较高，且处于极大不均衡性，结构性投资机会越来越少，在以上三个不确定性靴子掉下来之前，投资不可抱有侥幸心理。在目前市场估值极大不均衡的状况下，二季度很难寻求到能创新高以获得绝对收益的投资主题，因此仓位管理高于结构管理，现金为王；在经济前高后低的判断下，通胀其实是短期的，而随之而来的则可能是通缩预期。因此二季度将主要关注债券资产的绝对收益。
　　华夏策略精选及华夏大盘：指数整体将维持震荡整理
　　展望未来，王亚伟预计宏观刺激政策的退出还会继续，管理层将综合考虑国内投资、出口、物价、企业经营状况等因素，继续运用存款准备金、利率、汇率等多种手段进行灵活调控，但调控的力度会比较温和。股指期货的推出会加剧股市的波动幅度，但指数整体上仍将维持震荡整理的格局。
　　中国经济结构调整，和股市内部股价结构的调整，将成为下一阶段超额收益和非系统性风险的主要来源。将继续从自下而上的角度挖掘个股投资机会。同时，由于银行通过可转债融资导致供应量急剧扩大，将对可转债市场持谨慎态度。(投资快报)

　　二季度基金投资主题瞄准三确定
　　已披露的基金2010年一季报显示，部分基金开始降低股票仓位，提升债券仓位。基金认为后市市场波动将加大，但指数整体上仍将维持震荡整理的格局。从投资方向来看，将重点关注业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的三确定行业。
　　 诸多基金认为，随着经济刺激政策退出、流动性充裕程度减弱，市场整体估值提升变得愈发困难，市场整体机会不大。但预计二季度市场仍将保持活跃，经济结构调整和股价结构调整将成为下一阶段超额收益和非系统性风险的主要来源。
　　 有基金认为，在二季度很难寻求到会获得绝对收益的投资主题，因此仓位管理高于结构管理。截至3月底，今年一季度业绩排名第一的嘉实主题基金大幅下调了约20个百分点的股票仓位，并且将债券仓位提高到了16.44%；嘉实旗下的回报混合基金也提升了债券配置比重。新基金建仓也趋于谨慎，成立于2009年12月22日的汇添富策略回报基金一季度末股票仓位仅57%。
　　 从投资方向来看，农银行业成长基金建议，坚持远离与宏观经济政策密切相关的周期性行业，等待政策进一步明朗；重点配置一季度业绩大幅增长、且这种趋势能够持续的行业和个股。一季度业绩出色的天治创新先锋基金建议，重点关注业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的三确定行业。
　　 从这个角度出发，汽车、家电、航空行业的景气度将持续得到了基金的一致认同，医改带来的产业空间依然巨大，除了这些传统的消费品外，一些基金还看好新兴消费。中国已经进入以无线互联网为核心的后3G时代，整个产业链条在未来若干年都值得关注，因为它不仅仅是一个行业，更是一种新的商业模式，将改变人们的生活习惯与消费模式。同时，除了物质消费外，人们对精神消费的需求也会大大增加，包括影视、出版、传媒、文化创意、教育培训、体育娱乐产业等在内的文化传媒业潜藏着巨大的市场潜力。据了解，不少基金前期在组合中增加了传媒行业的比重，未来可能将继续在此行业中精选个股。（中国证券报）