盈利预测与评级。我们预计公司2010、2011年EPS为1.86元、2.06元，对应3月31日收盘价，PE为20倍、17倍，公司估值高于行业平均17倍估值。考虑到近期国内焦煤价格持续上涨，并且三季度日本进口焦煤价格，我们认为公司年内再次上调煤价的可能性较大，因此业绩可能将好于预期，继续维持公司“短期_推荐，长期_A”的投资评级。

　　机构来源：光大证券