海上风电元年 上市公司领衔圈地
中材科技（002080）上周宣布2.22亿投资3兆瓦风机叶片，成为继湘电股份（600416）、金风科技（002202）等企业之后，又一家争食海上风电蛋糕的上市公司。
2010年以来，我国海上风电产业的大事件层出不穷。国家能源局、国家海洋局2月联合下发《海上风电开发建设管理暂行办法》，我国自行设计建造的首座大型海上风电场又实现首批3台风机并网发电，意味着海上风电开发既有路径可依，又有示范先例可循。业内人士纷纷据此指出，今年我国海上风电开发正式启航。
中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩认为，《海上风电开发建设管理暂行办法》的出台，使得海上风电开发得以规范，促进我国海上风电产业健康快速发展。
此外，近期国家能源局向辽宁、河北、天津、上海、山东、江苏、浙江、福建、广东、广西、海南等11省份有关部门下发通知，要求各地申报海上风电特许权招标项目，标志着我国首轮海上风电特许权招标启动。
设备公司争市场
目前国内具备海上风电发展经验的风机厂家并不多，渤海证券分析师李新渠认为，海上风电发展提速对已经具备发展经验的龙头企业受益最大。
小荷才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。以华锐风电、金风科技为代表的国内风电设备制造商，以及维斯塔斯、西门子等海外龙头，早已开始跑马圈海，相继屯下重兵抢夺中国海上风电先机。
其中，金风科技2009年11月在江苏大丰举行海上风电产业基地的奠基仪式，形成年产300台兆瓦机组机舱、轮毂的生产能力，同时引进产业链配套供应商，建设关键零配件制造项目。湘电股份则于2009年9月宣布以1000万欧元价格，收购荷兰海上风机制造商达尔文公司的资产。根据计划，金风科技2010年将继续完成3兆瓦混合传动风电机组的样机制造、试运，同时完成5兆瓦风电机组关键零部件的详细设计。
进入2010年，上市公司加速抢滩。身为风电整机行业的三大龙头之一，东方电气（600875）也不甘居人后，其麾下的东方汽轮机有限公司1月宣布投资超过10亿元，建设海上及陆上风电机组研发、生产基地，全部建成后将实现年产450-750兆瓦风机的产能。
华仪电气（600290）则于2月宣布募集资金11.46亿元的定向增发预案，其中超过4.6亿元投向3兆瓦风力发电机组高技术产业化项目，另有1.93亿投资建设上海华仪风电技术研究院项目，目标是建设3兆瓦及以上大功率风力发电机组试制平台和车间测试平台，研发应用于潮间带的海上风电装备技术。
押宝3兆瓦风机叶片的中材科技则表示：目前国内多家主机厂都在开发3兆瓦风电机组，部分机组已分别在上海东海大桥风电场项目和新疆达坂城风场装机试运行。根据国际、国内风电机组向大型化发展的趋势及提高资源使用效率的要求，效率更高的3兆瓦风机必将成为下一代主流机型，广泛应用于海上和潮间带风场。
电力龙头抢地盘
海上风电时代渐行渐近，国内多家电力集团竞相参与。近期沿海各省市纷纷开发海上风电，作为我国海上风电发展的重点地区，江苏、浙江两省的海上风电布局最引人关注。自2007年起，多家发电集团与江苏等地方政府签订开发协议。2010年以来，随着国家开发沿海风电资源步伐加快，不少海上风电项目有了实质性的进展。
长征电气（600112）1月公布，子公司广西银河艾万迪斯风力发电有限公司与中广核中电风力发电有限公司、江苏射阳县人民政府签订《风电产业发展战略合作协议》，三方合作向国家有关部门申报建设30万千瓦国家级海上实验风电场项目，并由银河艾万迪斯公司在射阳投资20亿元建立风电机组生产基地。
此外，神华国华能源投资有限公司投建的国华东台二期工程2月正式开工，拟建成20万千瓦风电场项目。上海电气集团配合上述规划，投资15亿元生产2兆瓦陆上风机和3.6兆瓦海上风机。
我国东部沿海地区经济发达、能源紧缺，海上风电不占用土地资源，且接近沿海用电负荷中心、并网难度低，因此受到不少电力巨头追捧。江苏省发改委能源处陈勇认为：风电具有随机性和间歇性，规模化建设后对电网的安全运行、电源结构配置、电力消纳和外送等都有很高要求。沿海各省市电网备用容量较大，风电并网难度和费用远低于内蒙古、甘肃等西部风能富集区。
闽东电力2009年9月宣布，与宁德市政府等方签订协议，共同投资国家海上风力发电宁德示范工程项目和海西宁德大型风机制造基地项目。远景规划建设装机容量可达200万千瓦，预期总投资超过400亿元。有相关人士向记者透露：自闽东电力宣布进军海上风电后，吸引了诸多投资者前往调研，此事一旦立项对公司的长期发展影响深远，但是该协议仅为战略合作意向，还需经国家发改委批准，仍然具有不确定性。
创投大佬尝甜头
海上风电方兴未艾，第一个吃螃蟹者眼球效应明显。上海东海大桥风电场2月完成全部风机安装，这是我国自行设计建造的首座大型海上风电场，也是亚洲第一座海上风电场，由34台国内单机功率最大的离岸型风电机组组成，总装机容量10.2万千瓦，项目总投资23.65亿元。该项目是由与华锐铸钢（002204）属同一控股股东的华锐风电科技有限公司承担。
华锐风电的投资人之一、被誉为证券教父的阚治东，自离开国有机构自立门户做创投以来，短短数年铸就投资风电企业获利丰厚的经典案例。2005年，阚治东和上交所首任总经理尉文渊在深圳创建东方现代产业投资管理有限公司，东方现代投资、发起成立的华锐风电如今已成为中国风电设备制造龙头，且已启动上市工作。
阚治东曾向记者介绍：华锐风电研发的3兆瓦级的大型海上风机，拥有了完全自主产权，2010年5兆瓦级风机又将问世。阚治东表示，风电是其离开体制后的第一个投资项目，由于迎合时代需要，成为国内创投投资业的一个亮点项目，这几年已带给股东很好的业绩回报。
从理论上来讲，海上风电比陆上风电有着更高的技术壁垒，竞争激烈程度较低，可以获得更好的盈利。但从短期来看，发展海上风电对上市公司业绩正面效应有限，该业务比例的提升将会拉低整体毛利率，且带来相关费用的水涨船高。长征电气2009年就因产品线调整、风电业务开展等因素，当期三项费用率达24.48%，同比上升2.66个百分点。
此外，中国公司要真正在海上风电领域占得先机，还需突破一系列技术障碍。中国农业机械工业协会风能设备分会秘书长祁和生指出：我国海上风电开发的起步给风电公司带来了机会，但必须在开发适用的风电机组以及安装、运输等设备方面实现突破。
太平洋证券分析师尚钧以金风科技为例指出：2.5兆瓦和3兆瓦风机吊装成功将让金风科技抢先占据高端市场，预计公司2010年将会进行30到50台左右的小批量生产，但是由于大型风机毛利率将会低于小型风机，并且由于2.5兆瓦和3兆瓦机型两年内无法进行大批量批量生产，预计今明两年公司毛利率将会进一步降低。
中材科技方面也强调，虽然国际和国内风电机组技术均向大型化发展，但目前国内陆上主流机型仍为1.5兆瓦，国内在风电技术上的整体相对落后可能导致3兆瓦主机以及配套零部件在近1-2年难以批产化，从而影响3兆瓦风机叶片项目实现预期收益。（证券时报）
长江证券：风电设备推荐两股
工信部发布《风电设备制造行业准入标准》(征求意见稿).
2010年3月26日，工信部发布《风电设备制造行业准入标准》(征求意见稿)(下文简称《标准》)。该标准旨在引导风电设备制造行业健康发展，防止风电设备产能盲目扩张，鼓励优势企业做大做强，优化产业结构，规范市场秩序。
准入门槛即将设立，行业或面临整合。
设立单机容量和年产量的门槛，将有效遏制新进入者以价格战为主要手段引发的恶性竞争。对于优化市场环境意义重大，具有产品品质、技术、资金优势的行业龙头将在产业整合中受益。
完善供应链和产业链配置，利好区位和产业链优势企业。
风电设备的运输、物流费用约占总成本的10~15%。我们认为占据交通便利以及靠近风电场的企业有着较高的安全边际，具有前向整合能力的设备生产商更加符合完善产业链的要求。
设立自有资金比例要求，缓解风电项目投资过热。
由于电力设备行业应收账款账龄较长的特点，厂商不得不垫付大量现金。目前已有部分设备厂商负债比例过大，从紧的信贷政策和自有资金比率将有效延缓风电项目建设，缓解投资过热现象。利于风电行业的健康、持续发展。
扶植海上风电，风电行业跨入新起点。
2010年将举行海上风电首轮特许权招标，我们看好吸收了其5MW海上风机制造技术的湘电股份。此外，金风科技和华锐风电已具有海上风电发展经验，同样值得关注。
对风电行业给予中性评级，建议重点关注金风科技、湘电股份.
考虑到制约风电发展的并网技术环节仍未取得重大突破，截至2008年底国内完成吊装的风机中，约1/3的机组处于空转状态。因此我们认为，风电行业整体上今年并无太大亮点。考虑到行业整合和海上风电带来的契机，我们建议重点关注行业龙头金风科技和有海上风机技术优势的湘电股份。（长江证券）
新技术打造风电翅膀 QFII华夏系或共舞天奇股份
天奇股份（002009）2009年一季报是在2009年4月23日，如果今年一季报公布时间差不多，则还有一个月的时间。昨日，业内一位人士向记者透露，在一季报里有可能会出现华夏基金的身影，王亚伟已经盯上这家公司。
天奇股份到底什么概念能吸引王亚伟？关注本报的读者应当还记得，本报记者早在2007年7月份就前往天奇股份参加股东大会，亲眼所见天奇风力发电机的核心部件：竹质叶片。当时，这个长达25米的叶片吸引了众多私募的关注。尽管当时还没有投产，天奇的叶片技术一直是个炒作题材。
业内人士向记者透露：王亚伟早在2009年下半年就盯上天奇股份，出手时间是在2009年四季度，加仓时间则是在今年一季度。
QFII提前布局
天奇股份已经公布了2009年年报，不过，这份年报的前十大流通股东里，并没有出现传闻中的王亚伟华夏系。几只新入选的基金倒是让人关注，其中一只就是活跃在江苏上市公司群体中的QFII(境外合格机构投资者)哥伦比亚大学，这家QFII在2009年四季度买入392.46万股，在流通股东中仅次于基金普惠，基金普惠也是在2009年四季度抢入天奇股份589万股，成为流通股东第一名。
哥伦比亚大学与华夏基金眼光相似，之前往往会同时登上一家上市公司前十大流通股东位置。业内人士提醒，比如重庆路桥，哥伦比亚大学与华夏系基金都是在2009年四季度抢筹，前者拿到248万股，后者两只基金入驻，总筹码是300万股。
这位业内人士向记者透露，哥伦比亚大学喜欢在上市公司股东大会时，派人过来调研，2009年6月份的股东大会曾经专程来调研过，当时，天奇的汽车物流业务订单并不多，这家QFII看中的则同样是风电，2009年公司风电这个业务增长迅猛也有数据为证，光是风电设备就有9728万元销售。
QFII同样被天奇的风电叶片所吸引。根据无锡惠山区科技局一份文件，应用可再生竹质复合材料制作大型风力发电机组叶片为国际首创。首创的概念绝对是QFII的首选，也是他们能说服董事会去购买这只股票的最好理由。这位业内人士透露。
身影突现无锡
对于王亚伟是否买入天奇股份或者是否前来调研过，公司证券部表示：没有。工作人员指出：一切以公告为主。不过，业内人士向记者提供的线索是，早在2009年9月份，王亚伟就来过无锡。这个消息在网上已经是公开信息。业内人士称。
记者注意到，原来，在2009年9月18，无锡举办了一次中国国际新能源产业峰会，有意思的是，参会人员名单上竟然有王亚伟，当时他的称号是著名基金经理、近期正式升任华夏基金副总经理。王亚伟当时的观点就非常明确：看好风电。他的原话是：风能类企业制造齿轮等零部件的企业占有瓶颈机会，太阳能企业主要是比拼制造成本，只有成本更低的太阳能板才能胜出。
从王亚伟每次买股票上市公司都否认他前来调研的情况来看，王亚伟的调研方式确实是剑走偏锋。这位业内人士揭秘：他都是与当地政府交流，把握行业背景，不需要与上市公司正面接触。这样不仅避讳所谓内幕交易，更能准确把握行业地位，这才是他真正过人之处。
这位业内人士透露，在这次会议上，无锡市人民政府副市长谈学明也向大腕们重点推荐了无锡的风电设备生产企业。当时，谈市长的原话是，风电产业呈现出较好的发展态势，全市已经拥有风电设备生产企业30多家，初步竞争从研发制造，组装，完整的产业群。
叶片技术不能转让
事实上，除了国际首创以外，天奇股份这个叶片技术不能转让给第三方，也使得这个核心技术就像可口可乐的秘方一样弥足珍贵。原来，天奇股份旗下拥有叶片制作核心技术的公司--无锡天奇竹风科技有限公司，前身的名称叫无锡瑞尔竹风科技有限公司，是天奇股份与英国瑞尔科技有限公司合资成立的公司。
2006年8月，天奇股份与英国瑞尔科技有限公司成立了中外合资无锡瑞尔竹风科技有限公司。瑞尔科技长期从事新一代风力发电机叶片生产技术的开发工作，创始人Jim教授是世界复合材料叶片制造技术的创始人。其中，天奇股份以货币500.0001万元投入占50.000005%的股权，外方以技术作价500万元投入，占49.999995%的股权。截至2008年12月31日，无锡瑞尔竹风科技有限公司总资产1811.30万元，总负债1354.89万元，净资产456.41万元。公司研制开发的800KW竹质复合材料叶片，处于上机试运行阶段，尚未形成批量生产，2008年度销售收入为0，净利润-191.06万元。
2009年，由于合作外方在经营理念上存在重大分歧，天奇股份决定单干风力发电叶片，并且在2010年1月13日，决定以1元对价拿回英国瑞尔科技有限公司持有的无锡瑞尔竹风科技有限公司49.999995%的股份。股份转让后，天奇持有无锡瑞尔竹风科技有限公司100%的股权。
叶片是风力发电机的核心部件，造价约占整个设备的1/4到1/3。不过，虽然天奇股份仅仅以1元对价取得了全部股权，但是，英国瑞尔科技有限公司仍旧可以分享散伙之后的无锡瑞尔竹风科技有限公司的叶片技术。而且按照双方约定，除非经得对方书面同意，否则风力发电机竹质复合材料叶片技术不向任何第三方泄露。（.金.陵.晚.报）
【