未雨绸缪,变“危”为“机”。2009年公司通过将持有的40％西安兄弟标准工业有限公司股权出售、收购德国百福(BPAFF)研发机构、出售交通银行（601328）股权等动作,进行了战略收缩,达到了变“危”为“机”效果,公司市场占有率在2009年也进一步提升。

　　2010年业绩将大幅增加。自从2009年4季度以来,公司缝纫机机头业务景气度持续回升,特别是进入2010年后公司缝纫机机头业务景气度骤升,目前公司已经全面开工,产能利用率达到100％,一线生产工人的工作时间由8小时已延长至12小时,并且周末无休。

　　寻求项目,熨平波动。公司在多年的经营中逐渐感觉到,缝纫机业务的波动性较大,使得公司经营不确定性较高,因而,公司有意寻求其他项目,以平滑公司经营业绩,熨平波动。同时,公司在客观上具备了收购项目的能力。

　　提高公司盈利预测,维持买入评级。我们预计公司2010年、2011年、2010年的每股收益分别为0.28元(原为0.24元)、0.45元(原为0.39元)、0.54元,公司未来符合增长率超过40％;同时公司具备资产注入想象空间,维持公司买入评级,6-12个月目标价为11.50元。

　　机构来源：湘财证券