银监会彻查信贷资金违规入市 或成A股转弱导火线
信贷往往左右着市场流动性，因此它也是资本市场的重要风向标。2009年，如果不是信贷的猛烈增长，金融危机之后的A股市场恐难以如此迅速地展开一轮小牛市。同样，信贷形势一旦变化，股市也会随之而动。因此，在今年两度提高存款准备金率等紧缩政策大背景下，深圳银监局此次高调打击信贷资金违规入市，无疑让许多投资者心惊胆战。到底有多少信贷资金违规进入股市？它们是怎么进入市场的？对于未来的股市乃至商品市场会有什么影响？这成为所有投资者共同关心的问题。
看来，这回是动真格了！深圳银监局查处7家银行个贷资金违规流入股市一事，在金融界和资本市场同时引发高度关注，被称为信贷风暴。
3月2日，记者多方了解到，除了深圳，北京等地的银监部门近期也正在检查银行对三个办法一个指引的实施情况，银行信贷资金的流向，则是这次检查的重点。
不过分析人士称，银监会彻查违规资金，不代表资金挪用情况正在恶化，这只是银监会推动实施三个办法一个指引的常规项目。
各地彻查银行违规资金
2009年天量信贷，引起了监管部门的重视。据了解，去年第四季度，深圳银监局对当地部分银行分支机构的个人消费贷款业务进行调查，并对9家银行的信贷资金流向进行了抽查。
调查结果发现，在这次调查的930笔共16.92亿元贷款中，有21笔共1340万元信贷资金以直接或间接的方式流入股市；有7家银行的21家分支机构不同程度地存在个人消费信贷资金流入股市。这7家银行分别是中国银行深圳分行、建设银行深圳分行、招商银行深圳分行、深发展深圳分行、广发行深圳分行、浦发银行深圳分行和深圳农村商业银行。
深圳银监局相关人士昨日接受采访时，并未透露太多关于抽查的细节，但记者获悉，银行客户的 第三方存管账户的资金流动状况是界定的核心之一。
据了解，深圳银监局已责令违规银行整改，立即收回贷款，并对贷款资金直接或间接转入贷款本行第三方存管账户等5种违规情况给出了处理意见，并要求深圳各家银行在3月底前对2009年末有余额的贷款资金流向进行逐笔自查。
相同的调查行动也在北京展开。据了解，四大国有商业银行、股份制中小银行等绝大部分在京的银行，都在检查之列。
银监局可通过监控信息查询系统平台，对银行信贷资金的投放进行及时有效的监管。北京银监局相关负责人表示，要保证做到传票可见、账户真实，这在一定程度上也增加了监管排查的力度和效率。
落实三个办法一个指引
监管层在这个时点上彻查违规资金，并不意味着银行资金大量流入股市。中银国际一位不愿具名的分析师表示，监管层意在督促银行贯彻实施三个办法一个指引。
2009年开始，银监会连续出台了 《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，即 三个办法一个指引。业内人士认为，三个办法一个指引从源头上堵住了违规资金挪用的问题，将成为我国银行业贷款风险监管的长期制度安排。
上述北京银监局相关负责人也表示，对三个办法一个指引执行的情况，将是日常检查的重点。
不过，此类检查并非第一次。最新一期《求是》刊登了对银监会主席刘明康的专访。刘明康称，从2008年起，银监会就对信贷资金被违规挪用进入股市、楼市等问题采取了严厉的打击措施。
揭秘：信贷资金这样进入股市
信贷资金入市途径
1.直接进入借款人的证券投资账户2.提现后存入借款人证券投资账户3.借道亲朋账户转入证券投资账户4.在银行漠视下交易双方暗渡陈仓
招行客服昨日告诉《每日经济新闻》记者，消费类贷款的最高额度是不超过房屋评估价值抵押率的70%。如果客户房屋经过评估后价值100万元，那么，客户的消费类贷款最多只能为70万元。为了确保专款专用，银行会直接把贷款资金打入交易的收款方，而不会把钱直接打入借款客户的个人账户。
但在实际操作中，贷款的各个环节都能掺水。这也是一些银行贷款部门人士的共识。据悉，有些银行为了多放贷以完成任务，对消费类贷款的用途睁一只眼闭一只眼，尤其是在去年银行贷款大开闸门的情况下，对个人消费类贷款真实性的审核和贷后管理不够重视。
记者了解到，信贷资金进入股市的路径有很多，比如，有的贷款直接进入借款人的证券投资账户，有的贷款经提现后再存入证券投资账户，有的贷款则从借款人的亲属、朋友的账户过路后再转入证券投资账户。
可见，如果银行的贷前审查和贷后管理没做好，消费类贷款的资金流入股市是很容易的。
某银行人士透露，客户到银行申请消费类贷款，一般要用房屋做抵押。虽然消费类贷款要指明消费用途，但个别银行并没有做好审核工作，或者为了将款项贷出去也采取默许的态度。例如，借款人可以在银行申请一笔消费贷款向一商户购买某消费品，虽然银行放款是将款项直接打入商户的银行账户，但实际情况往往是商户和借款人相识，资金到账后，商户将款项转到借款人的第三方存款账户，信贷资金由此流入股市。业内人士认为，消费类信贷资金流入股市，其实是在银行的漠视下，借款人和商户之间演的一出戏。
【市场影响】
或成A股转弱导火线
以前只是雷声大雨点小，现在看来要动真格了。私募经理谢先生如是对《每日经济新闻》记者说道。
那么，这次信贷风暴究竟会对股市和商品市场带来哪些影响？
股市：牛市难再现
信贷风暴立即对A股市场构成了压力。尽管前日欧美股市明显走强，但上证指数昨日却高开低走，震荡回落，最终下跌14.73点，报收于3073.11点。
严查信贷，很可能成为终结近期反弹行情的信号。一位市场分析人士表示，本来紧缩政策就使大盘不容乐观，如今信贷风暴又突然降临，如再严查违规资金，今年的大盘将很难有牛市出现。
从历史经验来看，每当监管层严查信贷资金，往往都是市场变盘的信号。1997年国务院严禁信贷资金入市的禁令不但终结了牛市，更令股指进入长达两年的调整期。
上述深圳私募谢先生也指出，目前个人挪用信贷资金炒股的事情的确存在，但处罚银行的事情出来后，必引发连锁反应，其他银行纷纷收回贷款，炒家也只能提前卖股还钱。不少题材板块降温，或许已是受到了此事影响。
期市：长期是利好
流动性收紧对商品市场的影响，已在近期行情中得到体现。7家银行收到深圳银监局的整改通知并受到惩罚这一重大事件，对商品市场会带来什么影响？
北京中期分析师吴峥峥认为，相似的信贷资金违规入市，在商品市场同样存在，但流入商品市场的资金量，相对于股市来说，应该会少得多。
某券商策略分析师也认为，深圳本次严查信贷资金违规入市，对期货市场的影响相对较小。短期内影响期货市场的主要因素，应从整体流动性考虑，长期的影响则是商品自身的供求关系。深圳银监局这次严查违规资金入市，目的是要让这部分资金更加充分地流入实体经济，长期来看，这对商品市场反而是利好。
【专家观点】
信贷入市规模并不大
3月2日，接受记者调查采访的分析人士普遍认为，目前信贷资金违规入市的规模或没有去年大。
财富同道会首席分析师王亮认为，据我们了解，贷款入市的规模并没有之前一些研究机构预测的那么多。加上市场经历长时间调整，对股市本身影响就更小了。
国都证券分析师张翔也认为，关键的问题是无法量化，大家都是在猜测。大量的资金在去年应该就已撤出了，因去年下半年开始收缩信贷，特别是短期信贷。我的观点是，目前信贷资金违规入市的规模肯定没有去年大。(.每.日.经.济.新.闻)
刘明康：信贷资金流入股市楼市不严重
对房地产贷款不会特别限制，但在条件上会审慎一点
中国银监会主席刘明康4日在参加政协经济组、农业组联组会议前表示，我国信贷资金流入股市楼市的现象并不严重，银监会一直在严查此事。不多，真的不多。在步入会场前，他一再向记者强调。
去年我国新增贷款呈现创纪录式增长，部分市场人士担心可能有信贷资金违规流入了股市楼市。正因为如此，银监会去年多次表示要严查此事。
谈及今年信贷增长，刘明康表示，今年新增规模可能会少于去年，但是不会太紧，也不会呈现前紧后松的态势。
一般是第一季度稍微高一点，去年也是这样。去年一季度每个月（平均）1.5万亿，二季度（月均）9000多亿，三季度（月均）4300多亿，四季度（月均）只有3000多亿。刘明康说，这是因为续建项目需要。今年贷款增长同比不会收得很紧，也应该不会有那么大的起伏，但也应是一季度多一点，二季度少一点，三季度再少一点。
当问及银监会是否会对房地产贷款有什么格外限制时，刘明康称，特别的限制不会有，主要是加强审慎性、针对性、灵活性。土地储备、房地产开发贷款、个人住房抵押贷款三块，银行都会支持，目前也都没有停贷，但在条件上会审慎一点。（.上.证）
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