中鼎股份发布公告：为进一步增强公司竞争力，提升经营业绩，拟公开发行可转债，规模为3 亿元，转债的初始转股价为公布《募集说明书》之日前20 个交易日公司股票交易的均价和前1 个交易日均价之间的较高者。

　　点评：

　　公司是橡胶零部件行业龙头企业，2010年多元化与国际化进入良性循环，本次可转债项目将增强公司可持续发展能力。

　　公司国内汽车业务保持较快增长，海外市场今年有望取得突破式进展，向高铁、船舶、军工等领域的多元化拓展空间大，公司将呈现良好的成长性。我们提高公司每股收益预测为： 2010年0.65元、2011年0.84元。按2011年20倍PE，其合理价格在16.8元左右，维持“强烈推荐”投资评级。

　　投资亮点：

　　1、募投项目简介

　　本次公司拟公开发行可转债所募集资金将用于安徽中鼎密封件股份有限公司橡胶制品生产线扩建项目、安徽中鼎减震橡胶技术有限公司减震橡胶制品生产线扩建项目和安徽中鼎精工技术有限公司汽车金属零部件生产线扩建项目，募集资金到位之前，公司将根据项目实施进度情况暂以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

　　2、增强公司可持续发展能力

　　中鼎股份09年收入规模近15亿，公司乐观预期未来三年的增长。在09年报中公司表示：在强力打造国际性公司的同时，力争实现以不低于20％的逐年增长，到2012年争取实现营业收入达到30亿元的目标。我们认为该战略规划可行性强。

　　本次的三大募投项目均为原有核心业务的扩产，符合国家有关产业政策及中鼎股份发展战略需要，项目的实施有利于进一步优化公司的产品结构，提高公司的生产能力，增强公司的竞争力和可持续发展能力。

　　本次拟发行转债的规模为3亿，若转股价为15元，全部转股则扩张股本2000万股，不到目前股本的5％，股本扩张幅度和对业绩摊薄影响程度较小

　　3、2010年多元化与国际化进入良性循环

　　据了解，公司2010年1月、2月收入连续创出历史新高，产品订单饱满、价格稳定。

　　在国内市场，公司积极推进业务多元化。公司作为特种橡胶行业协会会长单位，有利于捕捉国内非轮胎橡胶行业并购及拓宽客户的多种机会。预计公司在扩大汽车业客户配套范围（如自主品牌配套量快速上升）的同时，积极拓展高速铁路、船舶、军工、电力设备等领域的配套。特种橡胶件制造的工艺流程高度相似，工序多达三十几道，因此公司在业内卓越的管理能力有利于取得更高的利润率、更宽广的客户配套。

　　快赢资金进出：

金融界快赢数据

　　中鼎股份(000887)资金流向2010-03-23

　　• 当日净流入：0.0(万元) 占成交额比：0.0％

　　• 5 日净流入：-1831.19(万元) 占成交额比：0.0％

　　• 20日净流入：-19603.35(万元) 占成交额比：0.0％

　　• 30日净流入：-17115.93(万元) 占成交额比：6.63％

　　交运设备行业资金流向

　　• 当日净流入：-75397.47(万元) 占成交额比：10.83％

　　• 5 日净流入：-26108.98(万元) 占成交额比：0.72％

　　• 20日净流入：-18441.28(万元) 占成交额比：0.11％

　　• 30日净流入：9493.57(万元) 占成交额比：0.04％

　　技术分析：

　　沿120日线运行且成交量温和放大，量价配合较为理想。短期成交量能够连续放大之势的话，后市有望沿5日线继续走高。

　　机构来源：广州博信