A股走势扑朔迷离基金分歧大 二季度风格或将转换
3月14日,全国两会闭幕,市场也开始从低迷中走出。15日,沪指创下近期新低2963点后开始反弹,16日沪指上涨0.53,尾盘冲上2992点,离3000点关口仅一步之遥。17日,3000点被轻而易举地攻破。沪指上涨1.93%,报收3050点。两会后行情值得期待,各基金经理们开始从两会挖掘投资机会,忙调仓。
基金分歧加大
大成价值增长基金经理何光明从两会得到的信息是,低碳、消费、医疗机会多,而且低碳板块可能随着国家相关政策的出台,成为贯穿全年的热门话题。
看好医药、消费的基金经理比较多,但对低碳还存在很多争议。一位不愿具名的基金经理说:风能公司我绝对不碰,炒得太高了,太阳能看情况吧,新能源的概念炒作太严重了,很多公司都只是挂个低碳的名字。
而何光明却认为,低碳概念存在一定的泡沫是可以接受的。他认为,低碳经济是经济转型的必然选择,将成为A股市场上持续的投资热点。现在看低碳概念板块可能会觉得有泡沫,但维持这个泡沫是值得的。只有在资本市场的大力支持下,才能吸引更多优秀的企业家积极投身这一行业,最后才能在这个领域培养出非常优秀的企业。
另外,何光明预计政府将专注于提高居民可支配收入,以及建立覆盖面广而且更完善的社会保障网络,以促进经济转型。因此消费及医疗保健行业也将会有优异表现。
从行业判断差异可见一斑,目前基金分歧越来越大。其实从基金新品发行也可以看出些苗头。3月份以来,新发基金少有地出现了大盘、中盘、小盘基金三足鼎立的发行。
二季度风格或转换
基金的调仓方向也分歧较大。根据中信证券测算,上周291只开放式基金中,43只基金主动增仓5%以上,34只基金主动减仓5%以上,仓位变化5%以内的基金有214只。
国投瑞银沪深300金融地产指数基金拟任基金经理马少章表示:2010年股市波动趋势可能呈现一季度震荡下行、二季度震荡筑底,下半年在政策放松、业绩快速增长的支撑下震荡上行的格局。
上海一位基金经理告诉记者:对于两会后行情,我们还是谨慎乐观。目前市场很难看出趋势性机会。3%是通胀的临界点,今年CPI可能超过3%,管理层可能会进一步采取紧缩政策。毕竟市场流动性在减少,市场可能难有抄底等待大行情的机会。
不过3月17日的放量上涨也使许多人抱有希望,当日成交量1067.14亿元,比前两日日均成交额多近300亿元,权重股也有所表现。
马少章告诉记者:二季度风格成功切换的可能性较大。他认为,市场风格一直未能成功切换,主要原因在于市场正处于刺激政策退出期,政策环境不配合。但是,二季度将是政策由紧转松的过渡期,而且金融地产等大盘股已经充分消化了政策压力,在融资融券和股指期货正式推出的背景下,二季度风格成功切换的可能性较大。(.华.夏.时.报)
广发基金:强劲内需推动三大件升级
说起结婚三大件来,中国人不会感到陌生,改革开放之初,指的是自行车、手表和缝纫机;如今三大件已成了房子、车子和票子。三大件的变迁,说白了就四个字--消费升级。消费需求呈现出多样化、多层次,并由低层次向高层次逐步发展,消费领域不断扩展,消费内容日益丰富,消费质量不断提高的趋势。
扩大消费需求,实现我国经济从主要依靠投资和出口驱动向主要依靠技术进步、内需驱动模式转变,是我国经济发展的长期战略方针和基本立足点。
从全球经济和资本市场的经验来看,一国经济逐渐走向成熟后,消费、服务类公司将逐渐成为资本市场的主导。虽然国内股市上,资本型周期型行业仍然比重很大,但消费增长大有可为。
随着中国经济的长期持续发展,内需增长在国内经济增长中的贡献逐渐增大,受益于内需增长的行业和企业的投资价值将更加明显。像目前正在发行的
广发内需增长混合基金拟任基金经理陈仕德认为,随着收入分配体制改革和社会保障体系完善,中国未来十年将进入消费增长的黄金期。他明确指出,未来十年最看好一个是消费信心,第二个就是城镇化。根据广发基金的调研结果,目前工程机械行业发展得非常好,一季度业绩创历史最好水平,还有原本一季度是水泥行业的淡季,今年情况却已经反常。此外,陈仕德还认为,有些快速消费品行业的龙头公司30倍的市盈率不算贵,每年30%~50%的增长是很普遍的,有些甚至翻倍,因为中国13亿人口,这个消费市场太大了。(华西都市报)
股指期货日益临近 基金重仓股或春暖花开
对于基金数万亿元的庞大市值来说,大盘蓝筹股显然是最好的蓄水池,但今年大盘蓝筹股的跳水行情,却让数百只股票型基金中获得正收益的寥寥无几。不过,随着股指期货有望在4月份正式推出,基金的这种尴尬局面有可能被打破。越来越多的业内人士表示,尽管股指期货将推出的消息公布后,市场并未如预期走出大盘蓝筹行情,但这并不意味着这种行情不存在,只不过时间后移而已,而4月份股指期货的面世则有可能成为这种行情的催化剂。
风格转换再成热议
小时候大家都听过狼来了的故事。第一次说狼来了,大家很起劲,抄起家伙就去了,结果没狼;第二次也很起劲,但发现狼还是没来;于是第三次,大家谁也不愿意去打狼,结果狼却真的来了。一位看好未来蓝筹行情的私募人士这样向记者表示,股指期货给市场带来的影响,很有可能就会这样上演。
对于这种说法,某基金经理表示,从市场的趋势来看,中小盘个股市盈率不可能永远推高,而大盘蓝筹股的估值也不会永远处在低位,二者实现一次风格转换是大概率事件。尽管此前市场多次试图风格转换却失败,但这是多种因素综合导致的结果,并不意味目前热追中小盘股和概念炒作的行情可以长期持续。相反,在股指期货出现后,A股市场目前的格局会受到较大影响,回归价值投资将成为必然,此时,大盘蓝筹股的估值优势就体现出来了。
当然,这种判断最重要的一个前提是,中国经济复苏能够持续,上市公司的盈利水平将有进一步提高。只有在宏观经济面强势的情况下,向上的行情趋势才能保持,大盘蓝筹股才有望挣脱低估值的泥沼。该基金经理表示。
事实上,在上周的私募高峰论坛上,已有多家私募掌门人表示,蓝筹股将成为他们新的投资重点,除了这类个股长期低迷带来的潜在投资机会外,股指期货推出对市场格局的影响,也是他们买入这类个股的重要理由。而上周A股的表现,则让一些投资者嗅到了大盘蓝筹股的投资机遇:在周一指数下挫之后,部分蓝筹股猛然崛起,并带动指数不断上扬。
潜伏交易性机会
无论是私募还是基金,对于大盘蓝筹股的行情都有着较高的期盼。但对于普通投资者而言,仍需多一份谨慎。业内人士指出,尽管有股指期货的催化,但大盘蓝筹股即便出现上涨也更多地会表现为恢复性行情。而从管理层不希望衍生产品过度炒作的心态来看,一旦市场出现较剧烈的波动,其中反而会蕴含较大的投资风险,这一点需要引起投资者的注意。
不过,在市场预期正逐渐一致的背景下,普通投资者可以通过提前潜伏大盘蓝筹股的方式来获取潜在的投资收益。一方面,大盘蓝筹股经过一轮下跌之后,估值已经相对便宜,继续下跌的空间有限,投资风险相对较小;另一方面,一旦股指期货正式运行,即便出于对冲的需要,许多被允许投资股指期货的机构也需要配置一定的大盘蓝筹股,这有望短期推动该类个股的上扬。但必须指出的是,许多投资者对股指期货抱有严重的炒作心态,认为其会推动大盘蓝筹股的爆发式行情,这容易诱发过高的投资预期,从而遭遇不必要的投资风险。因此,对于可能存在的大盘蓝筹投资机会,投资者应当理性对待。( 中国证券报)
战略性新兴产业规划倒计时 五大概念抢占投资先机
战略性新兴产业规划倒计时 下一个4万亿升温
战略性新兴产业被称之为下一个4万亿,其分量之重不言而喻。
记者独家获悉,由国家发改委及工信部、财政部等多部门起草的《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》代拟稿力争6月前递交国务院,而《战略性新兴产业发展十二五规划》最快将在9月提出。这两个文件将为战略性新兴产业描绘出一张清晰的五年路线图。
据悉,上述两个文件均由2月初成立的加快培育战略性新兴产业研究部际小组负责起草,而部际小组的成员包括发改委、科技部、工信部、财政部等20个部委或单位负责人组成。其中,发改委主任张平任组长,副组长包括发改委副主任张晓强、科技部副部长杜占元、工信部副部长苗圩、财政部副部长张少春等,而上述人员的构成已获得国务院领导人的批示。
与此相对应,发改委在新年伊始就加快了调整结构以及推进新兴产业发展的步伐。兼任文件起草组组长的发改委副主任张晓强透露,从2月到4月,部际小组将在全国范围内展开包括区域调研、重点行业调研和政策问题专题调研的系列调研活动。
本报记者从发改委获悉,在部际小组成立的2月,由张晓强率队的20多人到湖南湖北展开了首轮调研,3月16日部际小组到吉林省调研,随后将去往华南、华东沿海地区调研,4月结束上述两个文件在全国范围内的调研。
东北调研
记者了解到,在吉林,张晓强召集了东北及内蒙古、京津冀地区省市区的发改委主要负责同志和有关专家参加座谈会。
在会上,张晓强表示:通过这次调研,国家将出台发展战略性新兴产业的纲领性文件,包括发展战略性新兴产业的大政方针、政策措施、产业布局等重大举措。
力求在重点领域取得实质性进展。一位参会的吉林省发改委人士说,现在吉林省正在按照国家要求积极研究推进战略性新兴产业发展,新能源汽车、新能源、新材料、生物医药和技术、电子信息等领域,吉林相比其他省更具有比较优势,发展战略性新兴产业的潜力不小。
会上,来自东北及内蒙古、京津冀地区省市区发改委主要负责同志和有关专家,就发展节能环保产业、创新人才队伍建设、产业规划布局等话题展开探讨和交流。除了在交流会上集思广益外,调研组还将深入到长春、吉林等地的重点企业和科研机构进行考察。
地方政府纷纷上马新兴产业规划,尤其是在新能源等领域。这会导致新一轮的产业重复和产能过剩。厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强表示,中央和地方政府在投资新能源的过程中,一定要注重投资方式,不能不考虑投资的成本。
近日,多个省市正在加紧步伐,集中申报新兴产业规划。就此,本报记者向发改委求证,其答复是:等部际小组调研结束后再公布。
继续升温
自从2009年9月温家宝总理提出要扶持战略性新兴产业之后,各方热情高涨。
2月22日,辽宁省提出依托传统产业转型开发新领域的新兴产业发展规划--《辽宁省新兴产业指导目录》,作为确认新兴产业和企业享受有关政策的依据。
在财政支出结构中,今年辽宁省对于新兴战略产业给予40亿元的贴息。40亿元只是很小一部分。辽宁省发改厅一位负责人告诉记者,由此带动的民间资本的进入,至少是政府投资的5倍以上。按照规划,2010-2012年,辽宁新兴产业产值年均增长要超过25%,实现到2012年产值较2009年翻番的目标;到2015年,新兴产业比2012年再翻一番,成为省内主导产业。
对于传统工业如何与新兴产业实现发展接轨,本报记者采访获悉,该省已经做了很多有益的尝试。例如,辽宁把钢铁领域的产业链拉开,在材料工业上向下延伸,比如从普通钢材到钛合金钢等新型材料。
在化工领域,辽宁全省每年有7000万吨的石油炼化产能,这些行业如果向下延伸,将成为精细化工产业的主力军。钛合金钢、精细化工产业都是未来发展的方向,也正是今年财政需要大力投入的领域。上述辽宁省发改厅负责人向记者表示。
除了地方政府热情高涨外,战略性新兴产业也赢得了多个部委的青睐。发改委表示,将加大投入,在部分战略性新兴产业领域启动实施一批带动作用强、市场前景好的重大工程和专项。此外,发改委还表示要加快培育新兴产业创业投资,使得产业基金可以通过多种渠道筹措资金。
工信部将出台多个专项规划。工信部一位人士告诉记者,在15个国家重大科技专项中,由工信部牵头和参与的有8项。如重大节能装备、新材料、生物医药、集成电路等,这些都与经济发展、产业结构调整密不可分。
此外,科技部、财政部等也表示,将通过多方面举措,促进战略性新兴产业的发展,比如财政部将加大资金投入,科技部则将打造战略性新兴产业基地。
苗圩指出,战略性新兴产业发展应该更加集中一点,一方面给地方政府自主权,同时各地方要根据自己的资源、财力等情况,选择三至五个比较合适的产业来重点发展。如果选择太多,就可能没有重点了。 (.华.夏.时.报 .杨.仕.省)
政策推动 五大新概念抢占投资先机
温总理在《政府工作报告》中指出,要大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造业,加大战略性新兴产业的投入和政策支持。一语激起千层浪,战略性新兴产业受到政策上的大力扶持,相关股票更是得到资金的密切追捧。
近三日,新能源、新材料、节能环保、生物医药及三网融合五大概念股群起放量上攻,不但点燃了市场的兴奋点,还扭转了连日低迷的整理格局。显然,把握未来市场新概念,成为投资者的必修课。
新能源:新兴产业主攻方向 三驾马车整装待发
近三日,新能源板块可谓风生水起,成交量开始逐日放大,加权平均股价重心迅速上移。新能源板块这种量增价涨的动力源(600405)自新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划的即将出台。新能源产业已经步入高增长轨道,核电、风电、光伏发电三驾马车率先脱颖而出,成为中国新能源领域的主力军。
据《证券日报》最新统计,截至3月19日,新能源概念的56只股票总股本加权平均收盘价为14.7元,与3月6日14.31元的平均价相比,股价重心三日内已经上移了2.77%。成交量方面,56只股票近三日累计成交量成交额69.67亿元,与此前的三个交易日42.41亿元的成交额相比,放大64.28%。可见,两会后,新能源概念股为股票市场带来新的兴奋点。
温家宝总理在今年的政府工作报告中明确提出,要积极发展新能源和可再生能源。一时间,有关新能源产业发展的配套政策、市场环境、上网电价立法、科技创新等话题再次成为社会关注的焦点。《人民日报》3月18日发表署名文章称,目前不是该不该发展新能源的问题,而是如何发展的问题,发展新能源的方向不能改变,决心不能动摇。财政部副部长张少春近日表示,今年财政部将加大资金投入,支持节能环保、新能源汽车产业发展和新能源开发的力度,今年中央财政节能减排和新能源发展专项合计安排709亿元。显然,在全球经济尚未完全复苏、国内部分产业产能过剩形势严峻的双重压力下,战略性新兴产业无疑将给中国经济带来新的动力。在2010年保增长压力减轻,调结构成为调控重点的大背景下,国家对战略性新兴产业的支持力度必将进一步加大。
可再生能源法的实施,将对我国新能源产业发展产生重要作用,我们正在根据这部法律的要求,抓紧编制全国可再生能源开发利用规划,对地方规划进行管理和监督。国家能源局副局长刘琦表示,目前我们正在制定新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划,这两个规划的出台,将会对新兴能源产业发展起到积极的推动作用。
据透露,去年年底通过、将于今年4月1日正式实施的《可再生能源法修正案》已经明确了四项制度,即统筹规划、提高可再生能源比重确定、优先调度和全额收购、建立可再生能源基金,下一步需要的是通过细化政策来落实。
中信证券(600030)首席策略分析师于军周五发布报告称,预计今年将有一系列低碳、新能源政策出台。比如正在制定的《低碳经济指导意见》,鼓励低能耗交通的相关政策,对购买和销售节能减排设备的进一步财政补贴,以及扶持合同能源管理的相关政策。他认为,加大对合同能源管理行业的扶持将使两类企业受益:目前国内已有多家企业从事合同能源管理,但受到补贴不足和融资难等困扰,在收入中占比较小,一旦政策给予更多扶持,可能打开此类业务的增长空间;随着合同能源管理逐渐受到更多企业的认可,对节能设备的需求也会逐渐增加,节能灯具、余热锅炉、节能变频设备等都将从中受益。
关于今年新能源项目的具体进展,国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山3月18日透露:鉴于风电技术发展已比较成熟,海上风电将会作为今年风电发展的最重要任务,相关的招标活动即将展开;在光伏方面,大规模光伏电站建设将更为慎重。他介绍,今年光伏发电的主要任务在于解决好特殊地区和特殊行业的用电需求,在西藏、新疆等地做好与实际利用需求相结合的示范项目。
从目前的产业发展速度来看,核电、风电、光伏发电则无疑在新能源领域中成三足鼎立之势。在国家大力发展新能源的基调下,三支新能源新秀谁能率先脱颖而出,成为中国新能源领域的主力军。其中,太阳能发电是最早进入中国老百姓家中的新能源技术,风电技术是目前相对成熟的新能源技术,而核电由于不受电网调峰瓶颈的限制,成为新能源领域的重头。
随着规划将出台,新能源三驾马车也将正式启动。在太阳能方面,有金晶科技(600586)、天威保变(600550)、孚日股份(002083)等典型股票;在风电方面,有金风科技(002202)、天奇股份(002009)等典型股票;在核能方面,东方电气(600875)、中核科技(000777)等股票成为产业的领头兵。