双重因素刺激电子股重振雄风

　　周二A股市场大幅反弹，而从市场热点看，电子科技类股票无疑是耀眼明星。昨日两市共有14家非S、ST股票涨停，其中10只为电子科技类个股，当日电子类行业指数涨幅达3.3%，列行业指数涨幅首位，并大幅超越上证综指。对于电子科技股的强势上涨，我们认为是政策面与外围市场两方面影响的结果。

　　首先，电子科技股符合国家产业政策中提及的新兴战略产业范畴。两会已非常明确地确定了中国经济的转变方式，即走低碳经济的模式，而新兴战略产业从国家层面以政策方式被确定下来。在这样的背景下，新能源、生物医药、电动汽车等股票品种大部分已被热炒，但经过多年调整之后的电子科技类股票并没有被市场充分挖掘，主力机构选择其作为今年主题之一在情理之中。从周三热点品种来看，三安光电、厦门信达、康强电子、东信和平、证通电子等均是阶段内不时表现的品种，在近期市场的波动过程中，明显有机构资金介入，如三安光电、东信和平均显示有基金持仓，而私募基金对厦门信达、康强电子等也有大手笔资金运作。可见，电子科技股的强劲表现，很大程度上是主题投资深化的表现。

　　其次，从电子科技股的表现契机来看，外围市场的影响也是重要因素。从世界主要资本市场来看，近期电子科技类股票表现强劲。从美国纳斯达克市场来看，其指数已涨至2378.01点，创出一年多新高。而从个股表现来看，百度、新浪、谷歌、微软等均表现良好。其中百度连创新高，目前股价达到573.16美元，处于5年来的最高价。海外科技股的强劲表现，其实也反映出对经济增长方式的一种看法，即对经济转型中科技力量的重视。从海外科技股的短期基本面来看,由于美联储16日召开的议息会议决定维持联邦基金利率在接近零的水平不变，并承诺在较长时间内保持低利率水平。因此对于股市的阶段内影响偏于正面。我们认为海外科技股在纳斯达克指数新高连创的影响下，总体仍不时有表现机会。

　　总体来看，电子科技股的异军突起为上证综指收复3000点起到了较好的推动作用，而其政策面因素与外围市场的波动是导致其强劲表现的重要因素。我们认为，新兴战略产业板块将成为今年重要的主题投资之一。但也需要指出，电子科技股并不具备连续大幅度上涨的条件。其原因主要是板块内品种过多且总体估值风险不小。因此，对于此板块的投资，建议对有机构资金关注、具有领先技术优势的股票给予重点关注，投资原则上则不宜追涨，密切观察市场阶段内量能、公司质地和其它外部因素变化，采取波段运作的手法更为可取。