海峡股份（002320）公司2009年摊薄后每股收益0.87元；拟每10股转增3股派现6元（含税）。海口至海安航线盈利能力增强，收入占比约86％，几乎贡献了所有的毛利。公司2009年完成运输车辆41.85万辆次，运输旅客272.27万人次。各航线运价同比实现上涨，预计未来年均增速将达到7％。公司将明显受益于海南国际旅游岛开发建设，而且通过并购将占据南海市场50-60％的份额，获得一定的垄断优势。资产注入具备想象空间。西沙航线将提供充足的业绩弹性。预计2010-2012年摊薄后每股收益分别为1.16元、2.12元和2.68元。