一家机构推荐金地集团

　　金地集团(600383)董事会近期公告股权激励预案：对公司董事、高管、核心业务人员等共224人实施股权激励计划，计划授予标的股票数量9937万股，行权价14.12元。此次股权激励计划数量充足(总股本4%)，行权时间长，覆盖范围广，行权条件高，将增强管理层和股东中长期利益兼容,公司的股权激励计划着眼中长期战略考虑，有利于保证公司业绩的持续性增长。
　　因为股权激励计划的推出，有利于保证公司业绩增长的持续性。在房地产市场平衡向上的环境下，期权生效条件从短期来看，达到难度相对较小。一方面，目前公司土地储备资源仍然较多，两、三年内公司销售收入、利润稳步增长的确定性较高;另一方面，由于只设定了总量指标，而没有设定每股指标，在房地产市场环境比较好的情况下，通过增发来实现规模增长并不困难。但是，从中期来看，房地产市场仍然存在很大的不确定性，随着土地成本的增加，整个行业也面临着利润率的降低，但是公司去年年突破200亿元销售额，进入一个新的发展平台;同时资本市场对10年行业前景分歧加大，公司此时推出管理层股权激励计划有利于增强公司发展后劲和增加投资者信心。
　　公司融资渠道拓宽，加快发展的资金压力大幅降低。主要有再融资(42亿)、信托(平安100亿)、银行授信(工行300亿)等。另外去年签约额加上年初53.8亿预售款合计达264.3亿，达到09年预测收入的237%，10年预测收入的102%也已销售实现。作为行业龙头，充分受益09年行业反转下的量价齐升，销售增长超预期，10年业绩有保障。
　　公司在土地储备战略的改变，拿地实现理性回归，一二线城市均衡发展，利于平滑行业政策调控风险。09年在上海、武汉等11个一二线城市新增土地494万方，总地价189亿，楼面价3842元。总储备中京穗沪深杭五个一线城市41%，二线城市59%。尽管10年一线城市销量可能面临可大幅度的萎缩，但由于这些城市本身供给较少，房价下调风险反而较一些二线城市来得小;公司的优势是产品创新能力和质量，而非成本控制，因此绝对房价较高的城市更有利于金地发展。
　　二级市场上,公司股价由于前期调整充分,近期在市场巨幅震荡的背景下表现出很强的抗跌性,由于该股短期均线系统仍具有较强支撑力度,后市一旦大盘出现反弹,该股有望率先走强,可积极关注。（首证）

一家机构推荐创元科技

　　摘要：公司拟定向增发收购抚顺高科43%股权并对其增资，这将有助于优化公司产品结构，进一步提升公司在国内电瓷行业的领先地位。
　　周四两市大盘窄幅运行于5日均线上方，整体呈冲高回落的格局。盘口透析，重组作为历来市场炒作热点，如今日西藏药业、欣网视讯、西藏旅游再次封于涨停板，刚公布重组预案的金德发展也开盘即涨停…..重组概念股可谓在A股市场中叱咤风云。因此，建议关注创元科技(000551)，公司拟定向增发收购抚顺高科43%股权并对其增资，这将有助于优化公司产品结构，进一步提升公司在国内电瓷行业的领先地位。
　　业务多元化 循环经济概念
　　公司主要生产经营输变电高压绝缘子、各类光机电算一体化测绘仪器、洁净环保设备及工程、各类磨料磨具、滚针轴承等产品，同时涉足品牌服务业、汽车销售等多项领域，形成了以制造业为主的多元化经营的产业格局。公司主营产品均具有自主知识产权，在各自细分行业占居领先地位。根据公司的战略规划，公司将以制造业为核心业务，进一步调整产业结构，集聚资源做强优势制造业。在洁净环保产业，公司旗下控股企业江苏苏净集团被誉为中国超净化领域的领跑者，被批准为江苏省节能减排科技创新示范企业、苏州市循环经济试点企业，已研发出了多项新产品，拥有数十项专利证书。公司依托科技创新和精益管理，不断开发节能环保、先进可靠的产品，满足国内外市场日益增长的需求，业务呈现稳步增长。
　　增发收购资产 受益电网改造
　　公司大股东为创元投资集团，实际控制人为苏州市政府，强大的实力支撑为公司的不断发展状大增添了无穷的源动力。09年公司定向增发方案获国资委批复，具体为：拟以不低于8.11元/股向大股东等定向增发不超过4600万股，募资不超过3.46亿元，用于收购抚顺高科43%股权并对其增资9,528.20万元。收购及增资完成后，公司将持有抚顺高科51%股权。公司现控股子公司苏州电瓷主要生产的电瓷绝缘子以棒形电瓷绝缘子为主，抚顺高科主要的电瓷绝缘子以套形电瓷绝缘子为主。通过收购后，抚顺高科将成为公司在电瓷绝缘子业务上的另一重要平台，并实现与苏州电瓷在资源和业务上的优势互补，发挥协同效应，提升公司在国内电瓷行业的领先地位。绝缘子广泛用于输配电线路、电气设备和电站中，随着装备制造业的振兴发展，国家全国电网、电源的建设，高压电瓷的市场需求量聚增。近期更有坊间传言称，公司收购抚顺高科，受益国家特高压交流输变电15项标准出炉，智能能源网计划胎动产业规模将达万亿。因此，公司将借助此次收购进一步做强主业之一电瓷领域，并进一步提高在超高压、特高压电瓷的市场占有率，未来盈利前景乐观。
　　二级市场上，该股一直走势较为强劲，5日均线已成功上穿20日、10日均线，形态完好。该股逆势上扬，成功收复前两日阴线，显示市场做多热情旺盛，后市有望持续走强再创新高，投资者可重点关注。（金证）

一家机构推荐华天酒店

　　公司2009年营业收入、净利润分别同比增长28.3%、5.6%；每股收益0.26元。扣除非经常性损益后，每股收益0.11元，同比增长17.7%。业绩超出预期（0.20元）的主要原因是营业外收入增加。
　　公司新开酒店进入成熟期，业绩提升明显。潇湘华天大酒店实现净利润1375万元，2008年则为亏损；长春华天大酒店实现净利润1149万元，超出预期。地产业务主要依靠星沙LOHO小镇项目和华天苑，以及北京世纪华天酒店的部分酒店式公寓出售，2009年营业收入同比增加57.5%。2010年酒店扩张战略持续。2010年将新增湘潭项目和益阳的酒店项目，预计于2011年春节开业。湘潭项目预计也有一部分并购收益。灰汤温泉项目一期中的酒店项目预计将于2011年春节开业。
　　配股可以缓解资金缺口。考虑到地产业务贡献、酒店业绩提升，预计公司2010年每股收益0.21元（不考虑并购收益等非经常损益），考虑到公司拥有多家高星级酒店物业价值，从市值来看有安全边际，我们对公司积极的酒店+地产扩张模式给予正面评价，维持谨慎增持建议。（国泰君安）