公司近期获得4项工程，其中2项工程为联合四川华神钢构有限责任公司中标广西沿海铁路钦州北至北海段扩能改造工程站前及部分站后工程QB标段（46.4亿元），公司占45.7亿元；联合中国建筑中标新建青岛北客站及相关工程综合（ZH）I标段（30.8亿元），公司占20亿元；另2项为公司独立中标，分别为兰新铁路第二双线西宁至张掖段站前工程LXS-8标段（30亿元）及贵阳市花溪二道起点段道路工程B标段（2.2亿元）。

　　4项工程合计中标金额109.3亿元(公司约占97.9亿元)，占公司2009年预计营业收入的30%，单项工程项目金额较大。公司未完工合同充足：预计目前在手未完工合同约700亿（2009年新签合同约330亿，2008年约425亿），是其2009年预计营业收入的2.1倍；铁路工程合同占比大幅度上升至40%左右。

　　此外，公司成立子公司中铁瑞城逐步整合旗下房地产业务，目前有11个大型房地产项目在建或拟建（包括4个大型一二级联动开发项目），主要分布于成都市及周边县地级城市；项目规划建筑面积约330万平方米，权益可出售面积约280万平方米，土地成本较低；未来几年房地产业务对公司利润贡献逐步提升。

　　我们预计公司2009-2010年实现每股收益分别为0.48、0.68元，目前股价10.76元，10年动态PE约16倍，给予公司“推荐”的投资评级。