对大蓝筹保持观望 基金八二思维盛行
　　一只大盘蓝筹股的大非解禁消息一锤定阴，受下月初中国平安8.6亿股大非解禁消息的影响，春节过后的第二个交易日，金融股一片惨绿。
　　同时，平安大非解禁的市场影响有可能会在一个较长的时间内延续。记者了解到，基金公司观望蓝筹股行情的情绪一直没有得到根本改观。春节刚过，一种思维在基金公司中颇为盛行，即低配甚至回避金融地产，重仓方向调整至医药、消费、商业、信息技术等内需消费板块，这种思路与二级市场的八二行情基本一致。
　　观望金融地产
　　昨日，中国平安8.6亿股大非解禁消息给市场闷头一棒，平安盘中一度跌停，这引发金融股集体继续阴跌，地产、钢铁、煤炭和机械等基金重仓板块同样遭遇连累，股指再度失守3000点整数关口。
　　对于昨日市场的大震荡，大成基金表示，综合来看，A股市场目前仍处于较安全的位置，尽管后市仍不可避免会出现波动，但行情仍有上升空间。从市场的驱动力来看，估值水平修正已经告一段落，下阶段市场如要继续上扬，将需要业绩提升带来的驱动力，这就意味着，题材股的炒作将接近尾声，投资应该转向真正有增长潜力的企业。
　　按照大成的分析逻辑，市场风格转换要有一个过程，不可能一蹴而就，在制约大盘蓝筹上涨的负因素随着时间变化慢慢消除后，金融、煤炭、有色、钢铁、航运等权重板块才会有较好的表现。
　　半年前，在多数基金经理看来，金融地产起不来，A股不会有大行情。然而至今，金融地产仍没有走出独立行情，这让基金颇为无奈。
　　从春节前到现在，市场短期的走势有些让人看不懂，博弈的特点鲜明，对于各种事件的反应，总是向着超出预期的方向去发展。一位基金经理笑谈。
　　同时，多家基金表示，央行上调存款准备金率0.5个百分点，银行股有安全边际和比较优势，下跌空间有限。
　　另从基金对金融地产的投资轨迹来看，在去年四季度，基金开始低配银行地产股，个别基金甚至对于地产股零配置。春节前夕，王亚伟超配大盘银行股引发的明星效应昙花一现，基金整体无心恋战，玩起趋势投资，观望金融地产氛围极度浓厚，金融地产受制于政策退出打压而始终陷入僵局。
　　中期投资唱多内需
　　面对政策退出、大小非冲击和银行再融资等不利因素，深圳几家基金公司重点放在受政策影响较小的行业，直接回避金融地产，基金重仓股中期配置方向转到内需领域，比如消费、医药、信息技术和低碳等成长性稳定的板块。
　　从长远眼光看，消费服务业有望异军突起，而像医药、零售等面向国内需求的行业将具有长期成长潜力。特别是医药行业，本轮医改对行业产生了根本性的影响，医疗服务需求将会持续释放，相关的上市公司将可能进入快速成长期，其市场表现也值得期待。博时第三产业基金经理邹志新直言。此外，景顺长城、易方达和摩根士丹利华鑫等多家公司也均看好今年内需板块的投资机会。
　　记者注意到，两会召开在即，两会成为了基金短期主题投资的一个重要主题。诺安基金表示，虎年开局不久后，将迎来两会，在此期间，预计A股市场将以震荡行情为主基调，农业和区域板块的市场表现会比较活跃。
　　二级市场方面，在最近两个交易日里，八二行情大行其道，新疆、西藏和海西等区域板块再度活跃，中部区域的重庆和武汉等上市公司也重新启动，而农业股继续企稳。(每日经济新闻 巩万龙)

　　虎头行情遇冷 基金审慎布局
　　春节后头两个工作日，沪深股市均以阴线报收，股指并未迎来期望中的开门红。受物价和信贷增长带来的通胀压力、政府调控诸多因素影响，基金经理审慎布局应对虎头行情。
　　汇丰晋信基金认为，从央行的调控时机和手段来看，调控及时性明显高于2004年，力保经济平稳发展。由于存款准备金再次上调之前，股指已有一定幅度的调整，同时又经历了春节长假，外围市场的偏暖氛围使得股指对该消息的反应相对缓和，所以此次调整准备金率的消息对股指冲击有限。
　　尽管如此，还是有不少基金择机布局买入优质品种。中海基金在近期发布的2010年上半年策略报告中认为，市场未来走势将在今年两会期间得到进一步的确认。由于政府仍在为经济软着陆而努力，而且历史表明在经济基本面强劲的情况下，经济周期早期调控措施引起的市场疲弱往往会带来买入机会，因此，后市机会主要来自于CPI环比高点出现后中海基金预计，2010年全年CPI环比将在2月出现高点后回落。
　　中海基金认为，2010年建议的全年投资策略是：自下而上精选个股赢取绝对收益，阶段性博弈资金和政策赢取相对收益；波段操作，高抛低吸。展望2季度，中海基金认为，2季度影响配置思路的关键因素是CPI环比是否见顶、同比是否超出3%、投资增速是否下滑较大，以及地产、钢铁、建材等行业盈利预测是否有下调空间。
　　中海基金表示，应该特别关注7大投资主题，分别是今年行业增速居前、资源资产泡沫和人民币升值、战略性新兴产业、区域振兴和城市化、金融创新、中西部消费以及兼并重组主题。 （证券时报）

　　次新基金建仓动向浮出水面 钟情区域小盘地产股
　　精选绩优个股已经成为次新基金在去年四季度最典型的建仓风格。最近披露的上市公司年报显示基金去年四季度加大了对个股的调研，一些次新基金的建仓情况也随之浮出水面。
　　2009年度业绩暴增四倍的士兰微2009年年报显示，三只公募基金在去年四季度现身该股的前十大流通股名单。其中2009年12月11日成立的华夏盛世精选股票基金持有士兰微311万股。考虑到士兰微从2009年12月25日停牌至2010年1月4日，这意味华夏盛世股票基金对该股的投资态度较为坚决，在成立后的短短的九个交易日就现身士兰微的前十大流通股东名单。
　　在短短的半个月内，华夏盛世精选股票基金还布局了太行水泥、中孚实业。截至2009年底，华夏盛世精选股票基金共持有太行水泥达到300万股，持有中孚实业459万股。
　　上市公司年报还披露，去年十月底成立的中邮核心优势基金在2009年四季度买入丰乐种业，共持股158万股。如果从去年十月底计算，丰乐种业截至昨日的涨幅已经超过45%。上市公司年报显示，去年最后两个月有五家基金公司的基金经理、研究员调研丰乐种业。
　　值得一提的是，次新基金普遍对区域小盘地产股情有独钟。华商动态阿尔法基金于2009年11月24日正式成立，募集规模近23亿；莱茵置业的年报披露，该股在基金合同成立后建仓莱茵置业90万股。国泰中小盘(LOF)于2009年11月18日结束募集，截至2009年12月31日，该基金股票仓位为42.49%，该股在去年四季度建仓珠海的华发股份、长沙的嘉凯城等多只区域地产股。
　　事实上，老基金也同样青睐区域地产股。不少基金经理也表示，武广高铁的确让武汉、长沙等中部城市地产股有了价值提升的机会。武汉的福星股份的2009年报显示，该股前十大流通股名单清一色为公募基金，其中四只为四季度新入驻的基金，除易方达旗下一只基金略有减持外，其他基金均在去年四季度增持福星股份。
　　与此同时，基金公司旗下的专户一对多在去年四季度也在进行积极的建仓。建信基金旗下的建信基金公司-建行-建信股票精选资产管理计划在去年四季度也现身中兴商业的前十大流通股东名单，持有中兴商业逾222万股。值得指出的是，在去年四季度新入驻中兴商业的机构投资者中，建行系资金占据了多数位置，除了建信基金旗下的专户理财产品，建信基金旗下的两只公募基金以及建设银行的一只银行理财产品也同时出现在该股前十大流通股名单中。（上证）

　　三公司年报泄露基金踪迹 一对多选中大牛股
　　为百万富翁理财的基金一对多产品都买了哪些股票，其业绩究竟如何？尽管规模并不庞大的基金一对多专户理财从不公开披露任何信息，但近期披露的上市公司年报，已悄悄将其重仓股泄露出来。
　　上海财汇数据显示，在已经披露年报的近200家上市公司中，广发基金、汇添富基金、建信基金旗下共5只一对多产品出现在3家上市公司的十大流通股股东名单中，这3家上市公司分别是：东方雨虹(002271)、ST马龙(600792)和中兴商业(000715)。截至去年底，5只一对多产品累计持有以上3家上市公司的市值为8940.62万元，至昨天，这一市值已上升至9818.32万元。而从去年底到昨天，上证综指的跌幅高达8.99%。基金一对多产品的选股能力令人羡慕。
　　在东方雨虹的年报中，广发基金旗下的工行、招行两只一对多产品，位列公司第六大和第十大流通股股东，分别持股43万股和27.43万股。从去年四季度到昨天，东方雨虹的股价从25.9元最高涨至69.3元，最大涨幅超过160%，是去年四季度的大牛股之一。截至昨天，东方雨虹收于59.9元，如果两只一对多产品尚未出货，对应的市值为2575.7万元和1643.06万元，其在大牛股中获利不菲。
　　ST马龙曾在去年11月份连拉11个涨停，汇添富基金旗下的两只一对多产品押宝的就是这一题材股。公开信息显示，ST马龙去年10月12日开始停牌，11月11日复牌后连续涨停。由于两只一对多产品介入该股的时间在去年四季度，分析人士表示，其很可能是在涨停的大潮中杀入。截至昨天，ST马龙的股价为11.89元，两只一对多产品对应的市值为1422.04万元和1251.9万元。
　　持有中兴商业的是建信基金在建行发行的一对多产品，其持股222.65万股。去年四季度到昨天，中兴商业的累计涨幅为53.15%。截至昨天，该只一对多产品对应的市值为2925.62万元。（北京晨报）