国联证券分析师发表研究报告指出，双良股份（600481）公司在09年一飞冲天后，其业务成长性已逐渐被市场了解；作为高成长的低碳概念股，公司理应获得较高估值。不考虑海水淡化的贡献，预计公司2009-2011年业绩分别为0.53元、0.86元和1.17元，相对2010年业绩，公司估值仅为24.3倍，分析师认为当前公司股价处于低估区间，给予其2010年30-33倍的估值，6个月价格区间为25.8-28.38元，给予公司“推荐”的投资评级。
公司是国内第一家进入余热溴冷机市场的企业，目前，市场处在开拓期，竞争对手稀少，但市场空间已逐渐打开，而公司是这片市场蓝海的领先者，将跟随着市场而成长，分析师预计公司未来两年的年均增长率在40％以上。
同时，分析师对国家陆续颁布低碳节能政策有强烈预期，公司业务将随着市场空间的增长而加速成长。而在国家颁布的《国家重点节能技术推广目录（第二批）》中，多项技术都与余热利用相关。
公司空冷业务增长的驱动力在于：其一，受益国内企业成本优势和国产设备化趋势，公司迅速抢占国内空冷市场份额；其二，国内企业在国际市场上获得突破，陆续拿到海外订单。分析师判断，在当前的市场格局中，未来两年公司空冷业务将同样获得高速增长。
此外，海水淡化是公司未来增长潜力最大的业务领域。目前，海水淡化还处于最初的市场培育阶段，其真正产生效益还需要时间。但是分析师判断，一旦突破临界点，公司将迎来爆发式增长。
机构来源：国联证券
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