公司控股子公司苏州电瓷厂订单饱满，年内新建了两条生产线以扩大产能，另外公司收购抚顺高科股权和增资事宜尘埃落定，公司绝缘子业务的规模和盈利能力均会在2010 年得到明显提升。公司控股子公司苏净集团在净化领域实力雄厚，稳局国内龙头地位，该项业务受经济波动影响小，常年保持稳健增长，且行业发展空间巨大。公司磨具磨料业务在年中开始扭亏，涂附磨具生产线、布基处理线进入收获期;轴承业务受益于汽车、工程机械等产业的兴盛和复苏，产品供不应求，两项业务均在年内取得了突破。我们预计公司2011 年每股收益可达0.57元/股，对应目前股价的动态PE 为29.5 倍，考虑到公司发展迎来拐点，且公司所处行业的成长性显著，给予“买入”的投资评级。