宏观调控导致行业集中度加速提高；人口出生率高峰带来的刚性需求高峰将在2016年左右来临，目前刚性需求处于上升期；越来越多的二三四线城市价格持续上升，成为大中型房企跨区域扩张的理想选择；公司有效市场的持续扩大，战略腾挪空间进一步增大。

　　预计公司2010、2011年EPS分别为0.70元和0.92元，对应2010年12月2日的收盘价8.27元，对应的PE分别为11.8倍和8.9倍。

　　未考虑可动用500亿资金的情况下，RNAV折价23%左右，估值极具吸引力，调高公司投资评级至“强烈推荐”。