上海佳豪：拓展新兴业务 享受游艇高估值溢价

　　主业新增EPC及游艇项目。未来两年，公司将形成涵盖产品(包括游艇和船用配套设备)、船舶工程设计、海洋工程设计和服务(包括EPC和船舶监理等)在内的四大业务。
　　船舶工程设计：向高端挺进，增速将放缓。目前公司在船舶设计市场的份额大约为8-10%，通过开发绿色环保技术、高新技术船型保持业务增长，考虑到国内船舶设计市场日趋激烈的竞争态势和量升价跌的市场表现，预计公司未来两年在船舶设计业务方面增速放缓。
　　估值分析。公司2010-2012年的每股收益分别为0.80元、1.01元、1.24元，以2010年12月1日的收盘价计算，对应的P/E值分别为44、35和28倍。考虑到公司具有强烈的高增长预期，且能享受我国游艇产业高速发展的巨大利益，理应获得较高的估值溢价，给予买入评级。（国海证券）

广电运通：海外增长有望加速

　　与中行合作渐入佳境。据了解，本次合同包括一体机和取款机两种机型，一体机金额在1.3亿元左右，取款机金额在1亿元左右。从公告看，近年来公司与中行合作渐入佳境：08、09和10年来自中行的订单分别为3.3、4.1和6.3亿元。我们预计本次合同的收入将在11年确认。
　　自主机芯大规模产业化是时间问题。据了解，本次合同的机芯主要还是以采购国外品牌为主：其中一体机主要是采购日立的，取款机主要是采购英国DeLaRue公司。目前公司取款机机芯已在国内部分小银行使用，一体机机芯在土耳其取得突破。鉴于国有大银行的审慎态度，自主机芯入围国有四大行采购名单还需要时间，但是我们认为这只是时间问题，公司的自主创新已经受到了高度肯定。
　　海外市场增长有望加速。维持之前的判断，我们认为公司海外市场增速有望超过国内，在聘请了拥有超过15年ATM行业经验的海外市场总监EduardasVaigauskas之后，公司在海外特别是中东等地区有望进一步取得突破。
　　公司是优质的中长期配置标的。我们取同样有机械属性的软控股份、同属ATM行业的御银股份、以及市场认可度很高的东华软件与公司比较，我们发现公司长期以来在内涵增长(一直保持较高的ROE水平)和有效增长(经营现金流和净利润匹配情况最好)这两个维度都是最优的，我们认为公司是优质的中长期配置标的。
　　维持公司强烈推荐的投资评级。我们预计公司2010、2011年、2012年EPS分别为1.45、2.03和2.64元，未来6-12个月目标价60元，维持公司强烈推荐的投资评级。
　　风险提示：如果宏观经济增速下滑或者非对称加息等调控措施使国内银行盈利能力下降，将影响其ATM投资进度。（中投证券）

广发证券：维持中联重科买入评级

　　中联重科业绩预增公告--业绩再超预期，上调利润预测10%，维持买入评级。
　　我们预计2010/2011年的EPS为0.89、1.0元，对应的估值水平分别为16.7、14倍，维持买入评级。目标价格为18元。
　　中联公告称2010年预计实现净利润约4,300-4,500百万元，按最新的股本测算EPS为0.88-0.92元，我们预计为0.89元，比此前预测的业绩上调11%(原来预测为0.80元).4季度业绩为三季度EPS的130%，达到二季度的83%。我们维持2011年业绩1.0元(增发10亿H股摊薄后).
　　工程机械行业观点：明年景气持续，2011工程机械利润增速预计20%，建议在2011年10-13倍买入。（广发证券）